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百度集团-SW(09888.HK)的研报指出,广告业务复苏,AI+智能驾驶打开增长空间。百度集团-SW的股价在2023年08月24日达到了128.40港元的高点,随后有所下跌。研报维持对百度集团-SW的买入评级,并上调了2023-2025年non-GAAP净利润预测。百度集团-SW的短期在线营销业务顺周期复苏释放经营杠杆,爱奇艺运营效率及盈利能力持续提升。百度集团-SW的2023Q2广告复苏带动收入利润超预期,智能云连续盈利。短期AI应用变现受限、加大投入生成式AI或对利润率造成一定压力,但长期MaaS模式有望驱动业绩增长。