中国人寿(601628.SH)公布2023年半年报,实现营业收入5535.95亿元,同比增长4.8%;归母净利润361.51亿元,同比下降8.0%。新会计准则下归母净利润为361.51亿元,旧会计准则下归母净利润为161.56亿元。加权平均净资产收益率为3.59%,同比下降1.60pct。新业务价值表现优异,投资拖累净利润表现。团队规模逐步企稳,个险、银保等渠道人均产能同比高增。权益市场波动拖累投资收益表现,但长期股权投资方面保持优质。盈利预测与投资评级:预计2023-2025E PEV估值分别为0.73、0.67、0.63倍。
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