环保行业点评报告：国家发改委等部门印发《绿色低碳先进技术示范工程实施方案》的通知

重点推荐：洪城环境，蓝天燃气，新奥股份，景津装备，美埃科技，盛剑环境，高能环境，仕净科技，龙净环保，光大环境，瀚蓝环境，凯美特气，华特气体，国林科技，金科环境，三联虹普，赛恩斯，天壕能源，英科再生，九丰能源，宇通重工。 建议关注：昆仑能源，重庆水务，兴蓉环境，鹏鹞环保，三峰环境，再升科技，卓越新能。 发改委发布碳达峰碳中和重大宣示三周年重要成果，双碳目标持续推进。 2020年我国二氧化碳排放强度比2005年-48.4%，超额完成第一阶段承诺。 “十四五”前两年，我国二氧化碳排放强度-4.6%，节能降碳成效显著。下一步将落实好碳达峰碳中和“1+N”政策体系，有计划分步骤实施好“碳达峰十大行动”，确保如期实现碳达峰碳中和目标。 行业跟踪：1）生物柴油：原料价格小幅上行，生柴价格持稳需求偏冷。 2023/8/11-2023/8/17生柴均价7900元/吨(环比上周持平)，地沟油均价5964元/吨(环比上周+1.1%)，考虑一个月库存周期测算单吨盈利为806元/吨(环比上周+4%)。近期原料收集难度大加之降雨运输不畅，原料供应偏紧价格维持高位，生物柴油市场整体情绪偏冷清。2）锂电回收：折扣系数回落盈利能力波动，期待供需格局优化盈利回升。2023/8/14-2023/8/18，三元黑粉折扣系数持平，锂/钴/镍系数均为72%。截至2023/8/18，碳酸锂22.5万（周环比-7.8%），金属钴26.6万（周环比-2.2%），金属镍17.18万（周环比+2.0%）。根据模型测算单吨废三元毛利-1.34万（周环比-0.08万）。 3） 2023M1 -7新能源渗透率同增1.68pct至6.36%，宇通重工 23M7 新能源销量加速。 2023M1 -7行业新能源环卫车销售3024辆（+26%），盈峰环境/宇通重工/福龙马新能源销量为1060/588/243辆，同比+34%/-14%/+86%，市占率35.05%/19.44%/8.04%，位列前三。其中宇通重工 23M7 单月新能源销量188辆，同比+116%，环比+198%，显著加速。4）电子特气：整体行情弱势盘整，氙氪价格小幅上涨。2023/8/13-2023/8/19，氙气、氪气周均价5.93万元/立方米、689元/立方米（环比+2.34%、+2.12%）；氦气价格下探，周均价1219元/瓶（环比-1.40%）；氖气周均价295元/立方米（环比-8.02%）。 现金流改善+市场化改革+核心资产盘活价值重估，重申环保3.0时代！行业经历粗放1.0时代（资金+政策驱动）、2.0时代（杠杆驱动），进入高质量发展3.0时代（真实现金流+优质技术驱动），估值体系重塑！1、优质资产价值重估:环保需求刚性稳定。进入运营期后资产负债表优化，现金流改善+定价&支付模式理顺。水：自由现金流改善提分红，价格改革c端付费接轨海外成熟市场估值存翻倍空间。【洪城环境】稳健增长，承诺2021-2023年分红率50%+，股息率ttm5.3%，2023年PE8X（估值日2023/8/18）。2、高质量发展中的环保独角兽:各产业高质量发展，配套环保需求进阶，产品壁垒铸就龙头地位和持续增长！a、压滤机：【景津装备】沙漠之花。显著护城河压滤机龙头。设备一体化+出海贡献新增长，2023年PE16X，PEG0.6（估值日2023/8/18），2022年加权ROE23%，现金流优。b、半导体治理：刚需高壁垒，国产化率提升+突破高端制程。【美埃科技】洁净室过滤器，高端制程突破+耗材占比提升。【盛剑环境】废气在线处理，2021年国产化率10%+。3、双碳持续推进：CCER重启在即，新政强化供给约束，长期碳市场向非电扩容。【高能环境】再生资源；【仕净科技】最经济的水泥碳减排；【龙净环保】紫金绿电+储能。 最新研究：龙净环保：紫金入主盈利质量提升，绿电&储能实现从0到1突破。洪城环境：业绩稳健增长，优质运营资产迎价值重估。华特气体：需求复苏日趋明朗，持续丰富产品结构，培育新业绩增长点。九丰能源：清洁能源盈利稳定，能源服务&特气业务快速发展。 风险提示：政策推广不及预期，财政支出低于预期，行业竞争加剧。 1.每日行情 每日行情（2023年8月21日） 环保及公用事业指数：-1.39% 沪深300：+0.77% 涨幅前5名：佳华科技+13.92%，正和生态+9.99%，启迪环境+9.98%，嘉戎技术+8.21%，梅安森+4.03% 跌幅前5名：建龙微纳-12.72%，中原环保-8.96%，雪迪龙-8.09%，钱江生化-8.01%，中兰环保-7.54% 碳市场行情（2023年8月22日） 今日全国碳市场碳排放配额（CEA）挂牌协议交易成交量45,328吨，成交额3,296,741.60元，开盘价67.20元/吨，最高价74.00元/吨，最低价67.20元/吨，收盘价72.73元/吨，收盘价较前一日上涨7.75%。今日大宗协议交易成交量370,000吨，成交额18,500,000.00元。今日全国碳排放配额（CEA）总成交量415,328吨，总成交额21,796,741.60元。 截至今日，全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量245,515,397吨，累计成交额11,362,013,104.31元。 图1：全国碳市场碳排放配额（CEA）行情 图2：国家核证自愿减排量（CCER）行情20230821 2.公司公告 【天壕能源-半年报告】报告期内公司实现营业收入20.56亿元，同比增长21.51%，归母净利润2.4亿元，较去年同期同比增长17.78%，归母扣非净利润2.29亿，同比增长12.26%。 【百川畅银-其它】公司于2023年3月发行的4.2亿可转换公司债券，即将开放转换，转换期为2023年8月28日至2029年2月21日。初始转股价格为28.32元/股。 【冠中生态-股份质押】公司在募集资金专户开立银行兴业银行股份有限公司青岛分行购买的募集资金理财产品3000万元被冻结，对此，近日公司通过在中国邮政储蓄银行青岛经济技术开发区支行开立的普通资金账户的等额资金，置换了被冻结的理财募集资金，赎回的本金为3000万，存款利息217849元。 【东方环宇-其它】。公司将于2023年8月25日披露半年度报告，并计划于8月30日上午在上海证券交易所上证路演中心举办2023年半年度业绩说明会。 【新大洲A-股份质押】本次股份被轮候冻结的股东为尚衡冠通投资企业，持股数量为44,741,652，持股比例为5.50%，占其所持股份比例为100%，轮候期限36个月，轮候机关为上海金融法院。尚衡冠通不是公司控股方，其股份被轮候冻结不会导致公司控制权变更，也不会影响持续经营。 【亿利洁能-担保】本公司控股孙公司天宁热电拟向湖南银行股份有限公司湘江新区分行办理不超过5,000万元的授信业务；拟向长沙银行股份有限公司宁乡支行办理不超过3,000万元的授信业务；拟向交通银行股份有限公司湖南省分行办理不超过3,000万元的授信业务。上述授信业务拟由公司提供全额连带责任保证担保，预计担保有效期限为1-3年。本公司控股孙公司洁能颍上拟于近日与北京国资融资租赁股份有限公司开展不1,000万的融资租赁业务，本次业务拟由公司提供全额连带责任保证担保，预计担保有效期限为2年。 【同济科技-投资】公司全资子公司上海同济房地产有限公司于2023年8月2日，在上海市国有建设用地使用权出让活动中，竞得上海市青浦区西虹桥蟠东路西侧18-01、18-03、18-04地块的国有建设用地使用权。同济房产拟以现金出资6.8亿元成立上海同青置业有限公司开发此地块。 【陕西煤业-大宗交易】以16.2元成交848万股，共占流通股比0.0875%，占总股本比0.0875%，总成交额13748万元。 【蓝天燃气-大宗交易】以8.95元成交72万股，共占流通股比0.29%，占总股本比0.1039%，总成交额644万元。 【上海凯鑫-大宗交易】以27.39元成交12.61万股，共占流通股比0.3964%，占总股本比0.1977%，总成交额345万元。 【陕西煤业-大宗交易】以21.78元成交10万股，共占流通股比0.1437%，占总股本比0.0982%，总成交额217万元。。 3.行业新闻 关于印发《绿色低碳先进技术示范工程实施方案》的通知 8月22日，国家发展改革委等部门，为加快绿色低碳先进适用技术示范应用，在落实碳达峰碳中和目标任务过程中锻造新的产业竞争优势，国家发展改革委等10部门制定了《绿色低碳先进技术示范工程实施方案》。 生态环境部印发《关于加强地方生态环境部门突发环境事件应急能力建设的指导意见》 《意见》强调，地方各级生态环境部门要切实加强组织领导，强化综合保障，明确《意见》落实各项任务措施、责任单位和时限要求，切实推动突发环境事件应急能力建设工作。2023至2025年，省级生态环境部门要每年开展本地区突发环境事件应急能力自评估。生态环境部将加强帮扶指导和经验推广，持续推动《意见》落实。 工信部等四部门：研制大容量与高电压储能变流器技术与试验检测等标准 8月22日，工业和信息化部等四部门关于印发《新产业标准化领航工程实施方案（2023─2035年）》。方案提出五个重点任务，其中包括研制光伏发电、光热发电、风力发电等新能源发电标准，优化完善新能源并网标准，研制光储发电系统、光热发电系统、风电装备等关键设备标准。其中，新能源关键设备包含研制大容量与高电压储能变流器技术与试验检测等标准。 4.风险提示 政策推广不及预期，财政支出低于预期，行业竞争加剧。