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公司发布2023年半年报,实现营收643亿元,同比-19%,实现归母净利润0.8亿元,同比-96%,实现扣非归母净利润0.7亿元,同比-96%。旺季行情渐近,看好涤纶长丝向上弹性。芳烃维持高景气,出行旺季背景下成品油价差持续攀升。涤锦双链并行,在建项目有序推进。我们维持公司2023-2025年归母净利润为15、22和28亿元,按2023年8月22日收盘价计算,对应PE分别17.8、11.9和9.7倍。维持“买入”评级。