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根据研报正文,公司发布了半年报,实现营收0.8亿元,主要系研发里程碑收入;归母净利润-1.68亿元;扣非归母净利润-1.73亿元。其中,贝福替尼已完成了1L/2L NSCLC注册临床试验,其中2L治疗在今年5月29日获得NMPA批准上市。公司将进一步获得两位数销售分成比例,持续改善公司现金流。此外,公司还在拓展适应症用于既往未经治疗的EGFR敏感突变局部晚期1L NSCLC、结直肠癌等多种癌症,并在美国同步推进多药物中美临床研究。预计2023-2025年营收分别为1.32亿元、1.77亿元、2.39亿元,归母净利润分别为-5.27亿元、-4.61亿元、-4.38亿元。维持“买入”评级。