碳酸锂期权期货日报：碳酸锂现货价格止跌 期货大幅反弹

碳酸锂期货期权日报LithiumCarbonateDailyReport 碳酸锂现货价格止跌期货大幅反弹 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：有色与新能源金属研究中心魏朝明 实习生：高亚伟 执业编号：F3077171（从业）Z0015738(投资咨询)联系方式：010-68578971/ weichaoming@foundersc.com 成文时间：2023年8月21日星期一 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 【行情复盘】 8月21碳酸锂现货止跌，期价亦大幅反弹，主力合约收涨2.47%至 201150元/吨。在锂盐绝对价格较低的情况下，电芯企业为金九银十传统旺季备货，正极材料企业对碳酸锂询价买盘增多。现货方面，经过近 1个月的下跌，碳酸锂现货从30万元附近跌到22万元左右，跌幅达 26.7%，现货价格有所止跌。SMM电池级碳酸锂21-24万元/吨，均价为 22.5万元/吨，环比上一工作日持平;工业级碳酸锂20.2-22万元/吨，均价21.1万元/吨，环比上一工作日持平。由于价格跌速放缓且有下游实际询盘拿货，市场多认为短期价格已跌至底线，因此市场询盘活跃度有所增强，现货市场受此也出现了一些挺价现象。与此同时受新疆有色锂矿拍卖以及青海盐湖竞拍的消息影响，市场观望情绪较重，后市静待两者的价格落定，届时市场价格走向或将明朗。 【重要资讯】 据Mysteel上周锂矿价格根据不同品位及粒度分别下调100-400元 /吨度不等。当前行情持续下行，锂矿商让利出售意愿普遍偏低，存在控货挺价情绪。下游碳酸锂厂家原料补库需求低，仅有少量刚需采买。由于低品原矿逐渐失去市场，也有部分持货商为变现，低价出售锂矿石给选矿厂，进一步带动锂矿价格下跌。下游方面，7月新能源汽车产量和销量增速都有不同水平的下降，其中产量增速由6月的10%降低至本月的2.7%，代表下游需求的销量增速由6月的增长12.4%降至下降3.2%。由于产量表现增速高于销量数据，7月新能源汽车累计库存也继续攀升。据Mysteel统计7月累计库存上升到25.2万辆，环比6月上升了2.5万辆，累计库存同比增加149.5%，处于高位运行。7月往往是下半年的产量和销量的启动点，整车厂的产销放量基本还是集中在第四季度。 【交易策略】 1 受国际价格走弱及国内供应增加需求疲软影响，产业悲观情绪持续累积，本周或延续下跌趋势；和年内低点相比，短期不具备买入套保安全边际。建议投资者积极参与卖出套期保值，以稳定下半年度经营利润。 目录 一、期现行情回顾1 （一）碳酸锂期货期权行情走势1 （二）碳酸锂现货行情走势2 二、近期基本面动向3 （一）碳酸锂市场综述3 （二）重要资讯3 （三）供需情况4 （四）库存情况7 （五）成本与利润8 一、期现行情回顾 （一）碳酸锂期货期权行情走势 表1：碳酸锂期货价格变动统计 2023/8/21 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌（收盘价） 成交量 持仓量 结算价 涨跌（结算价） 涨跌幅（结算价） 基差 碳酸锂2401 198000 203500 196200 201150 5400 58940 22723 199900 3600 1.83% 23850 碳酸锂2402 191050 196250 189350 193750 5050 540 2133 193000 3600 1.90% 31250 碳酸锂2403 186000 191550 184350 189200 4800 199 1575 187750 3800 2.07% 35800 碳酸锂2404 188450 191100 183450 189200 5550 260 1441 187950 4850 2.65% 35800 碳酸锂2405 182900 188800 180050 186950 5950 233 1127 184600 4200 2.33% 38050 碳酸锂2406 180000 187200 177700 184600 6550 135 497 182650 4700 2.64% 40400 碳酸锂2407 176200 184700 174800 183350 8000 2084 3037 180400 5300 3.03% 41650 碳酸锂2408 174000 181950 172700 181100 8350 99 70 177700 5000 2.90% 43900 来源：广州期货交易所，方正中期研究院整理 表2：碳酸锂期权成交持仓变动统计 2023/8/21 成交量 变化 持仓量 变化 碳酸锂2401 58940 15949 22723 -1475 碳酸锂2402 540 246 2133 -63 碳酸锂2403 199 75 1575 -18 碳酸锂2404 260 156 1441 9 碳酸锂2405 233 111 1127 0 碳酸锂2406 135 58 497 -1 碳酸锂2407 2084 1132 3037 -274 碳酸锂2408 99 8 70 -1 来源：广州期货交易所，方正中期研究院整理 （二）碳酸锂现货行情走势 表3：锂电产业链价格走势总览 数据类别 产业链重点高频价格指标 单位 2023/8/18 本周价格 2023/8/11 上周价格 涨跌值 涨跌幅 迷你图 锂精矿 锂辉石精矿(6%，CIF中国） 美元/吨 3340 3415 -75 -2.20% 金属锂 工业级金属锂（Li≥99%） 万元/吨 175 175 0 0.00% 电池级金属锂（≥99.9%） 万元/吨 195 195 0 0.00% 碳酸锂 电池级碳酸锂(99.5%） 万元/吨 22.50 24.40 -1.90 -7.79% 工业级碳酸锂(99.2%） 万元/吨 21.10 23.10 -2.00 -8.66% 氢氧化锂 电池级氢氧化锂(56.5%粗颗粒） 万元/吨 20.90 22.75 -1.85 -8.13% 电池级氢氧化锂(56.5%微粉型） 万元/吨 22.00 23.85 -1.85 -7.76% 氢氧化锂(56.5%电池级CIF中日韩) 美元/公斤 33.00 36.63 -3.63 -9.91% 氢氧化锂(56.5%工业级/国产) 万元/吨 19.00 20.85 -1.85 -8.87% 钴酸锂 钴酸锂(60%、4.35V/国产) 万元/吨 26.65 28.15 -1.50 -5.33% 锰酸锂 锰酸锂(动力型) 万元/吨 7.10 7.30 -0.20 -2.74% 锰酸锂(容量型) 万元/吨 6.30 6.50 -0.20 -3.08% 三元材料 三元材料523(多晶/消费型) 万元/吨 18.20 19.40 -1.20 -6.19% 三元材料622(多晶/消费型) 万元/吨 20.15 21.35 -1.20 -5.62% 三元材料811(多晶/动力型) 万元/吨 23.65 24.55 -0.90 -3.67% 三元前驱体 三元前驱体523(单晶/动力型) 万元/吨 7.85 8.20 -0.35 -4.27% 三元前驱体523(多晶/消费型) 万元/吨 7.75 8.10 -0.35 -4.32% 三元前驱体622(多晶/消费型) 万元/吨 9.03 9.68 -0.65 -6.72% 三元前驱体811(多晶/动力型) 万元/吨 9.93 10.43 -0.50 -4.80% 磷酸铁锂 磷酸铁锂均价(低端储能型) 万元/吨 7.40 8.25 -0.85 -10.30% 磷酸铁锂均价(中高端储能型) 万元/吨 8.10 8.85 -0.75 -8.47% 磷酸铁锂均价(动力型) 万元/吨 8.20 8.95 -0.75 -8.38% 六氟磷酸锂 六氟磷酸锂(99.95%国产) 万元/吨 12.55 12.85 -0.30 -2.33% 动力电池电芯 方形磷酸铁锂电芯现货均价(动力型） 元/Wh 0.57 0.58 -0.01 -1.72% 523方形三元电芯现货均价(动力型） 元/Wh 0.58 0.59 -0.01 -1.69% 钴酸锂电芯现货均价(消费型） 元/Wh 0.63 0.64 -0.01 -1.56% 来源：SMM，方正中期研究院整理 二、近期基本面动向 （一）碳酸锂市场综述 8月21碳酸锂现货止跌，期价亦大幅反弹，主力合约收涨2.47%至201150元/吨。在锂盐绝对价格较低的情况下，电芯企业为金九银十传统旺季备货，正极材料企业对碳酸锂询价买盘增多。现货方面，经过近1个月的下跌，碳酸锂现货从30万元附近跌到22万元左右，跌幅达26.7%，现货价格有所止跌。SMM 电池级碳酸锂21-24万元/吨，均价为22.5万元/吨，环比上一工作日持平;工业级碳酸锂20.2-22万元/吨， 均价21.1万元/吨，环比上一工作日持平。由于价格跌速放缓且有下游实际询盘拿货，市场多认为短期价格已跌至底线，因此市场询盘活跃度有所增强，现货市场受此也出现了一些挺价现象。与此同时受新疆有色锂矿拍卖以及青海盐湖竞拍的消息影响，市场观望情绪较重，后市静待两者的价格落定，届时市场价格走向或将明朗。 （二）重要资讯 1、中国汽车动力电池产业创新联盟发布数据，7月，我国动力电池产量共计61.0GWh，同比增长 28.9%，环比增长1.5%。其中三元电池产量20.4GWh，占总产量33.4%，同比增长17.2%，环比增长 15.2%；磷酸铁锂电池产量40.5GWh，占总产量66.4%，同比增长35.6%，环比下降4.1%。 2、进入8月后已有多家车企开启“降价模式”，包括极氪、蔚来、零跑、哪吒等在内的10多家车企已经官宣降价，8月14日特斯拉也宣布降价。 3、商务部等9部门办公厅（室）发布关于印发《县域商业三年行动计划（2023-2025年）》的通知。加大优质商品投放力度。发挥电商平台大数据优势，依法依规开展消费数据分析应用，引导生产厂商为农村市场生产投放更多适销对路的商品。继续支持新能源汽车、绿色智能家电、绿色建材和家具家装下乡，加快农村充换电设施建设，完善售后回收服务网络，促进农村大宗商品消费更新换代。 4、8月15日，广州市新闻办召开“推动新型储能产业高质量发展”新闻发布会。广州市大湾区办常务副主任兼市发展改革委副主任牟治平表示，新型储能是构建新型能源体系、新型电力系统和能源产供储销体系的重要组成部分，是实现碳达峰碳中和目标的重要支撑，也是催生能源新业态、抢占产业发展战略高地的重要着力点。 （三）供需情况 1、碳酸锂产量 2023年7月国内碳酸锂产量为4.4万吨，环比上升11.7%。矿端原料增加，锂矿提锂稳步生产，回收 提锂新进产能爬坡产量略有增量，盐湖企业受季节性增产，碳酸锂产量整体较6月上升。 SMM碳酸锂月度产量:总实物吨SMM碳酸锂月度产量:电池级实物吨 SMM碳酸锂月度产量:工业级实物吨 50000 45000 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 SMM碳酸锂月度分原料产量:锂辉石实物吨SMM碳酸锂月度分原料产量:锂云母实物吨 SMM碳酸锂月度分原料产量:盐湖实物吨SMM碳酸锂月度分原料产量:回收量实物吨 16000 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 2023年2月2023年3月2023年4月2023年5月2023年6月2023年7月2023年8月 2023年8月国内碳酸锂预估产量为4.5万吨，环比增加2.3%。该月预期盐湖产量及国内碳酸锂新项目投产产能爬坡，整体预期总产量微幅上涨。 2018年8月 2018年10月 2018年12月 2019年2月 2019年4月 2019年6月 2019年8月 2019年10月 2019年12月 2020年2月 2020年4月 2020年6月 2020年8月 2020年10月 2020年12月 2021年2月 2