碳酸锂期货期权日报：现货走势阶段性稳定 期货盘面盘面止跌

碳酸锂期货期权日报LithiumCarbonateDailyReport 现货走势阶段性稳定期货盘面盘面止跌 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：有色与新能源金属研究中心魏朝明 执业编号：F3077171（从业）Z0015738(投资咨询)联系方式：010-68578971/weichaoming@foundersc.com 成文时间：2023年10月10日星期二 【行情复盘】 周一碳酸锂期货盘面有所企稳，主力合约2401涨1.47%，收于151900元。 【重要资讯】 十一假期前后，现货方面维持弱稳。10月9日，国内工业级碳酸锂（99.2%为主）市场价格集中在15-16.4万元/吨，市场均价稳至 15.7万元/吨，较昨日价格持平。国内电池级碳酸锂（99.5%）市场价格集中在16.1-17.8万元/吨，市场均价稳至16.95万元/吨，较昨日价格持平。今日，下游保持试探性入市询盘，场内交谈氛围较为冷清，观望情绪较为浓郁，持货方多暂不报价，实盘成交乏量，价格弱势运行。 【市场逻辑】 碳酸锂需求偏弱态势下，供给端的扰动尚不构成行情反转条件。 【交易策略】 建议卖出套保头寸继续持有，新入场头寸根据现货出货情况及时调仓；普通投资者趋势轻仓操作，谨防低位再度反弹风险。 1 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 目录 一、期现行情回顾1 （一）碳酸锂期货期权行情走势1 （二）碳酸锂现货行情走势1 二、近期基本面动向2 （一）碳酸锂市场综述2 （二）重要资讯2 （三）供需情况3 （四）库存情况6 （五）成本与利润6 一、期现行情回顾 （一）碳酸锂期货期权行情走势 表1：碳酸锂期货价格变动统计 来源：广州期货交易所，方正中期研究院整理 （二）碳酸锂现货行情走势 表2：锂电产业链价格走势总览 数据类别 产业链重点高频价格指标 单位 2023/9/22 本周价格 2023/9/15 上周价格 涨跌值 涨跌幅 迷你图 锂精矿 锂辉石精矿(6%，CIF中国） 美元/吨 3000 3120 -120 -3.85% 金属锂 工业级金属锂（Li≥99%） 万元/吨 175 175 0 0.00% 电池级金属锂（≥99.9%） 万元/吨 195 195 0 0.00% 碳酸锂 电池级碳酸锂(99.5%） 万元/吨 17.20 18.55 -1.35 -7.28% 工业级碳酸锂(99.2%） 万元/吨 15.95 17.30 -1.35 -7.80% 氢氧化锂 电池级氢氧化锂(56.5%粗颗粒） 万元/吨 16.30 17.20 -0.90 -5.23% 电池级氢氧化锂(56.5%微粉型） 万元/吨 17.20 18.10 -0.90 -4.97% 氢氧化锂(56.5%电池级CIF中日韩) 美元/公斤 25.75 26.50 -0.75 -2.83% 氢氧化锂(56.5%工业级/国产) 万元/吨 14.60 15.40 -0.80 -5.19% 钴酸锂 钴酸锂(60%、4.35V/国产) 万元/吨 22.50 22.90 -0.40 -1.75% 锰酸锂 锰酸锂(动力型) 万元/吨 6.15 6.35 -0.20 -3.15% 锰酸锂(容量型) 万元/吨 5.55 5.85 -0.30 -5.13% 三元材料 三元材料523(多晶/消费型) 万元/吨 15.95 16.45 -0.50 -3.04% 三元材料622(多晶/消费型) 万元/吨 17.85 18.35 -0.50 -2.72% 三元材料811(多晶/动力型) 万元/吨 20.35 20.85 -0.50 -2.40% 三元前驱体 三元前驱体523(单晶/动力型) 万元/吨 7.88 7.85 0.03 0.32% 三元前驱体523(多晶/消费型) 万元/吨 7.78 7.75 0.03 0.32% 三元前驱体622(多晶/消费型) 万元/吨 9.05 9.03 0.03 0.28% 三元前驱体811(多晶/动力型) 万元/吨 9.93 9.90 0.03 0.25% 磷酸铁锂 磷酸铁锂均价(低端储能型) 万元/吨 5.75 6.00 -0.25 -4.17% 磷酸铁锂均价(中高端储能型) 万元/吨 6.28 6.55 -0.27 -4.20% 磷酸铁锂均价(动力型) 万元/吨 6.50 6.70 -0.20 -2.99% 六氟磷酸锂 六氟磷酸锂(99.95%国产) 万元/吨 9.80 10.35 -0.55 -5.31% 动力电池电芯 方形磷酸铁锂电芯现货均价(动力型） 元/Wh 0.52 0.52 0.00 0.00% 523方形三元电芯现货均价(动力型） 元/Wh 0.51 0.51 0.00 0.00% 钴酸锂电芯现货均价(消费型） 元/Wh 0.57 0.57 0.00 0.00% 来源：SMM，方正中期研究院整理 二、近期基本面动向 （一）碳酸锂市场综述 十一假期前后，现货方面维持弱稳。10月9日，国内工业级碳酸锂（99.2%为主）市场价格集中在15- 16.4万元/吨，市场均价稳至15.7万元/吨，较昨日价格持平。国内电池级碳酸锂（99.5%）市场价格集中在16.1-17.8万元/吨，市场均价稳至16.95万元/吨，较昨日价格持平。今日，下游保持试探性入市询盘，场内交谈氛围较为冷清，观望情绪较为浓郁，持货方多暂不报价，实盘成交乏量，价格弱势运行。 （二）重要资讯 1、据工信部数据显示，2023年7-8月，我国锂离子电池产业延续增长态势。根据锂电池行业规范公告企业信息和行业协会测算，7-8月全国锂电池总产量超过180GWh，同比增长23%。锂电池环节，7-8月储能锂电池产量超过33GWh，新能源汽车用动力型锂电池装车量约67GWh。出口贸易持续增长，7-8月全国锂电池出口总额达到765.7亿元，同比增长17%。 2、2023年8月，中国氢氧化锂出口量为11257吨，环比上涨30%，同比上涨44%。从出口地分类来看，当月氢氧化锂最大的出口地为韩国，当月出口8040吨，环比上涨37%，日本次之，当月出口2882吨，环比上涨28%。从均价方面看，2023年8月，中国氢氧化锂出口均价为48169美元/吨，环比上涨7%，同比上涨7%。其中出口韩国氢氧化锂均价为47161美元/吨，出口日本氢氧化锂均价为50507美元/吨。2023年1-8月中国氢氧化锂出口量为90973吨，累计同比增长39%。 3、10月4日，欧盟委员会发布公告，决定对进口自中国的纯电动载人汽车发起反补贴调查。欧方发起此次反补贴调查仅依据对所谓补贴项目和损害威胁的主观臆断，缺乏充足证据支持，不符合世贸组织相关规则，中方对此表示强烈不满。欧方要求中方在极短时间内进行磋商，且未提供有效的磋商材料，严重损害了中方权利。 在不久前举行的第十次中欧经贸高层对话中，中方曾明确表示，欧方拟采取的调查措施是以“公平贸易”为名行保护自身产业之实，是赤裸裸的保护主义行为，将严重扰乱和扭曲包括欧盟在内的全球汽车产业链供应链，并对中欧经贸关系产生负面影响。中方敦促欧方从维护全球产业链供应链稳定以及中欧全面战略伙伴关系的大局出发，审慎使用贸易救济措施，鼓励以电动汽车为代表的新能源行业深化合作，为中欧电动汽车产业共同发展创造公平、非歧视、可预期的市场环境。中方将密切关注欧方后续调查程序，坚定维护中国企业的合法权益。 （三）供需情况 1、碳酸锂产量 2023年8月，中国碳酸锂产量为45022吨，环比减少1%，同比增加51%。综合来看，8月整体碳酸 SMM碳酸锂月度产量:总实物吨SMM碳酸锂月度产量:电 SMM碳酸锂月度产量:工业级实物吨 50000 45000 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 SMM碳酸锂月度分原料产量:锂辉石实物吨SMM碳酸锂月度分原料产量:锂 SMM碳酸锂月度分原料产量:盐湖实物吨SMM碳酸锂月度分原料产量:回 16000 14000 12000 10000 8000 6000 4000 锂产量减少。预计9月，虽有新增项目投产爬坡，但锂盐价格呈现跌势导致外采原料企业持续性亏损，倒逼其减停产，行业整体开工率仍下行，预计9月产量为42,154吨，环比减少6%，同比增长29%。 月月月 月 月 月 月月月月月 月 月 月 月 月 图2-1：碳酸锂月度产量 来源：SMM，方正中期研究院整理 图2-2：碳酸锂月度产量(分原料)来源：SMM，方正中期研究院整理 SMM氢氧化锂月度开工率%SMM碳酸锂月度开 8070 60 50 40 30 20 10 0 图2-3：碳酸锂和氢氧化锂开工率来源：SMM，方正中期研究院整理 2、正极材料产量 SMM三元前驱体523月度产量实物吨SMM三元前驱体622月度 SMM三元前驱体811月度产量实物吨 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 SMM三元材料523月度产量实物吨SMM三元材料622月度产量 SMM三元材料811月度产量实物吨 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 0月 1月 2月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 0月 1月 2月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 图2-4：三元前驱体产量变化来源：SMM，方正中期研究院整理 图2-5：三元材料产量变化来源：SMM，方正中期研究院整理 SMM磷酸铁锂月度产量吨SMM钴酸锂月度产 SMM锰酸锂月度产量吨 160000 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 月月月月月月月月月月月月月月 月 图2-6：中间产品产量变化 来源：SMM，方正中期研究院整理 3、正极材料开工率 SMM三元前驱体月度开工率%SMM三元材料月度开 SMM磷酸铁锂月度开工率%SMM钴酸锂月度开工 120 SMM锰酸锂月度开工率% 100 80 60 40 20 4、新能源车产销情况 图2-7：中间产品开工率变化 来源：SMM，方正中期研究院整理 8月，新能源汽车产销分别完成84.3万辆和84.6万辆，环比分别增长4.7%和8.5%，同比分别增长 新能源汽车产量辆 新能源汽车销量辆 900000 800000 700000 600000 500000 400000 300000 200000 100000 0 22%和27%，市场占有率达到32.8%。1-8月，新能源汽车产销分别完成543.4万辆和537.4万辆，同比分别增长36.9%和39.2%，市场占有率达到29.5%。 月 月月月月月月月 月 月 月月 月 图2-8：新能源汽车产销量 来源：SMM，方正中期研究院整理 SMM中国碳酸锂月度库存:总计实物吨SMM中国碳酸锂月度库存: SMM中国碳酸锂月度库存:冶炼厂实物吨 80000 70000 60000 50000 40000 30000 20000 10000 0 （四）库存情况 SMM中国碳酸锂月度库存:总计实物吨 80000 70000 60000 50000 40000 30000 20000 10000 0 月月月月月月月月月月月月月月月 月 图2-9：碳酸锂库存 来源：SMM，方正中期研究院整理 图2-10：碳酸锂库存（分来源） 来源：SMM，方正中期研究院整理 碳酸锂样本周度库存：下游 碳酸锂样本周度库存：冶炼厂 碳酸锂样本周度库存：其他 碳酸锂样本周度库存：总计 160000 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 图2-11：碳酸锂周度库存（分来源）来源：SMM，方正中期研究院整理 500000 碳酸锂生产成本 碳酸锂生产毛利 400000 300000 2