环保公用行业动态报告：7月光伏新增装机高增长，来水边际改善明显

7月光伏新增装机高增长，来水边际改善明显 核心观点 行业观点： 电力方面，8月17日，国家能源局发布1-7月份全国电力工业统计 数据。截至7月底，全国累计发电装机容量约27.4亿千瓦，同比增长11.5%。其中，太阳能发电装机容量约4.9亿千瓦，同比增长42.9%；风电装机容量约3.9亿千瓦，同比增长14.3%。 环保方面，国家发展改革委等六部门联合发布《关于促进退役风电、光伏设备循环利用的指导意见》。《指导意见》明确主要目标：到2025年，集中式风电场、光伏发电站退役设备处理责任机制基本建立，退役风电、光伏设备循环利用相关标准规范进一步完善，资源循环利用关键技术取得突破。 投资策略及推荐关注标的： 公用：7月光伏新增装机高增长，来水边际改善明显。1-7月全国太阳能新增装机97.16GW，同比+157.5%，其中7月新增18.74GW，同比 +173.6%。我们预计光伏上游成本大幅下降对装机增长有较大推动作用，随着近期组件中标价格下降至1.2-1.3元/W，达到历史最低水平，将持续刺激下半年装机需求，全年光伏新增有望超过光伏协会年初预计的120GW上限。7月水电发电量同比下降17.5%，降幅比6月份收窄16.4pct。进入三季度主汛期，受厄尔尼诺气候影响，水电出力边际改善明显，下半年水电出力有望持续回升。 建议关注：三峡能源（600905.SH）、龙源电力（001289.SZ）、芯能科技（603105.SH）、太阳能（000591.SZ）、中闽能源（600163.SH）、江苏新能（603693.SH）、华能国际（600011.SH）、国电电力 （600795.SH）、大唐发电（601991.SH）、浙能电力（600023.SH）、江苏国信（002608.SZ）、皖能电力（000543.SZ）、福能股份 （600483.SH）、粤电力A（000539.SZ）、上海电力（600021.SH）、宝新能源（000690.SZ）、协鑫能科（002015.SZ）、华能水电 （600025.SH）、川投能源（600674.SH）、九丰能源（605090.SH）、新奥股份（600803.SH）。 环保：CCER交易系统开户功能开通，关注行业节能增效发展。近日，北京绿色交易所发布公告，全国温室气体自愿减排交易系统开通开户功能。推进自愿减排交易市场建设，有利于支持林业碳汇、可再生能源、甲烷减排、节能增效等项目发展，激励更广泛的行业、企业参与 温室气体减排行动，推动实现碳达峰、碳中和目标。 建议关注：仕净科技（301030.SZ）、盛剑环境（603324.SH）、国林 环保公用行业 推荐（维持评级） 分析师陶贻功 ：010-80927673 ：taoyigong_yj@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130522030001 严明 ：010-80927667 ：yanming_yj@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130520070002 梁悠南 ：010-80927656 ：liangyounan_yj@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130523070002 行业数据2023.08.18 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 核心组合表现2023.08.18 科技（300786.SH）、景津装备（603279.SH）、美埃科技（688376.SH）、 高能环境（603588.SH）、路德环境（688156.SZ）、山高环能 （000803.SZ）、伟明环保（603568.SH）、久吾高科（300631.SZ）、赛恩斯（688480.SH）、瀚蓝环境（600323.SH）、清新环境（002573.SZ）。 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 行业动态报告●环保公用行业 2023年8月21日 www.chinastock.com.cn证券研究报告请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 行业动态： 1、全国温室气体自愿减排交易系统开户功能开通； 2、山西省“十四五”低碳环保产业发展规划； 3、《湖北省城乡建设领域碳达峰实施方案》发布； 4、六部门:支持光伏设备制造企业建立分布式光伏回收体系； 5、国家能源局发布1-7月份全国电力工业统计数据； 6、国家能源局：7月份全社会用电量同比增长6.5%； 7、《贵州省新型储能参与电力市场交易实施方案（征求意见稿）》 行业表现： 环保：本周环保指数（申万）涨跌幅为1.27%，相对沪深300指数变化3.85%，其中启迪环境、建工修复、兴源环境涨幅分别为28.13%、25.38%、14.01%,表现较好；而仕净科技、久吾高科、祥龙电业跌幅分 别为-5.76%、-6.35%、-7.26%，表现较差。目前环保行业PE(TTM)22.02倍、PB(LF)1.49倍。 公用事业：本周公用事业指数（申万）涨跌幅为-0.12%，相对沪深300指数变化2.47%，其中中国广核、皖能电力、ST金鸿涨幅分别为4.28%、3.72%、3.63%,表现较好；而涪陵电力、京能电力、首华燃气跌幅分别为-6.56%、-7.39%、-9.27%，表现较差。目前公用事业行业 PE(TTM)24.00倍、PB(LF)1.62倍。 碳市场：本周全国碳市场碳排放配额（CEA）总成交量3,045,568吨， 总成交额174,125,433.20元。挂牌协议交易周成交量128,168吨， 周成交额8,841,583.20元，最高成交价73.00元/吨，最低成交价 67.10元/吨，本周五收盘价为72.85元/吨，较上周五上涨4.22%。大宗协议交易周成交量2,917,400吨，周成交额165,283,850.00元。截至本周，全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量245,089,946吨，累计成交额11,339,533,060.21元。 风险提示：原料价格大幅波动的风险；下游需求不及预期的风险；政策执行力度不及预期的风险；行业竞争加剧的风险。 证券代码 证券简称 周涨幅(%) 市盈率PE(TTM) 总市值(亿元) 核688156.SH 路德环境 8.91% 147.02 28.19 心603588.SH 高能环境 -0.10% 20.65 150.42 合301030.SZ 仕净科技 -5.76% 61.74 74.05 投资组合： 组 目录 一、行业要闻3 二、行业数据3 三、行情回顾7 （一）碳市场行情7 （二）行业行情7 四、核心观点10 五、风险提示11 六、附录11 一、行业要闻 1.全国温室气体自愿减排交易系统开户功能开通 近日，北京绿色交易所发布公告，全国温室气体自愿减排交易系统开通开户功能，接受市场参与主体对登记账户和交易账户的开户申请，交易功能开通时间另行通知。 公告显示，2017年3月14日前已经获得备案的减排量（简称“旧有CCER”）仍在北京绿色交易所等九家交易机构继续交易。有交易旧有CCER需求的主体可继续通过北京绿色交易所、天津排放权交易所、上海环境能源交易所、广州碳排放权交易中心、深圳排放权交易所、湖北碳排放权交易中心、重庆联合产权交易所、四川联合环境交易所、海峡股权交易中心九家交易机构，开立旧有自愿减排注登系统登记账户和九家交易机构中任意一家交易系统交易账户。相关开户要求详见各交易机构网站。 对2023年8月18日前已开立旧有自愿减排注登系统登记账户的市场参与主体，从2023 年8月21日起，可使用相同的发起代表或确认代表账号及密码登录全国温室气体自愿减排注 册登记系统（简称“新自愿减排注登系统”）。对2023年8月18日前（含）未开立旧有自愿减排注登系统登记账户的市场参与主体，如需要使用旧有CCER抵销2021、2022年度配额清缴的，需分别开立旧有自愿减排注登系统登记账户、九家交易机构中任意一家交易系统交易账户和新自愿减排注登系统登记账户。 http://bj.people.com.cn/BIG5/n2/2023/0818/c14540-40536459.html 2.山西省“十四五”低碳环保产业发展规划 近日，山西省生态环境厅山西省发展和改革委员会山西省工业和信息化厅联合印发《山西省“十四五”低碳环保产业发展规划》，规划目标如下： 到2025年：低碳环保重点领域核心技术取得突破，推广一批具有国内先进水平的技术装备产品，建立一批低碳环保产业示范园区，培育一批具有国内竞争力的低碳环保服务企业，为产业绿色低碳发展提供有力支撑。全省低碳环保产业实现快速发展，以龙头引领、集聚发展、创新驱动为核心特征的产业体系基本建成，产业规模显著提升，创新能力大幅增强，产业链条不断完善，产业集群不断壮大，服务能力稳步提高，产业发展综合保障体系更加完备，产业支撑保障能力持续增强。 ——产业规模不断扩大。到2025年，低碳环保产业总产值超过3000亿元，建成10个以 上规模效益显著、专业特色鲜明、综合竞争力较强的特色低碳环保产业基地，营业收入超过50 亿元的低碳环保企业达到5家，超过20亿元的低碳环保企业达到20家。 ——产业布局更加合理。全省低碳环保产业集群不断壮大，依托省级以上经济技术开发区建设低碳环保产业园，构建布局合理、特色鲜明、功能完善、竞争力强的低碳环保技术研发—设备制造—产品开发—服务提供全链条体系。 ——龙头辐射带动作用显著增强。集中培育1-2个引领型低碳环保集团，牵引示范带动全省低碳环保产业高质量发展。引进培育一批具有国际竞争力的低碳环保龙头企业，发挥龙头企 业在协作引导、产品辐射、技术示范等方面的核心带动引领作用。 ——自主创新能力和核心竞争力明显提高。形成一批具有自主知识产权、特色鲜明，有较强能力解决行业技术难题的低碳环保企业，部分领域达到国际先进水平。搭建区域低碳环保技术与产业对接平台，建设一批国家级、省级研发中心、重点实验室和科技创新中心。 ——产业发展环境更加优渥。到2025年，全省有利于低碳环保新技术、新模式、新业态发展的体制机制基本建立。支持创新、市场、开放、人才等关键环节的政策体系基本健全。绿色金融体系更加完善，投融资渠道更加多元，低碳环保产业市场基本规范，形成资源汇聚、高效规范、公平竞争的良好发展环境。 到2030年：覆盖碳减排、污染治理、资源综合利用、生态保护修复、低碳环保服务的低碳环保产业体系基本健全，支撑水平显著提高，综合保障能力全面提升。低碳环保产业绿色低碳转型取得明显成效，高科技、复合型、一体化、高质量发展的态势基本确立，产业竞争力显著增强。 https://huanbao.bjx.com.cn/news/20230814/1325493.shtml 3.《湖北省城乡建设领域碳达峰实施方案》发布 近日，湖北省住房和城乡建设厅、湖北省发展和改革委员会印发《湖北省城乡建设领域碳达峰实施方案》的通知，《方案》提出，总体目标为2030年前，全省城乡建设领域碳排放达到峰值。城乡建设绿色发展体制机制和政策体系基本建立，城乡发展质量和资源环境承载能力明显提升，人居环境品质大幅改善，绿色生产生活方式普遍推广，绿色低碳发展初步实现。城镇新建民用建筑全部建成绿色建筑，建筑能源利用效率进一步提升，用能结构和方式更加优化，可再生能源应用更加充分高效，建筑能耗和碳排放增长趋势得到有效控制。 重点任务包括：进一步健全生活垃圾分类投放、分类收集、分类运输、分类处理体系，加快推进生活垃圾分类处理、资源循环利用园区等设施建设。到2025年，城市公园绿地服务半径覆盖率达到82%，城市建成区人均公园绿地面积达到14.5平方米/人，建成生活垃圾分类示范社区500个，生活垃圾焚烧处理能力占比达到80%；到2030年，城区常住人口100万以上城市绿色出行比例达到70%。 推进节水型城市建设，实施城市老旧供水管网更新改造，力争到2030年城市公共供水管网漏损率控制在8%以内。实施污水收集处理设施改造，到2025年，设区城市建