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本周医药生物板块收益率为-2.44%,相对沪深300收益率为+0.14%,在31个一级子行业指数中排名第二。其中,医疗器械板块周跌幅最小,医疗服务板块跌幅最大。受医疗反腐影响,院内的多数药品器械等产品在2023Q3开始有下调全年盈利预测的风险。建议配置反腐免疫类的资产,2023Q4开始布局反腐后行业集中度提升等产品技术品牌有优势的龙头企业。本周重点关注连锁药店、医药流通行业、消费医疗、上游资产等。风险因素包括改革进度不及预期、销售不及预期、临床数据不及预期、集采降价幅度高于预期、市场竞争加剧等。