2023年半年度业绩点评：23H1业绩承压，有望迎来业绩拐点

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根据本公司的证券投资咨询业务资格，研报1中提到了公司2023年半年度业绩，23H1营收为25.6亿元，同比+5%，其中本部11.3亿元，同比-1%，百炼14.3亿元，同比+10%。公司整体实现归母净利0.14亿元、同比-90%，据公司公告，如扣除收购法国百炼集团以及股权激励相关行为产生的影响，公司2023H1实现净利润0.23亿元，同比-72.48%。此外，研报1中还提到了23H1公司毛利率为12.1%、同比-5.1pct/环比-2.2pct，23Q2净利率达0.88%，同比-3.86pct/环比+0.68pct，23Q2公司三费费用率达7.47%，同比-0.88pct/环比-1.56pct，费用管控能力进一步提升。同时，研报1还提到了公司主要客户换代车型上市及其定价优化，公司新能源汽车产品订单在5月份开始逐步回升。此外，研报1还提到了公司铝合金铸件龙头，新建产能陆续达产带动业绩释放，公司近年来持续拓展新能源客户，2022年蔚来、理想等铝压铸产品逐步投产。2023年5月，公司发布定增，向特定对象发行股票募集资金总额不超过35亿元，用于安徽、重庆、佛山等生产基地建设。据公司公告，项目建设期2年，逐步达产期3年，预计项目建成后第6年完全达产，公司预计达产后年度营收为15.28亿元，进一步贡献公司收入。随着下半年公司四个一体化结构件项目陆续量产，新能源产品有望迎来新的销售周期。此外，公司墨西哥第三工厂（一期）预计将在23Q3完成重力铸造和高压铸造产线的布局。