Q2营收再创新高，业绩超预期

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福耀玻璃披露2023年半年报，营收150.31亿元，同比增长16.49%，归母净利润28.36亿元，同比增长19.07%。Q2实现营收79.79亿元，同比增长25.53%，归母净利润19.22亿元，同比增长27.21%。毛利率同环比大幅改善，Q2业绩表现靓丽。展望未来，公司积极拓展“一片玻璃”边界，整合车身多产品，单车ASP持续提升。短期来看，2023年海运费用有望持续下行，能源成本以及纯碱价格下降可期，公司毛利率有望环比不断改善，盈利能力保持持续向上趋势。盈利预测与投资评级：考虑Q2汇兑收益以及毛利率靓丽表现，我们上调公司2023~2025年归母净利润预期，维持福耀玻璃“买入”评级。风险提示：能源价格波动超预期；乘用车行业价格战超预期。