稳健医疗发布2023年半年度报告,实现营收42.67亿元,同增-17.28%;归母净利润6.82亿元,同增-23.67%;扣非净利润5.50亿元,同增-32.97%。公司高端敷料、手术室耗材构成医疗板块驱动力,消费品业务稳健增长。毛利率有所增长,净利率水平保持稳健。公司积极推动降本增效、迭代新品、加强管理能力,以对冲感染防护产品销售下降对盈利能力带来的影响。我们维持2023-25年归母净利润预测为15.91/17.70/19.01亿元,目前股价对应23年15.62倍PE。我们看好公司健康消费业务同比快速增长,未来成长空间较大,维持买入评级。
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