2023年上半年中国海外投资概览

ClickforEnglish OverviewofChinaoutboundinvestmentofH12023 2023年上半年中国海外投资概览 中国对外直接投资保持增长态势， 海外并购继续萎缩但拉美和大洋洲录得逆势增长 安永中国海外投资业务部 2023年8月14日 第2页 周昭媚 中国海外投资业务部全球主管 今年以来，中国经济社会已全面恢复常态化运行，上半年经济增长5.5%1，基本符合预期，企业“走出去”动能也进一步增强，对外直接投资保持增长态势。今年下半年即将举办的第三届“一带一路”国际高峰论坛、首届中国国际供应链促进博览会等活动也将进一步为中企的国际化发展提供交流合作平台。 此外，近期中国政府发布了《关于促进民营经济发展壮大的意见》，其中明确提出要“鼓励民营企业拓展海外业务，积极参与共建‘一带一路’，有序参与境外项目”，并提出将“更好指导支持民营企业防范应对贸易保护主义、单边主义、‘长臂管辖’等外部挑战。强化部门协同配合，针对民营经济人士海外人身和财产安全，建立防范化解风险协作机制。”安永认为这必将为民营企业大胆“走出去”提供更多信心和保障，随着中国经济继续向好发展，今年下半年中企“走出去”有望提速。然而，出海企业也需警惕一些外部环境的挑战，如国际市场需求持续放缓，全球经济复苏弱于预期，外国直接投资审查趋严的趋势仍在持续，以及人民币近期波动较大也需加强关注汇率风险等。 资料来源：1.中国统计局 第2页 2023年上半年中国海外投资概览 本期摘要 对外直接投资 海外并购 对外承包工程 安永推荐阅读 本期摘要 数据显示，2023年上半年： 对外直接投资1 中国全行业对外直接投资753.6亿美元，同比增长9.6%；非金融类对外直接投资622.9亿美元，同比增长14.8%，其中对“一带一路”沿线国家非金融类直接投资115.7亿美元，同比增长15.4%。 海外并购2 中企宣布的海外并购总额仅为117.3亿美元，为十年同期最低，同比下降14%；宣布的交易数量为 224宗，同比下降13%，其中二季度宣布的交易宗数环比大幅下降33%，为近年来单季新低。 ►从行业角度，按金额计电力与公用事业跃升为第一大热门行业，金融服务业和先进制造与运输业分别位列二和三，前三大行业占总额比例达54%。电力与公用事业逆势大幅增长；按交易数量，前三大热门行业为TMT*、先进制造与运输以及金融服务业，占总量的58%。 ►从区域来看，拉丁美洲本期宣布的并购额最大，本期各大洲中仅有拉丁美洲和大洋洲交易金额录得增长，交易数量仅有北美洲录得增长。 对外承包工程1 对外承包工程新签合同额946.7亿美元，同比下降8.6%；完成营业额707.3亿美元，基本持平。 *TMT行业包括科技、媒体和娱乐以及通信业 资料来源：1.中国商务部；2.Refinitiv、Mergermarket，包括香港、澳门和台湾的对外并购交易，数据包括已宣布但尚未完成的交易，于2023年7月5日下载；安永分析 中国全行业对外直接投资额（亿美元） 对外直接投资（ODI） 本期摘要 对外直接投资 海外并购 对外承包工程 安永推荐阅读 对外直接投资继续保持稳定增长，“一带一路”沿线增速较快 数据显示，2023年上半年： 中国全行业对外直接投资753.6亿美元，同比增长9.6% ►其中非金融类对外直接投资622.9亿美元，同比增长14.8% 对“一带一路”沿线国家 非金融类直接投资115.7亿美元，同比增长15.4% ►占同期总额的18.6% ►主要投向东盟、阿联酋、哈萨克斯坦和俄罗斯等国家和地区 1,500 1,329 1,171 301 296 310 322 458 292 1,452 1,465 381 397 358 380 754 396 345 349 1,000 405 264 257 318 343 405 20192020202120222023 一季度二季度三季度四季度 500 0 对“一带一路”沿线国家非金融类直接投资额（亿美元） 150 50 32 30 178 48 49 39 203 54 210 53 53 52 56 48 116 58 200 150 58 100 38 42 44 53 58 20192020202120222023一季度二季度三季度四季度 50 0 注：图表数据统一保留至整数位，并由于四舍五入的缘故，其合计数未必与总计数相等资料来源：中国商务部月度简明统计数据 海外并购（M&A） 拉美地区并购金额逆势大幅上涨，二季度海外并购数量骤降至近年单季新低 2023年上半年： ►中企宣布的海外并购总额仅为117.3亿美元，为近十年同期最低，同比下降14%，宣布的交易数量为224宗，同比下降13% ►二季度宣布的交易宗数环比大幅下降33%，为近年来单季新低 中企宣布的海外并购金额（亿美元） 中企宣布的海外并购宗数 800 600 400 200 782 25228576169 416 582 13919779167 317 86 95 117 800 648 534 535 180 545 147 171 156 141 140 118 153 123 135 138 122 140 140 137 121 224 90 134 600 400 200 93 90 160 8880 07347380 20192020202120222023 一季度二季度三季度四季度 20192020202120222023 一季度二季度三季度四季度 本期摘要 对外直接投资 海外并购 对外承包工程 安永推荐阅读 注：图表数据统一保留至整数位，并由于四舍五入的缘故，其合计数未必与总计数相等 资料来源：Refinitiv、Mergermarket，包括香港、澳门和台湾的对外并购交易，数据包括已宣布但尚未完成的交易，于2023年7月5日下载；安永分析 行业分析 医疗与生命科学 6% 按交易金额 前五大行业 金额 （亿美元） 同比 增长率 1 电力与公用事业 30.5 +438% 2 金融服务 16.4 +11% 3 先进制造与运输 16.0 -7% 4 房地产、酒店与建造 12.5 +64% 5 采矿和金属 11.9 -18% 其他消费品3% 5% 2023年上半年： ►按交易金额计，电力与公用事业，金融服务业以及先进制造与运输业，共占总交易额的54%。其中，电力与公 TMT8% 采矿和金属 8% 房地产、酒 电力与公用事业26% 金融服务 用事业大幅增长438%，金融服务业和房地产、酒店与建 店与建造先进制造与 20% 造也录得一定增幅。 ►今年二季度宣布大型交易包括： 1.中企收购位于秘鲁的两家配电业务和能源服务公司（合计约29亿美元），此项投资将帮助该中企 房地产、酒店与建造 5% 10% 运输 14% 按交易数量 其他 5% 前五大行业宗数同比 扩大并巩固拉美市场 2.中企收购英国某房地产投资信托基金（约10.3亿美元） ►按交易数量计，热门行业为TMT、先进制造与运输业和金融服务业。TMT继续成为第一大热门行业，宣布了69笔交易，占总交易量超三成，远超其他行业。 电力与公用事业 TMT 31% 1 TMT 69 +3% 2 先进制造与运输 31 -11% 3 金融服务 29 -9% 先进制造与 4 消费品 28 +40% 运输 14% 5 医疗与生命科学 17 -43% 6% 采矿和金属 6% 医疗与生命科学 8% 消费品 12% 金融服务 13% 增长率 资料来源：Refinitiv、Mergermarket，包括香港、澳门和台湾的对外并购交易，数据包括已宣布但尚未完成的交易，于2023年7月5日下载；安永分析 非洲 6.1亿美元 6宗 区域分析 北美洲 19.5亿美元 49宗 欧洲 29.6亿美元 61宗 亚洲 16.3亿美元 87宗 大洲金额宗数 大洋洲 13.9亿美元 12宗 拉丁美洲 32亿美元 9宗 资料来源：Refinitiv、Mergermarket，包括香港、澳门和台湾的对外并购交易，数据包括已宣布但尚未完成的交易，于2023年7月5日下载；安永分析 区域分析 ►中企在拉丁美洲宣布的并购金额在近十年首次排名第 一。 ►近年来，中国在拉美的“朋友圈”不断扩大，今年上半年巴西总统访华；洪都拉斯与中国建交，其总统首次访华；中国与阿根廷签署了共建“一带一路”合作规划；这些都促使中拉经贸关系不断推进。此外，今年下半年还将在北京举办第十六届中拉企业家峰会，预计将进一步推动中拉企业的交流与合作，实现共赢发展。 ►预计今年拉美主要国家中墨西哥、秘鲁、巴西经济将分别增长2.6%、2.4%和2.1%，领先其他拉美国家，阿根廷经济将衰退2.5%1。 同比增长1,737% 同比下降40% 32亿美元 9宗 拉丁美洲 欧洲 29.6亿美元 61宗 同比下降44% 同比下降24% ►中企在欧洲宣布的并购金额为近十年同期新低，超四成并购金额投向金融服务业，其他热门行业还包括采矿与金属业和房地产、酒店与建造业。 ►主要目的地为英国和德国，并购金额分别逆势上涨117%和91%，两国合计并购金额占中企在欧洲宣布的并购总额的86%。 ►近期中欧高层互访频繁，中国在经贸方面十分重视欧洲市场。今年6月，中国总理李强就任后的首次出访选择了德国和法国，德法两国也均表 示反对任何形式的“脱钩”，并且欢迎中国企业前往投资。未来，中国将与德法两国深化在汽车制造、高科技、新能源、数字经济、半导体等领域的合作。 ►2023年，欧洲国家整体经济增长疲弱，通胀水平依然较高，欧元区预计今年仅增长0.9%，远低于全球平均的3%，尤其是德国预计将衰退0.3%1。 资料来源：1.《世界经济展望报告》更新，国际货币基金组织（IMF），2023年7月；《世界经济展望报告》，国际货币基金组织（IMF），2023年4月 ►主要投向南非和埃及的先进制造与运输业。 ►二季度的主要交易为中企收购南非某水泥生产商，是该企业积极推进海外发展战略，布局新兴市场的又一关键举措，预计将强化其在该区域的领先地位。 ►中国已成为非洲第四大投资来源国，并保持非洲第一大贸易伙伴国地位4。近期，第三届中非经贸博览会在中国成功举办，签约成果和数量为历届之最，中非经贸合作正迈向高质量发展新台阶。 ►预计今年东非国家将保持较高经济增长，如埃塞俄比亚、肯尼亚、坦桑尼亚将分别增长6.1%、5.3%和5.2%2。 同比下降24% 同比下降14% 6.1亿美元 6宗 非洲 ►主要投向澳大利亚的采矿与金属业，房地产、酒店与建造和消费品行业。 同比增长225% 同比下降45% 13.9亿美元 12宗 大洋洲 区域分析 北美洲 19.5亿美元同比下降28%49宗同比增长11% ►本期唯一交易数量有所增长的大洲，虽然同比并购金额有所下降，但交易活跃程度有增无减，其中TMT行业交易量大幅增长150%，主要投向软件开发和电子元件等领域。中企在医疗与生命科学和TMT行业的并购额占中企在北美洲并购总额的75%。►目前，美国通货膨胀率已降至3%左右1，据预测，美国经济今年将增长1.8%，消费者支出增长强劲，IMF在其7月最新预测中将美国经济预期上调了0.2个百分点（较4月预测）2。 亚洲 16.3亿美元同比下降61%87宗同比下降3% ►前三大并购目的地为越南、新加坡和日本，合计占总并购金额的64%，其中对越南投资逆势上涨，投资金额和数量增幅都超过200%。►整体来看，中企在东盟的并购活跃度有所上升，并购数量同比增长35%。中企在 亚洲并购的主要行业为房地产、酒店与建造，金融服务业和先进制造与运输业。 ►预计印度和东盟五国3将在今年分别增长6.1%和4.6%，其中菲律宾和越南将分别以6%和5.8%的经济增长领跑东盟2。 资料来源：1.美国劳