2024年前三季度中国海外投资概览

2024年前三季度中国海外投资概览 对外直接投资继续保持较快增长，欧洲并购逆势大幅增长 安永中国海外投资业务部 2024年11月19日 第2页2024年前三季度中国海外投资概览 第2页 2024年前三季度中国海外投资概览 对外承包工程新签合同额达1,717亿美元，同比增长22%；完成营业额1,099亿美元，同比增长1%。其中在“一带一路”共建国家新签承包工程合同额1,430亿美元，同比增长23%，占总额的83%；完成营业额884亿美元，同比下降1%，占总额的80%。 对外承包工程1 数据显示，2024年前三季度： 对外直接投资1 海外并购2 中企宣布的海外并购总额为204亿美元，同比下降29%；宣布的并购数量为313宗，同比下降17%；在“一带一路”共建国家，中企宣布的交易金额为91亿美元，同比下降35%，占总金额的45%；并购数量为126宗，同比下降23%，占总体的40%。 ►按行业，先进制造与运输业，TMT*以及房地产、酒店与建造业最受欢迎，共占总并购额的56%，本期金融服务业较去年同期录得较大增长，达320%。 ►按区域，欧洲并购逆势录得大幅增长，为唯一录得增长的大洲，涨幅高达40.4%。前十大最受欢迎的并购目的地有六个在欧洲。 中国全行业对外直接投资1,244亿美元，同比增长9%；非金融类对外直接投资1,065亿美元，同比增长11%，其中对“一带一路”共建国家非金融类直接投资240亿美元，同比增长2%，占总体的23%。 *TMT行业包括科技、媒体和娱乐以及通信业 资料来源：1.中国商务部；2.伦敦证券交易所集团（LSEG）、Mergermarket，数据包括已宣布但尚未完成的交易，于2024年10月24日下载；安永分析 全球宏观经济形势 2024年，全球经济预计增长3.2%，略低于2023年的 3.3%。美国仍在发达经济体中保持领先；在新兴市场和发展中经济体中，亚洲的新兴经济体表现较好。 中国对外投资情况： •从区域看，东盟、中东、中亚、欧洲等地凭借较大的市场发展潜力以及相对开放的政策，越来越受到中国投资者的重视和关注。 •从行业看，先进制造、新能源汽车产业链、能源基础设施类投资以及科技仍是较热门行业。 •从地缘政治层面看，美国总统换届将是最大变量，其对美国本土政策以及世界政治经济格局都将带来重大的不确定性及深远影响，尤其在贸易、供应链和金融等领域；中国所倡导的全球化和多边主义也将进一步面临挑战。 在此背景下，有海外业务的中企需深入监测政策变化对其国际业务的潜在冲击，加大合规投入，提高战略韧性，以应对未来可能的挑战与机遇。 据IMF预测，2024年全球经济增速为+3.2% 欧元区 北美洲 2024年，美国经济增速上调为2.8%，较1月份的预测增长0.7个百分点。 2024年，整体经济增长率约为 0.8%，其中波兰（+3%）和西班牙（+2.9%）相对增长较高，但也低于全球平均水平；而法国 （+1.1%）、意大利（+0.7%）和德国（+0.01%）预计将继续低于欧元区平均增长水平。 亚洲 2024年，中国预计增长4.8%。印度（+7%），中亚的塔吉克斯坦（+6.8%）和乌兹别克斯坦 （+5.6%），及东盟的越南 （+6.1%）、菲律宾（+5.8%）和柬埔寨（+5.5%）等国预计将增长较快。 拉丁美洲 2024年，拉美地区整体经济增长为2.1%，巴西（+3%）、秘鲁（+3%）和智利（+2.5%）等经济表现将略好于区域整 体水平，而阿根廷因高通胀和货币贬值等因素预计收缩3.5%。 非洲 2024年，非洲地区整体经济增长约为3.6%。 大洋洲 2024年，澳大利亚和新西兰经济将分别增长1.2%和0.04%。 资料来源：《世界经济展望报告》，国际货币基金组织（IMF），2024年10月 对外直接投资（ODI） 对外直接投资继续保持快速增长 数据显示，2024年前三季度： 中国全行业对外直接投资1,244亿美元，同比增长9%，但第三季度单季与去年同期相比仅增长1%，增速放缓。 ►非金融类对外直接投资1,065亿美元，同比增长11%。 ►对“一带一路”共建国家非金融类直接投资240亿美元，同比增长2%，占总体的23%。 中国全行业对外直接投资额（亿美元） 中国非金融类对外直接投资额（亿美元） 1,500 1,000 500 0 381 397 358 380 396 345 318 343 386 391 349 468 405 385 20202021202220232024 一季度二季度三季度四季度 1,500 552 274 1,000 500 0 310 316 1,329 322 1,452 1,465 1,479 338 1,244 458 292 257 1,341 1,136 1,169 1,301 341 337 1,065 339 384 342 329 269 273 291 273 308 242 248 269 315 20202021 一季度 2022 二季度 2023 三季度 2024 四季度 注：图表数据统一保留至整数位，并由于四舍五入的缘故，其合计数未必与总计数相等资料来源：中国商务部月度简明统计数据、安永分析 第5页2024年前三季度中国海外投资概览 资料来源：1.公开信息整理 第5页 2024年前三季度中国海外投资概览 对外直接投资（ODI）-主要绿地投资项目 2024年第三季度的部分重点项目包括： •中国与沙特的新能源合作愈加密切，第三季度签署了多个相关项目： 1）晶科能源将在沙特成立合资公司建设10吉瓦高效电池及组件项目，项目总投资约36.93亿沙特里亚尔（约9.85亿美元）。 2）远景科技集团与沙特当地基金和公司将在沙特成立风电装备合资公司，进行风机及关键零部件的本地化生产制造。 3）阳光电源公司在沙特成功签约全球最大储能项目，容量高达7.8吉瓦时。 •科特迪瓦：中国能建松贡能源有限公司与多家银行签署科特迪瓦松贡燃气电站项目贷款条件意向书，该电站为中资企业在非洲首个无追索项目融资方式的绿地能源投资项目。 •摩洛哥：贝特瑞将在摩洛哥投资建设年产6万吨锂电池负极材料一体化项目，项目预计总投资额26.18亿元人民币。 资料来源：公开信息整理 海外并购（M&A） 欧洲并购逆势录得大幅增长，为唯一并购金额录得增长的大洲 2024年前三季度： ►中企宣布的海外并购总额为204亿美元，同比下降29%。 ►中企宣布的交易数量为313宗，同比下降17%。 ►在“一带一路”共建国家，中企宣布的交易金额为91亿美元，同比下降35%，并购数量为126宗，同比下降23%。 中企宣布的海外并购金额（亿美元） 中企宣布的海外并购宗数 600 579 600 400 200 0 416 139 445 197 330 79 204 70 73 164 475548 78 94 111 93 90 160 107 126 157 86 2020 2021 2022 2023 2024 400 200 0 534 534 546 140 135 141 491 118 118 138 140 120 153 122 138 106 123 139 127 150 313 97 115 101 2020 2021 2022 2023 2024 一季度二季度三季度四季度一季度二季度三季度四季度 注：图表数据统一保留至整数位，并由于四舍五入的缘故，其合计数未必与总计数相等 资料来源：LSEG、Mergermarket，数据包括已宣布但尚未完成的交易，于2024年10月24日下载；安永分析 行业分析 按交易金额 2024年前三季度： ►按并购金额计： ►中企海外并购前三大热门行业为先进制造与运输业， TMT以及房地产、酒店与建造业，共占总并购额的56%； ►本期金融服务业录得较大增长，涨幅达320%。 其他 医疗与生7% 命科学 8% 电力与公 用事业 9% 金融服务 10% 采矿与金属 先进制造与运输22% 前五大行业 金额 （亿美元） 同比增长率 1 先进制造与运输 45.6 -32% 2 TMT 36.5 -54% 3 房地产、酒店与建造 32.1 -26% 4 采矿与金属 21.3 2% 5 金融服务 20.0 320% TMT18% ►按并购数量计： 按交易数量 其他 12% 房地产、酒店与建造4% 金融服务 8% TMT23% 消费品 11% 先进制造与运输 19% 采矿与金属 11% 医疗与生命科学 12% ►前三大热门行业为TMT、先进制造与运输和医疗与生命科学行业，共占总量的53%； ►本期先进制造与运输、医疗与生命科学以及采矿与金属业录得增长。 在“一带一路”共建国家： ►按并购金额计，并购前三大热门行业为房地产、酒店与建造 业，TMT以及金融服务业，共占总额的70%。 ►按并购数量计，前三大热门行业为TMT、先进制造与运输和金融服务业，共占总量的58%。 10% 房地产、酒店与建造16% 前五大行业 宗数 同比增长率 1 TMT 71 -41% 2 先进制造与运输 60 9% 3 医疗与生命科学 36 9% 4 采矿与金属 34 55% 5 消费品 33 -11% 拉丁美洲 3.2亿美元（-90.9%▼） 7宗（-50%▼） 北美洲 19.3亿美元（-72.3%▼） 59宗（-16.9%▼） 欧洲 87.7亿美元（+40.4%▲） 92宗（-12.4%▼） 区域分析 大洲金额YOY宗数YOY 大洋洲 17.1亿美元（-30.9%▼） 25宗（+4.2%▲） 非洲 2.7亿美元（-81.2%▼） 8宗（-11.1%▼） 亚洲 74.4亿美元（-9.4%▼） 122宗（-20.3%▼） 区域分析 ►按并购金额计，热门行业为先进制造与运输业、电力与公用事业以及TMT行业，三行业合计金额占欧洲并购总金额的76%；前十大投资目的地中有六个为欧洲国家，其中爱尔兰、意大利和瑞士录得大幅增长。 ►本期主要大型交易包括：1）渤海租赁旗下公司拟斥资约12.2亿美元收购某爱尔兰商业运输设备租赁和租赁服务公司1；2）环球新材国际控股有限公司将以7.2亿美 元收购某德国制药制剂制造商的表面解决方案业务1；3）由长江基建集团有限公司牵头组成的投资者集团，计划收购某英国公司的陆上风电项目资产，估计价值达3.5 亿英镑（约合4.5亿美元）2。 同比增长40.4% 同比下降12.4% 87.7亿美元 92宗 欧洲 ►按并购金额计，热门行业为房地产、酒店与建造业，TMT和金融服务业；主要目的地为新加坡和韩国，其中投向新加坡的金额占亚洲并购总金额的60%。 ►本期主要交易包括：1）不动产管理公司ESR集团计划以3.1亿美元收购某新加坡物流房地产开发和投资管理服务提供商1；2）诺延资本联合恒美光电将收购某韩国储能电池制造商的偏光 膜业务，总交易金额约60亿人民币3。 同比下降9.4% 同比下降20.3% 74.4亿美元 122宗 亚洲 ►按并购金额计，主要投向医疗与生命科学行业（占比46%）和采矿与金属行业（占比18%）。 ►目前，中企在美国的并购活跃度整体处于历史低位，并购金额十年来首次跌出最受欢迎目 的地的前三位。 同比下降72.3% 同比下降16.9% 19.3亿美元 59宗 北美洲 资料来源：1.公司公告；2.同花顺财经；3.新华网 海外并购（M&A）（续） 本期摘要 全球宏观经济形势对外直接投资海外并购对外承包工程 大洋洲 ►按并购金额计，主要投向医疗与生命科学行业、采矿与金属行业以及房地产、酒店与建造业，合计占并购总金额的78%。 ►本期重点交易为香港骏麒投资 （AffinityEquityPartners(HK)Ltd）将以6.6亿美元收购某澳大利亚诊