2022年上半年中国海外投资概览
ClickforEnglish OverviewofChinaoutbound investmentofH12022 2022年上半年中国海外投资概览 ——对外直接投资总体平稳，海外并购二季度有所反弹，但未来仍需保持审慎 安永中国海外投资业务部 2022年8月9日 第2页 周昭媚 中国海外投资业务部全球主管 目前，世界经济陷入衰退的风险正在增加，中企海外投资正面临愈发复杂的挑战——区域地缘政治冲突不断对全球经济复苏带来诸多持续挑战，包括不断上涨的全球能源和粮食价格等，许多发达和新兴国家通货膨胀率一再创新高；同时部分发达国家的加息热潮正导致一些新兴市场的资本外流增加，进而增加了宏观经济波动的风险；此外，国内疫情反复使经济增长放缓，许多中企利润空间压缩，外加国家政策鼓励资本内循环，预计短期内大多中企对海外投资仍将保持审慎态度。然而，我们也注意到在一些转型发展领域，中企正积极进行海外布局以抢占市场先机，如在新能源汽车领域，产业链上中下游均有头部企业加速国际化发展，分别进入欧洲、美洲和东盟等热门地区，未来预计绿色产业有望成为带动中企海外投资的新动能。 第2页 2022年上半年中国海外投资概览 海外并购2 中国全行业对外直接投资687.8亿美元，同比下降3.6%；非金融类对外直接投资542.4亿美元，同比增长0.6%；其中，对“一带一路”沿线国家和地区投资同比增长4.7%，持续领先整体增速 对外直接投资1 本期摘要 对外承包工程新签合同额1,035.8亿美元，同比下降6.2% 对外承包工程1 上半年中企宣布的海外并购总额为160.6亿美元，同比下降36%；尽管二季度单季宣布的并购金额较上年同期和一季度均有所增长，但全球市场前景高度不确定，增长料难持续 ►从行业角度，按交易金额计，前三大热门行业为TMT*、先进制造与运输以及医疗与生命科学；采矿与金属业本期交易金额和数量均录得大幅增长，均同比增长约一倍；另外上半年消费品行业交易金额录得十年来最低水平，同比大幅下降81% ►亚洲重回最受欢迎的海外并购目的地，交易金额与数量均位列第一，按金额计，本期最受欢迎的前十大投资目的地中，亚洲国家占到一半，包括韩国、新加坡、印度、印度尼西亚和菲律宾；本期中企对澳大利投资兴趣逆势回升，交易金额和数量分别同比增长115%和140%，按交易数量计，最热门行业为采矿与金属业，占比超三成 *TMT行业包括科技、媒体和娱乐和通信业 资料来源：1.中国商务部；2.Refinitiv、Mergermarket，包括香港、澳门和台湾的对外并购交易，数据包括已宣布但尚未完成的交易，于2022年7月6日下载；安永分析 对外直接投资（ODI） 2022年上半年中国全行业对外直接投资额（亿美元） 非金融类对外直接投资平稳发展，聚焦实体经济领域投资 根据商务部数据，2022年上半年： 中国全行业对外直接投资687.8亿美元，同比下降3.6% ►其中非金融类对外直接投资542.4亿美元，同比增长0.6% ►流向租赁和商务服务业、批发零售业、制造业、建筑业、科学研究和技术服务等领域的投资均呈增长态势 对“一带一路”沿线国家非金融类直接投资100.3亿美元，同比增长4.7% ►占同期总额的18.5%，较上年同期上升0.7个百分点 ►主要投向东盟国家、巴基斯坦、阿联酋和孟加拉国等 1,500 1,000 500 2022年上半年对“一带一路”沿线国家非金融类直接投资额 （亿美元） 0 200 150 100 50 0 381 408 322 301 266 458 358 342 282 296 310 264 292 257 396 345 318 343 20182019202020212022 49 31 41 36 50 32 30 38 48 49 39 42 54 53 52 44 48 53 20182019202020212022 *表内数据由于四舍五入的缘故，其合计数未必与总计数相等 资料来源：中国商务部月度简明统计数据 一季度二季度三季度四季度 海外并购（M&A） 2022年上半年中企宣布的海外并购金额（亿美元） 二季度中企海外并购录得增长，但短期市场活跃度仍趋下降 2022年上半年 ►中企宣布的海外并购总额为160.6亿美元，同比下降36% ►宣布的交易数量为243宗，同比减少9% 1,200 800 400 0 236 310 259 285 239 285 81 169 223 90 93 73 118 216 79 172 106 54 20182019202020212022 一季度二季度三季度四季度 *表内数据由于四舍五入的缘故，其合计数未必与总计数相等 资料来源：Refinitiv、Mergermarket，包括香港、澳门和台湾的对外并购交易，数据包括已宣布但尚未完成的交易，于2022年7月6日下载；安永分析 行业分析 2022年上半年，TMT行业仍是中企海外并购最热门的行业，占总金额比重超三分之一。采矿与金属业是本期同比增长最多的行业，交易金额和数量均同比增加约一倍。此外，本期消费品行业交易金额同比大幅下降81%，为近十年来同期最低水平。 按交易金额（单位：亿美元，%为同比增长率） 54.2 33% TMT 25.1 19% 先进制造与运输 22.3 25% 医疗与生命科学 17.7 98% 采矿与金属 12.0 19% 金融服务 按交易数量（单位：宗，%为同比增长率） 62 16% TMT 37 - 先进制造与运输 29 - 金融服务 25 108% 房地产、酒店与建造 25 54% 医疗与生命科学 大洋洲 8.9亿美元 24宗 拉丁美洲 0.5亿美元 7宗 非洲 8亿美元 6宗 北美洲 28.8亿美元 42宗 亚洲 62.1亿美元 83宗 欧洲 52.4亿美元 81宗 区域分析 大洲金额宗数 区域分析 ►中企在亚洲宣布的并购金额和数量均位 列第一 ►按交易金额计，本期最受欢迎的前十大投资目的地中，亚洲国家占到一半，包括韩国、新加坡、印度、印度尼西亚和菲律宾 ►TMT和先进制造与运输业为中企在亚洲 最青睐的行业 同比下降25% 同比增加15% 62.1亿美元 83宗 亚洲 ►主要投向荷兰、英国和意大利，占中 企在欧洲宣布的并购金额的近八成 ►本期中企海外并购金额最大的一笔交易为中企收购荷兰某射频技术领域的领先企业 同比下降50% 同比下降13% 52.4亿美元 81宗 欧洲 ►医疗与生命科学为最受中企青睐的行业， 本期中企宣布的超六成的医疗与生命科学领域的并购投向美国 ►受外商投资审查趋严和地缘政治等因素影响尽管本期中企在美国医疗与生命科学行业的交易金额录得小幅增长，但交易数量仍同比大幅下降54% ►本期中企在美国TMT行业并购金额和数量同比分别大幅下降92%和77% 同比下降36% 同比下降44% 28.8亿美元 42宗 北美洲 区域分析 2022年上半年中企宣布的海外并购前十大目的地 （按交易金额：亿美元） 2022年上半年中企宣布的海外并购前十大目的地 （按交易数量：宗数） 目的地 2022年 上半年 2021年 上半年 同比增长 1 美国 28.1 43.9 -36% 2 荷兰 23.5 57.0 -59% 3 韩国 20.5 11.9 73% 4 新加坡 11.6 9.2 26% 5 印度 11.0 5.3 106% 6 英国 9.6 14.8 -35% 7 澳大利亚 8.8 3.9 126% 8 意大利 7.9 5.1 57% 9 印度尼西亚 4.2 25.1 -83% 10 菲律宾 4.1 0.1 7,693% 目的地 2022年 上半年 2021年 上半年 同比增长 1 美国 34 64 -47% 2 澳大利亚 22 9 144% 3 日本 18 13 38% 4 新加坡 17 14 21% 5 英国 15 22 -32% 6 韩国 13 12 8% 7 德国 11 19 -42% 8 法国 9 7 29% 9 加拿大 8 11 -27% 10 泰国 7 2 250% 10 马来西亚 7 1 600% 10 印度 7 7 - 对外承包工程（EPC） 全球经济不确定性增强，中企对外承包工程新签合同额小幅下降 2022年上半年中国对外承包工程新签合同额（亿美元） 2022年上半年，中企对外承包工程 ►新签合同额1,035.8亿美元，同比下降6.2% ►完成营业额706.4亿美元，同比增加4% ►新签大项目如中企中标沙特麦地那隧道基础设施开发项目，合同金额达9.7亿美元，以及中企签约东帝汶三座大坝的建设和供水项目的EPC总承包服务，合同总金额约6.3亿美元 在“一带一路”沿线国家和地区对外承包工程 ►新签合同额522.1亿美元，同比下降11.9%占新签合同总额的50.4% ►完成营业额384亿美元，同比下降2.4%占同期总额的54.4% *表内数据由于四舍五入的缘故，其合计数未必与总计数相等 资料来源：中国商务部月度简明统计数据、走出去导航网 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 873 1,136 1,052 989 478 622 446 408 553 506 430 518 554 492 569 535 562 474 20182019202020212022 一季度二季度三季度四季度 安永推荐阅读 1.【安永观察】浅谈境外投资项目风险评估 2.安永发布可再生能源吸引力指数第59期专题报告 3.数据安全治理｜企业数据出境管理实践 4.人民币国际化发展大势，巩固国际金融中心地位 5.矿业新周期系列——浅谈金属矿业公司估值 扫描微信公众平台二维码，获取更多推荐阅读内容 安永中国海外投资业务部 走出去微信智库 一带一路微信智库 安永中国海外投资业务部：全球网络 ChinaOverseasInvestmentNetwork(COIN) COIN在美洲、EMEIA（欧洲、中东、印度及非洲）和亚太各大区现有的中国业务团队的基础上，将全球的安永专业人员连接在一起，在海外投资的各个阶段，从投资计划到执行和投后整合，为中国客户提供一站式服务。 丰富的跨国服务经验和全面的服务领域 多种语言的无缝专业服务 国际化背景和本土化专业人才 美洲区 AmericasArea 欧洲、中东、印度及非洲区 EMEIAArea ►加拿大►Canada ►美国►UnitedStates ►加勒比地区►CaribbeanRegion ►以色列►Israel ►玻利维亚►Bolivia ►厄瓜多尔►Ecuador ►牙买加►Jamaica ►墨西哥►Mexico ►秘鲁►Peru ►委内瑞拉►Venezuela ►阿根廷►Argentina ►奥地利 ►比利时 ►捷克 ►丹麦 ►芬兰 ►法国 ►德国 ►希腊 ►匈牙利 ►意大利 ►哈萨克斯坦 ►吉尔吉斯斯坦 ►卢森堡 ►荷兰 ►挪威 ►乌兹别克斯坦 ►巴林 ►埃及 ►科威特 ►沙特阿拉伯 ►阿联酋 ►印度 ►阿尔及利亚 ►安哥拉 ►Austria ►Belgium ►Uzbekistan ►Bahrain ►CzechRepublic►Egypt 亚太区 Asia-PacificArea ►喀麦隆 ►Denmark ►Finland ►France ►Germany ►Greece ►Hungary ►Italy ►刚果民主共和国►Kazakhstan ►埃塞俄比亚►Kyrgyzstan ►利比亚►Luxembourg ►莫桑比克►Netherlands ►尼日利亚►Norway ►Kuwait ►SaudiArabia ►UnitedArabEmirates ►India ►Algeria ►Angola ►Cameroon ►DemocraticRepublicofCongo ►Ethiopia ►澳大利亚►Australia ►新
