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健民集团发布了2023年中报,实现营业收入21.61亿元,同比增长17.67%;实现归母净利润2.52亿元,同比增长34.14%;实现扣非归母净利润2.33亿元,同比上升45.66%;经营性现金流量净额0.79亿元,同比下降5.22%。其中,部分大单品销量增长较快,带动了业绩增长;公司坚持中药创新药研发,推进新药上市工作;健民大鹏净利润持续增长。我们预计公司2023-2025年营收分别为41.60/47.38/53.47亿元,归母净利润分别为5.11/6.49/8.20亿元,维持“增持”评级。