机械行业周报2023年第32周：量测及离子注入设备再获新进展，半导体设备国产化进程加速

2023年8月15日 行业研究 量测及离子注入设备再获新进展，半导体设备国产化进程加速 ——机械行业周报2023年第32周（8.6-8.12） 要点 重点子行业观点 半导体设备：强烈推荐半导体设备板块，离子注入及量测设备再获新突破。精测电子控股子公司“深圳精积微”获1.73亿元半导体前道检测设备的新订单。凯 世通新增一家12英寸晶圆厂客户，获低能大束流离子注入机销售订单。作为半导体设备的下游客户，中芯国际23Q2销售收入环比增长6.7%，公司预计23Q3环比增长3%-5%，下半年公司销售收入预计好于上半年。年初以来，华虹公司、晶合集成、中芯集成陆续IPO融资净额合计414亿元，为本土产线设备采购提供了条件。鉴于近期半导体设备板块调整幅度比较大，但国内半导体设备行业基 本面依然坚挺，设备需求超预期旺盛，推荐微导纳米，建议关注中微公司、拓荆科技、盛美上海、万业企业、富创精密、精测电子、中科飞测。 工程机械：开工仍有回升空间，产品需求有望逐步企稳反弹。6月销售各类挖掘机15,766台，同比下降24.1%，其中国内6,098台，同比下降44.7%。工程机械产业链短期仍处于调整期，销量下滑与原材料成本相对高位的双重压力对工程机械企业的盈利能力提出挑战；但在新一年国内稳增长的大环境下，基建与地产投资有望边际改善，工程机械国内销量降幅有望逐步收窄，全面好转还有待于观 察基建及地产投资恢复程度，以及存量机器的消化程度。维持推荐三一重工、中联重科（A/H）、徐工机械、恒立液压等龙头。 通用设备：23H1机床行业主要经济指标平稳恢复。据中国机床工具工业协会统计，23H1机床行业营收同比增长2.6%，利润总额同比下降17.4%，但降幅较23Q1有所收窄。细分行业来看，23H1金属切削机床与金属成型机床行业营收分别同比增长3.7%/15.3%，利润总额分别同比增长6.7%/22.5%，利润增速大于营收增速，一定程度上反映了行业产品结构升级、单价提升的趋势。机床工具 行业的运行态势下半年总体上将持续恢复向好，全年主要经济指标有望与上年持平或略有增长。机床行业建议关注科德数控、纽威数控。机器人核心零部件建议关注绿的谐波、中大力德、步科股份。 光伏设备：HJT产业化进程持续加速。8月13日，东方日升南滨基地15GW（一期）异质结伏曦组件首片下线仪式举办。光伏镀铜行情发展演绎至关注HJT行 业大β与自身突破的阶段，24H1是HJT电池片大规模中试量产线跑通投产关键时点，产业化早期“锦上添花”式Cu-HJT迎来应用机遇。推荐迈为股份，建议关注捷佳伟创、芯碁微装、奥特维。 锂电设备：两部门强调加强新能源汽车安全管理工作，复合集流体产业化确定性加强。截至2023/8/11，近一年锂电设备指数跌幅达44.64%。加强新能源汽车安全管理工作会议强调要在全链条做好新能源汽车风险防范，复合集流体兼具安 全性、降本与减重，产业化确定性增强。2023年7月31日，洪田科技披露公司研发的“一步法”复合铜箔真空镀膜成套设备顺利通过客户测试验证，并正式签订首批订单合同。推荐东威科技，建议关注骄成超声、宝明科技、元琛科技。 风险分析：宏观经济波动风险；基建投资不及预期的风险；国际贸易摩擦的风险；市场竞争加剧的风险。 机械行业 买入（维持） 作者分析师：杨绍辉 执业证书编号：S0930522060001021-52523860 yangshaohui1@ebscn.com 分析师：陈佳宁 执业证书编号：S0930512120001 021-52523851 chenjianing@ebscn.com 联系人：李佳琦 lijiaqi@ebscn.com 行业与沪深300指数对比图 30% 10% -10% -30% 22/0822/1123/0223/0523/08 机械行业沪深300 资料来源：Wind 相关研报盛美上海23H1业绩保持高增长，HJT降本增效助力产业化加速 ——机械行业周报2023年第31周（7.30-8.5）国际半导体设备行业正在触底回升，富创精密单季度收入增速同比环比加快 ——机械行业周报2023年第30周（7.23-7.29北方华创、中微公司业绩延续高增长，奥特维切入硅片CMP设备工艺环节 ——机械行业周报2023年第28周（7.9-7.15）多款机器人亮相世界人工智能大会，人形机器人产业加速发展 ——机械行业周报2023年第27周（7.2-7.8）荷兰半导体设备出口管制靴子落地，半导体设备国产化进程提速 ——机械行业周报2023年第26周（6.25-7.1） 北方华创12英寸立式炉第500台出厂，且中标 华虹无锡项目1台刻蚀设备 ——机械行业周报2023年第24周（6.11-6.17硅料硅片价格跌幅大，光伏装机需求有望提升 ——机械行业周报2023年第23周（6.4-6.10）广东省持续推进“广东强芯”工程，本土晶圆厂扩产持续 ——机械行业周报2023年第22周（5.28-6.3） 目录 1、行业观点更新5 2、新股动态11 3、重点数据跟踪12 4、风险提示18 图目录 图1：Besi新接订单处于历史底部区域6 图2：东京精密新接订单处于历史底部区域6 图3：ASMPT新接订单处于历史底部区域7 图4：基建投资有所反弹，地产投资景气仍处低位12 图5：2023年6月份房屋新开工面积累计同比下滑24.30%12 图6：挖掘机月度销量变化12 图7：挖掘机销量同比变化12 图8：挖掘机国内销量变化12 图9：挖掘机国内销量同比变化12 图10：挖掘机出口销量变化13 图11：挖掘机出口销量同比变化13 图12：挖掘机出口占比逐年提升13 图13：挖掘机开工小时仍处于相对低位13 图14：2023年7月份美国CPI同比+3.2%，2023年7月中国CPI同比-0.3%13 图15：2023年7月份PMI指数仍处荣枯线以下（49.3%）14 图16：2023年7月份全部工业品PPI指数同比-4.4%14 图17：2023年1-6月制造业固定资产投资额累计同比+6.0%14 图18：2023年1-6月份金属切削机床产量累计同比-2.0%14 图19：2023年6月份工业机器人当月产量同比-12.10%14 图20：中国新能源车销售渗透率2023年7月为39.10%15 图21：2023年7月份新能源汽车销量当月值78万辆15 图22：2023年7月份新能源汽车销量当月同比+32%15 图23：2023年7月份新能源乘用车产量76.2万辆，同比+31.6%15 图24：2023年7月份新能源乘用车零售销量64.1万辆15 图25：2023年7月新能源乘用车批发销量73.7万辆，同比+30.7%16 图26：2023年7月份新能源乘用车零售销量同比+31.88%16 图27：2023年7月份动力电池装车量当月值32.24GW16 图28：2023年7月份动力电池装车量当月同比+33.3%16 图29：截至2023/8/9，多晶硅致密料均价71元/kg16 图30：截至2023/8/9，硅片价格较上周持平（元/片）16 图31：截至2023/8/9，单晶182电池片价格有所上升（元/W）17 图32：截至2023/8/9，光伏组件价格持续下降（元/W）17 图33：截至2023/8/11，Myspic综合钢价指数较22年6月初下降20%17 图34：2023年6月份风电新增并网容量6.63GW17 图35：2023年1-6月份风电新增并网容量22.99GW17 图36：2017-2023Q1国内各季度风电公开招标量18 表目录 表1：国际半导体设备龙头单季度业绩对比5 表2：挖掘机销售数据（单位：台）8 表3：一周IPO统计表11 表4：行业重点上市公司盈利预测、估值与评级18 1、行业观点更新 半导体设备：全球半导体设备厂商普遍预告23Q3收入同比负增长，国产量测设备和离子注入机实现最新进展。 前道制程设备：Axcelis23Q3营收同比保持高速增长，TEL、Lam23Q3营收单季度环比持平而同比增速达到-20%以下，KLA23Q3营收也将环比持平但同比负增长； 后道测试设备：23Q3营收均为同比负增长，幅度达到-20%左右；后道封装设备：23Q3营收均为同比负增长，幅度达到-20%~-30%； 半导体零部件：MKS23Q3单季度营收较为坚挺，但金属零部件、IGS、阀门等零部件23Q3营收同比大幅下滑，环比趋于持平。 表1：国际半导体设备龙头单季度业绩对比 货币单位 2022Q1 2022Q2 2022Q3 2022Q4 2023Q1 2023Q2 2023Q3 收入 同比 收入 同比 收入 同比 收入 同比 收入 同比 收入 同比 收入 同比 晶圆制造设备 AMAT 亿美元 62.5 12% 65.2 5% 67.49 10% 67.39 7.5% 66.3 6% 57.5-65.5 -12%`0% ASML 亿欧元 35.3 -19% 54.31 35% 57.78 10% 64.3 29.0% 67.46 91% 69.02 27% 65-70 12%-21% TEL 亿日元 5,648 29% 4,737 5% 6,263 30% 4678 -7.6% 5,582 -1% 3,917 -17% 3,983 -36% LAM 亿美元 40.60 6% 46.36 12% 50.74 18% 52.8 24.9% 38.7 -5% 32.07 -31% 31-37 -39%~-27% KLA 亿美元 22.89 27% 24.87 29% 27.24 31% 29.84 26.8% 24.33 6% 23.55 -5% 22.25-24.75 -18%~-9% SCREEN 亿日元 1,207 16% 1018 23% 1,165 12% 1168 12.4% 1,255 4% 997 -2% 1,158 -1% ASMIntl 亿欧元 5.17 31% 5.595 36% 6.10 41% 7.25 47.7% 7.1 37% 6.69 21% 5.8-6.2 -5%~2% Onto 亿美元 2.41 43% 2.56 33% 2.54 26% 2.53 11.9% 1.99 -17% 1.91 -25% 2.05-2.25 -11% Axcelis 亿美元 2.04 53% 2.21 50% 2.292 29% 2.661 29.4% 2.54 25% 2.74 24% 2.80 22% 测试设备 TER 亿美元 7.55 -3% 8.41 -23% 8.271 -13% 7.32 -17.3% 6.18 -18% 6.84 -19% 6.5-7.0 -21%~-15% ADVANTEST 亿日元 1168 29% 1359 40% 1389 53% 1380 23.1% 1474 26% 1,013 -25% 1,127 -19% TOKYO SEIMITSU 亿日元 381 25% 279.00 -3% 432 33% 320 1.9% 419 10% 266.18 -5% 343.82 -20% COHU 亿美元 1.98 -12% 2.17 -11% 2.067 -8% 1.911 -0.4% 1.794 -9% 1.69 -22% 1.50 -27% 封装设备 BESI 亿欧元 2.02 41% 2.14 -5% 1.69 -19% 1.377 -19.8% 1.334 -34% 1.625 -24% 1.14-1.30 -20%~-30% K&S 亿美元 3.84 13% 3.72 -12% 2.8 -42% 1.762 -61.8% 1.73 -55% 1.91 -49% 1.8-2.2 -27%~-33% ASMPacific 亿美元 6.79 21% 6.63 -1% 5.813 -28% 5.531 -30.7% 5.00 -26% 4.97 -25% 4.1-4.8 -29%~-1