北交所策略专题报告：盘点近万家专精特新名单，看各省如何培育“小巨人”？

北交所策略专题报告 2023年05月05日 北交所研究团队 相关研究报告 《2023Q1业绩同比翻倍，MGC系列微生物曲线生长仪进入试生产阶段—北交所信息更新》-2023.5.4 《2023Q1营收2.08亿元增长26%，募投巩固提升连接器产品竞争力—北交所信息更新》-2023.5.3 《IPO跟踪：2022年北交所营收增长22%，31家公司2022&2023Q1业绩增速超20%—北交所策略专题报告》 -2023.5.1 盘点近万家专精特新名单，看各省如何培育“小巨人”？ ——北交所策略专题报告 诸海滨（分析师） zhuhaibin@kysec.cn 证书编号：S0790522080007 专精特新“小巨人”培育已至第五批共九千多家，地域差异开始变化较大2023年2月20日，工信部发布开展第五批专精特新“小巨人”企业培育和第二批专精特新“小巨人”企业复核工作的通知。目前，我国优质中小企业培育结构分为三个层次：创新型中小企业、专精特新中小企业、专精特新“小巨人”企业，三者相互衔接、共同构成梯度培育体系。目前前四批专精特新“小巨人”共9119家，逐步接近《优质中小企业梯度培育管理暂行办法》中1万家的培育目标。第四批“小巨人”比第三批增加Top5地区为浙江、江苏、湖北、山东、北京；增加比例最多的五个地区则为青海、浙江、重庆、湖北、江苏。 资本市场是培育专精特新“小巨人”加速器，科创板占比高、北交所后劲足已上市国家级专精特新“小巨人”企业共1109家。科创板、北交所市场中“小巨人”企业占比较大，分别为49.32%、41.18%；地域上，最集中的是江苏161家。上市中小巨人数占比最高为河南，109家上市企业中有33家小巨人，其次是四川、湖北、天津、安徽。行业上则是机械设备、电子设备、基础化工、医药生物的上市“小巨人”占比超过10%。 造成专精特新区域差异因素有政府政策、但产业链优势、上市资源等也重要 【上市资源差异】已在三板挂牌的“小巨人”企业和“专精特新”中小企业共1058家。其中，北京企业数量最多为137家；营收最高为上海，净利润最高的为内蒙古。 【政府支持】2021-2025年，中央财政累计安排100亿元以上奖补资金，引导地方完善扶持政策和公共服务体系，重点支持国家级专精特新“小巨人”企业，各地在企业培育、政策支持、服务开展、环境优化等四个方面也不尽相同。 【资源优势】陕西省为例，发挥地区自然资源优势，为产业筑基赋能，落实能源资源基地，聚焦国家战略性紧缺矿产和陕西优势及特色矿产。河南平顶山也是利用当地得天独厚的煤焦炭资源发展石墨产业，对于石墨产业链加强产业集聚，充分发挥产业园区集聚效应和龙头带动作用，完善新型碳材料产业延链、补链、聚链建设，放大新型碳材料产业优势。 【人才与研发】东北企业独立研发比例较高，东部则合作研发最多。西部企业合作研发资金和政府资金比例高于其他区域。企业专利产业化困难占比最高原因为“缺少高端专业人才”，人才资源与当地高等教育资源相关。 【产业链优势】产业链集群对专精特新非常重要，例如湖北十堰拥有千亿级制造业存量产和年产100万辆汽车生产力。伴随经济和汽车产业发展，十堰不断深化供给侧结构性改革，已形成商用车全系列、乘用车和多品种零部件生产配套体系，发展成为“商乘并举、油电并重”新格局，成为产业集群优势最明显的区域之一。 风险提示：市场环境风险、相关政策调整风险、行业不及预期的风险 北交所研究 开源证券 证券研究报告 北交所策略专题报告 目录 1、“小巨人”培育已至第五批，东部地区占比达到64%4 2、上市小巨人：科创板+北证中占比高，机械设备企业最多6 3、“小巨人”分布的地区差异分析8 3.1、上市后备：三、四板蓄水池中“小巨人”最多的是北京、山东8 3.2、政府扶持：中央财政奖补超100亿，各地政府提供奖补与政策支持10 3.3、自然资源：发挥地区自然资源优势，为产业筑基赋能16 3.3.1、陕西为例：丰富矿产资源推动钢铁深加工产业链，工作专班协调上下游合作16 3.3.2、河南为例：新型碳材料产业延链+补链+聚链建设，宝丰石墨一枝独秀19 3.4、人才资源：高端人才缺乏为产业化困境，东北专利产业化率增长快20 3.4.1、东部重点高校占比最高，专利开放许可制度的落地提升专利产业化20 3.4.2、陕西：多方推进陕西军工优势，择优培育10个国家重点实验室“后备军”24 3.5、产业链：湖北十堰：交通优越+战略因素选址，现代化汽车之城25 4、各地自然资源+产业链各有千秋，北京、广东、山东评分高27 5、风险提示29 图表目录 图1：我国优质中小企业培育结构分为三个层次4 图2：前四批的专精特新“小巨人”企业共计培育了9119家4 图3：第三批专精特新“小巨人”企业分布更加平均5 图4：第四批专精特新“小巨人”企业最多的是浙江省5 图5：第三批“小巨人”企业位于我国东部的占比56%5 图6：第四批“小巨人”中东部企业占比达到64%5 图7：第四批比第三批增加Top3的是浙江、江苏、湖北6 图8：北交所与科创板上市公司中的国家级与省级专精特新数量占比较高6 图9：已上市的国家级专精特新“小巨人”企业分布Top3省份是江苏、浙江、广东7 图10：已上市的省级“专精特新”分布Top3为上海、江苏、北京7 图11：已经上市的国家级专精特新“小巨人”企业平均市值、平均2021年营收规模最大的分别为云南和新疆8 图12：已上市的机械设备小巨人企业数量占比最高，23%8 图13：新三板挂牌最多的地区为北京，创新层企业最多的为江苏，基础层企业最多为北京9 图14：三板挂牌的“小巨人”和“专精特新”的北京地区企业最多，四板则是山东最多9 图15：三板挂牌的“小巨人”+“专精特新”中小企业营收Top3省份是上海、贵州、黑龙江10 图16：小巨人企业中中航电测的2021年营收规模最大18 图17：小巨人中，中航电测的市值最高，为312.75亿元18 图18：国防军工行业在陕西30家上市公司中占比最大19 图19：国防军工类“小巨人”企业占比41%19 图20：石墨产业链下游应用丰富20 图21：东部是重点高校占比最高的区域21 图22：东北地区企业发明专利独立研发比高于其他地区21 图23：西部企业政府资金、合作研发资金高于其他区域21 图24：2022年发明专利产业化率36.7%22 图25：企业发明专利产业化率明显高于高校与科研单位22 图26：2021年开始，国家知识产权局积极推进专利开放许可制度的落地22 图27：科研单位的有效专利产业化率增加较大23 图28：西部地区发明专利产业化率保持在50%以上23 图29：2022年东北地区企业发明专利产业化率明显增高23 图30：不能满足市场化实际需要是制约专利转移转化的最大原因24 图31：头部企业的带领十堰汽车产业链补链、延链、强链26 图32：得分Top5地区为北京、广东、山东、湖北与河北27 表1：各个省市与区县为不同的梯度的专精特新企业提供发展支持11 表2：陕西省共有30家在北交所、科创板或创业板上市17 表3：不同地区企业发明专利职务发明人享有收益分配比例不同21 表4：不同地区企业开展专利产业化面临的困难或障碍有所不同24 表5：各个地区的自然资源优势与供应链优势各不相同27 1、“小巨人”培育已至第五批，东部地区占比达到64% 2023年2月20日，工信部发布开展第五批专精特新“小巨人”企业培育和第二批专精特新“小巨人”企业复核工作的通知。 《“十四五”促进中小企业发展规划》中，将优质中小企业培育工程列为九大工程之首。目前，我国优质中小企业培育结构分为三个层次：创新型中小企业、专精特新中小企业、专精特新“小巨人”企业，三者相互衔接、共同构成梯度培育体系。根据工信部发布的《专精特新中小企业发展报告（2022年）》，前三批培育认定的专精特新“小巨人”企业中已有114家成长为制造业单项冠军企业。 图1：我国优质中小企业培育结构分为三个层次 专精特新“小巨人”企业 •位于产业基础核心领域和产业链关键环节，创新能力突出、掌握核心技术、细分市场占有率高、质量效益好，是优质中小企业的核心力量 •培育目标是1万家左右 专精特新中小企业 •实现专业化、精细化、特色化发展，创新能力强，质量效益好，是优质中小企业的中坚力量 •培育目标：10万家左右 创新型中小企业 •具有较高专业化水平、较强创新能力和发展潜力，是优质中小企业的基础力量 •培育目标：100万家左右 资料来源：工信部、开源证券研究所 目前已经完成的前四批次专精特新“小巨人”公示分别在2019年6月、2020 年11月、2021年7月、2022年8月，分别认定国家级专精特新“小巨人”企业248家、1584家、2930家和4357家，共计9119家，逐步接近《优质中小企业梯度培育管理暂行办法》中1万家的培育目标。 图2：前四批的专精特新“小巨人”企业共计培育了9119家 5000 4000 3000 2000 1000 0 第一批第二批第三批第四批 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 认定通过企业数量通过复核的企业数量复核通过比例 数据来源：工信部、中国政府网、开源证券研究所 从地域分布来看，第三批专精特新“小巨人”企业分布更加平均，最多的地区为上海市，182家，超过150家的还有浙江（181家）、江苏（172家）、山东（171家）、北京（167家）、湖南（162家）、广东（154家）。第四批“小巨人”企业分布最多的省份是浙江省，502家，超过300家的地区还有江苏（425家）、山东（348家）、北京（167家）、湖北（306家）。 图3：第三批专精特新“小巨人”企业分布更加平均图4：第四批专精特新“小巨人”企业最多的是浙江省 数据来源：工信部、开源证券研究所数据来源：工信部、开源证券研究所 分类汇总对比第三批与第四批“小巨人”企业，我们发现东部“小巨人”企业占比从56%增加到了64%，中部地区企业数量占比基本保持不变，西部与东北区域的“小巨人”占比则略有下降。 西部,411, 14% 东北,180, 6% 中部,703, 24% 东部, 1636,56% 西部,423, 10% 东北,120, 3% 中部, 1019,23% 东部, 2795,64% 图5：第三批“小巨人”企业位于我国东部的占比56%图6：第四批“小巨人”中东部企业占比达到64% 东北东部中部西部东北东部中部西部 数据来源：工信部、开源证券研究所数据来源：工信部、开源证券研究所 具体地区分布差异上，第四批“小巨人”比第三批增加Top5地区为浙江321家、江苏253家、湖北185家、山东177家、北京167家；增加比例最多的五个地区则为青海、浙江、重庆、湖北、江苏。 图7：第四批比第三批增加Top3的是浙江、江苏、湖北 350 300 250 200 150 100 50 0 -50 -100 300% 250% 200% 150% 100% 50% 0% 西藏 宁夏青海海南内蒙古甘肃新疆贵州黑龙江云南大连广西吉林山西陕西青岛辽宁天津厦门福建江西宁波河北四川重庆河南广东湖南上海安徽深圳湖北北京山东江苏浙江 -50% -100% 第三批第四批的企业数差异变动差异比例 数据来源：Wind、开源证券研究所 2、上市小巨人：科创板+北证中占比高，机械设备企业最多 截至2023年4月16日，已上市的国家级专精特新“小巨人”企业共有1109家。 分市场来看，北交所187家上市公司中，有77家为国家级专精特新“小巨人”企业，占比41.18%；科创板有253家国家级小巨人，占比达到49.32%；创业板、沪深主板 （不包含科创板和创业板）分别有27.52%、13.60%的“小巨人”企业。 省级“专精特新”的数量中，已上市共有703家。其中，北交所上市的有65家占比34.76%。科创板上市的有181家,占比均约为35%