原油、沥青日报

作者：能源化工研究中心隋晓影 原油、沥青日报Crudeoil&BitumenFuturesDailyReport 摘要： 原油： 【行情复盘】 执业编号：F0284756(从业)Z0010956(投资咨询)联系方式：010-68578690/suixiaoying@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2023年8月14日星期一 第1页 更多精彩内容请关注方正中期官方微信请务必阅读最后重要事项 今日国内SC原油盘中冲高回落，主力合约收于656.70元/桶，涨2.77%，持仓量减少4831手。 【重要资讯】 1、据伊朗迈赫尔通讯社，伊朗国家计划与预算组织负责人DavoudManzour周日表示，伊朗每天出口140多万桶石油。Manzour表示，伊朗原油出口已超过该国截至2024年3月的预算水平，但没有提供确切数据。此前伊朗媒体在周六报道称，伊朗石油部长JavadOwji表示，到8月22日，该国的石油日产量将增加11万桶，达到330万桶。 2、8月份全球炼油厂加工量将达到每日8390万桶的夏季峰值，自5 月份以来日均增加了240万桶，比去年同期日均增加了260万桶。但是成品油产量的增加未能缓解市场紧张，将汽油和中质馏分油利润推至接近历史新高。高硫燃料油裂解差价进一步得到支撑，利润率在7 月份突破了2022年的水平。 3、通用电气公司的油田服务机构贝克休斯公布的数据显示，截至8 月11日的一周，美国在线钻探油井数量525座，与前周持平，比去 年同期减少76座。 4、7月份，俄罗斯石油日均出口稳定在730万桶左右，原油运载量日均减少20万桶被更高的成品油流转所抵消，对中国和印度的原油出口环比有所下降，但占其原油出口量的80%。 【交易策略】 由于OPEC+持续深化减产，能源机构月报预计下半年原油市场存在供应缺口，油价受到持续提振。盘面上，原油多头格局未变，因仓单流出SC原油近端合约受到明显提振强势上涨，但临近主力换月及自然人退出日，持仓变化或令盘面波动加大，建议09合约多单离场兑现利润。 沥青： 【行情复盘】 期货市场：今日沥青期货震荡走跌，尾盘小幅拉升，主力合约收于 3691元/吨，涨0.27%，持仓量减少19630手。 现货市场：今日国内沥青主力炼厂价格持稳，部分地炼价格小幅调整。国内重交沥青各地区主流成交价：华东4020元/吨，山东3790元/吨，华南3880元/吨，西北4275元/吨，东北4100元/吨，华北3790元/吨，西南4235元/吨。 【重要资讯】 1、供给方面：近期国内沥青炼厂开工逐步回升，推动资源供应进一步增长。根据隆众资讯的统计，截止2023-8-9日当周，国内80家样本企业炼厂开工率为45.3%，环比增加3.1%。8月份国内沥青总计划排产量为342万吨，环比7月份预估实际产量增加64.7万吨或 18.9%，同比去年7月份实际产量增加64.8万吨或23.4%。 2、需求方面：随着沥青消费旺季的临近，市场备货需求将逐步增强，炼厂出货持续增长，但目前南方多地仍有持续性降雨，抑制公路项目施工及沥青需求的释放，而华东、华中大部分地区天气晴好，项目施工带动沥青刚需增长。整体上，现阶段受天气及资金因素影响，沥青刚需表现一般，关注天气好转好季节性需求的释放。 3、库存方面：国内沥青炼厂库存小幅增长，但贸易商库存继续下降，贸易商库存水平整体仍高于历史同期。根据隆众资讯的统计，截止2023-8-8当周，国内54家主要沥青样本企业厂库库存为99.4万吨， 环比增加4.6万吨，国内76家主要沥青样本企业社会库存为140.7 万吨，环比减少3.1万吨。 【交易策略】 第2页 沥青供给持续回升，但受天气因素影响，沥青刚需有限，现货去库放缓。盘面上，成本端整体表现偏强支撑沥青走势，但沥青现货端支撑有限，沥青整体表现或继续弱于成本。盘面上，近期沥青盘面 请务必阅读最后重要事项 整体走跌，但在成本端趋势未变的情况下，沥青下跌空间有限，短线关注下方3600附近支撑。 一、市场数据 1.1原油市场数据 期货市场 合约 开盘价（元/桶） 收盘价（元/桶） 结算价（元/桶） 涨跌（元/桶） 涨跌幅（%） 成交量 （万手） 持仓量 （万手） 价格迷你图 上海原油主连 647.40 656.70 657.60 17.70 2.77 21.19 3.08 合约 开盘价 （美元/ 收盘价 （美元/桶） 结算价（美元/桶） 涨跌（美元/ 涨跌幅（%） 成交量 （万手） 持仓量 （万手） 价格迷你图 WTI原油主连 82.83 83.04 83.19 0.22 0.27 30.57 22.58 Brent原油主连 86.37 86.73 86.81 0.33 0.38 31.81 43.29 2023/8/4 2023/7/28 迷你图 2023/8/14 2023/8/11 迷你图 关键数据 美国原油库存（千桶） 445622 439771 价差：SC原油 （元/桶），其他 （美元/桶） SC1-2行 7.30 5.60 美国汽油库存（千桶） 216420 219081 WTI1-2行 0.53 0.71 美国馏分油库存（千桶） 115447 117153 Brent1-2行 0.56 0.63 美国库欣库存（千桶） 34639 34480 Brent-WTI 3.62 3.58 美国炼厂开工率（%） 93.8 92.7 Brent-SC -2.45 -2.69 美国原油产量（千桶/日） 12600 12200 NYMEXRBOB裂解价差 41.34 39.18 美国原油出口量（千桶/日） 2360 5283 NYMEX取暖油裂解价差 47.91 49.62 美国活跃钻机数（座） 525 525 ICE柴油裂解价差 35.96 41.00 1.2沥青市场数据 期货市场 合约 开盘价 （元/吨） 收盘价 （元/吨） 结算价（元/吨） 涨跌（元/吨） 涨跌幅（%） 成交量 （万手） 持仓量 （万手） 价格迷你图 BU2310 3705 3691 3691 10 0.27 12.50 14.38 BU2311 3653 3643 3640 8 0.22 48.09 26.29 国产沥青价格 （元/吨） 2023/8/14 2023/8/11 迷你图 2023/8/14 2023/8/11 迷你图 国产华东 4020 4020 价差（元/吨） 基差 385 311 国产山东 3790 3790 Bu2311-Bu2401 224 218 国产华南 3880 3890 沥青-燃料油 57 12 国产西北 4275 4275 沥青-SC原油 -966 -882 国产东北 4100 4100 期货注册仓单（吨） 仓库 30440 30440 国产华北 3790 3790 厂库 50170 50170 国产西南 4235 4235 合计 80610 80610 进口沥青价格 （美元/吨） 韩国进口-华东 510 510 比价关系 沥青/Brent原油 42.93 42.09 新加坡进口-华东 610 610 沥青/燃料油 0.80 0.83 开工率 （周度，%） 2023/8/9 2023/8/2 迷你图 炼厂库存 （周度，万吨） 2023/8/9 2023/8/2 迷你图 西北 39.7 33.9 西北 12.6 13.1 东北 16.0 15.0 东北 11.4 11.3 华北 38.9 35.8 山东 47.3 43.0 华东 58.0 47.5 华东 14.2 13.4 华南 41.4 39.2 华南 8.4 8.2 山东 59.4 56.6 华北 4.9 4.9 全国 45.3 42.2 全国 99.4 94.8 二、原油市场要闻综述 1、据伊朗迈赫尔通讯社，伊朗国家计划与预算组织负责人DavoudManzour周日表示，伊朗每天出口 140多万桶石油。Manzour表示，伊朗原油出口已超过该国截至2024年3月的预算水平，但没有提供确切数据。此前伊朗媒体在周六报道称，伊朗石油部长JavadOwji表示，到8月22日，该国的石油日产量将增加11万桶，达到330万桶。 2、8月份全球炼油厂加工量将达到每日8390万桶的夏季峰值，自5月份以来日均增加了240万桶，比 去年同期日均增加了260万桶。但是成品油产量的增加未能缓解市场紧张，将汽油和中质馏分油利润推至 接近历史新高。高硫燃料油裂解差价进一步得到支撑，利润率在7月份突破了2022年的水平。 3、通用电气公司的油田服务机构贝克休斯公布的数据显示，截至8月11日的一周，美国在线钻探油 井数量525座，与前周持平，比去年同期减少76座。 4、7月份，俄罗斯石油日均出口稳定在730万桶左右，原油运载量日均减少20万桶被更高的成品油流转所抵消，对中国和印度的原油出口环比有所下降，但占其原油出口量的80%。 三、沥青市场要闻综述 今日国内沥青主力炼厂价格持稳，部分地炼价格小幅调整。当前国内重交沥青各地区主流成交价：华东4020元/吨，山东3790元/吨，华南3880元/吨，西北4275元/吨，东北4100元/吨，华北3790元/吨，西南4235元/吨。 供给方面，近期国内沥青炼厂开工逐步回升，推动资源供应进一步增长。根据隆众资讯的统计，截止2023-8-9日当周，国内80家样本企业炼厂开工率为45.3%，环比增加3.1%。8月份国内沥青总计划排产量为342万吨，环比7月份预估实际产量增加64.7万吨或18.9%，同比去年7月份实际产量增加64.8万吨或23.4%。 需求方面，随着沥青消费旺季的临近，市场备货需求将逐步增强，炼厂出货持续增长，但目前南方多地仍有持续性降雨，抑制公路项目施工及沥青需求的释放，而华东、华中大部分地区天气晴好，项目施工带动沥青刚需增长。整体上，现阶段受天气及资金因素影响，沥青刚需表现一般，关注天气好转好季节性需求的释放。 库存方面，国内沥青炼厂库存小幅增长，但贸易商库存继续下降，贸易商库存水平整体仍高于历史同期。根据隆众资讯的统计，截止2023-8-8当周，国内54家主要沥青样本企业厂库库存为99.4万吨，环比 增加4.6万吨，国内76家主要沥青样本企业社会库存为140.7万吨，环比减少3.1万吨。 四、原油及沥青市场数据跟踪 美元/桶 140 NYMEXWTI原油ICE布油INE原油 元/桶 900 120 800 100 700 80 600 60 500 40 400 20 300 0 200 美元/桶 140 Brent-WTI WTI原油Brent原油 美元/桶 24 120 19 100 80 14 60 9 40 4 20 0 -1 图1：三大基准原油走势图2：Brent-WTI原油价差 数据来源：Wind、方正中期研究院数据来源：Wind、方正中期研究院 美元/桶 Brent-SC 下限 上限 10 5 0 -5 -10 -15 -20 2018-032018-102019-052019-122020-072021-022021-092022-042022-112023-06 美元/桶 120 NYMEXRBOB-WTI NYMEXHO-WTI ICE柴油-Brent 100 80 60 40 20 0 -20 201520162017201720182019201920202021202120222023 图3：Brent-SC原油价差图4：欧美汽、柴油裂解价差 数据来源：Wind、方正中期研究院数据来源：Wind、方正中期研究院 美元/桶 30 WTI原油月差 CL1-CL2CL1-CL6CL1-CL12 20 10 0 -10 -20 美元/桶 Brent原油月差 CL1-CL2CL1-CL6CL1-CL12 30 20 10 0 -10 -20 图5：WTI原油月差图6：Brent原油月差