原油、沥青日报

作者：能源化工研究中心隋晓影 原油、沥青日报Crudeoil&BitumenFuturesDailyReport 摘要： 原油： 【行情复盘】 执业编号：F0284756(从业)Z0010956(投资咨询)联系方式：010-68578690/suixiaoying@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2023年8月29日星期二 第1页 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 今日国内SC原油震荡走跌，主力合约收于633.80元/桶，跌0.36%，持仓量减少2271手。 【重要资讯】 1、行业数据显示，尽管俄罗斯承诺削减50万桶/日的石油出口，但8 月份该国西部港口的原油装船量仍略高于7月。数据显示，装船量仍 远低于5月份达到的四年出口峰值。 2、根据石油规划和分析小组（PPAC）的数据，印度7月成品油出口为540万吨，当月，柴油出口占到总量的44%以上。7月份，印度高级柴油（HSD）出口环比增加22%，同比增长9%，达到238万吨，为2023年以来第二高，仅次于3月的248万吨。 3、雪佛龙在一份声明中称，如果不能与工人达成协议，该公司在澳大利亚的液化天然气出口工厂将于当地时间9月7日开始罢工。消息公布后，欧洲天然气基准期货在阿姆斯特丹的交易价格上涨超过10%。雪佛龙表示将“继续通过谈判寻求符合员工和公司利益的结果”。雪佛龙公司在澳大利亚运营的两个液化天然气生产基地约占全球液化天然气供应量的58%。自8月初以来，澳大利亚工厂可能罢工的威胁已经扰乱了全球天然气市场，当时工会首次投票决定在澳大利亚的三家天然气工厂采取罢工行动。 4、交易商：9月1日至5日，俄罗斯波罗的海港口的原油装载量为 90万吨（8月1日至5日为80万吨）。 【交易策略】 美联储加息预期升温叠加伊朗供给显著回归，油价走势承压，但机构预期产油国未来仍可能进一步减产以及美湾风暴季支撑油价。盘面上，油价连跌后企稳反弹修复，短线或呈现高位震荡走势，建议暂时 观望。 沥青： 【行情复盘】 期货市场：今日沥青期货低开震荡。主力合约收于3645元/吨，跌 0.88%，持仓量增加23159手。 现货市场：今日沥青主力炼厂价格持续，部分地炼价格小幅调整。国内重交沥青各地区主流成交价：华东4040元/吨，山东3765元/吨，华南3865元/吨，西北4300元/吨，东北4110元/吨，华北3750元/吨，西南4240元/吨。 【重要资讯】 1、供给方面：近期国内沥青炼厂开工逐步回升，推动资源供应进一步增长。根据隆众资讯的统计，截止2023-8-23日当周，国内80家样本企业炼厂开工率为45.3%，环比下降0.5%。根据隆众对96家企业跟踪，9月份国内沥青总计划排产量为350.7万吨，环比8月排产 增加8.7万吨或2.5%，环比8月份预估实际产量增加15.7万吨或4.7%，同比去年9月份实际产量增加42.5万吨或13.8%。9月份国内地炼沥青总计划排产量为238万吨，较8月地炼排产增加21.7万吨或10.0%，较去年8月份地炼实际产量增加47.6万吨或25%。 2、需求方面：随着公路项目施工的增加，沥青道路需求有所改善，但国内部分地区仍面临持续性降雨天气，沥青需求增量受限，另外，目前终端依然反馈资金偏紧，一定程度上制约公路项目开工，终端整体采购积极性不高。 3、库存方面：国内沥青炼厂及社会库存均有所下降。根据隆众资讯的统计，截止2023-8-29当周，国内54家主要沥青样本企业厂库库 存为101.1万吨，环比减少1.5万吨，国内76家主要沥青样本企业 社会库存为134.5万吨，环比减少4.5万吨。 【交易策略】 第2页 沥青供给持续回升，但受天气及资金因素影响，沥青刚需恢复缓慢，社会库存维持高位。盘面上，成本端连续走跌后有所企稳支撑沥青盘面走势，短线预计维持震荡格局，建议暂时观望。 一、市场数据 1.1原油市场数据 期货市场 合约 开盘价（元/桶） 收盘价（元/桶） 结算价（元/桶） 涨跌（元/桶） 涨跌幅（%） 成交量 （万手） 持仓量 （万手） 价格迷你图 上海原油主连 636.00 633.80 637.50 -2.30 -0.36 13.78 3.20 合约 开盘价 （美元/ 收盘价 （美元/桶） 结算价（美元/桶） 涨跌（美元/ 涨跌幅（%） 成交量 （万手） 持仓量 （万手） 价格迷你图 WTI原油主连 80.15 79.97 80.10 0.14 0.18 23.14 32.79 Brent原油主连 84.24 83.84 83.87 -0.11 -0.13 21.62 50.19 2023/8/18 2023/8/11 迷你图 2023/8/29 2023/8/28 迷你图 关键数据 美国原油库存（千桶） 433528 439662 价差：SC原油 （元/桶），其他 （美元/桶） SC1-2行 55.20 51.60 美国汽油库存（千桶） 217626 216158 WTI1-2行 0.34 0.39 美国馏分油库存（千桶） 116688 115743 Brent1-2行 0.53 0.44 美国库欣库存（千桶） 30669 33802 Brent-WTI 3.77 4.12 美国炼厂开工率（%） 94.5 94.7 Brent-SC -4.65 -3.30 美国原油产量（千桶/日） 12800 12700 NYMEXRBOB裂解价差 27.71 31.26 美国原油出口量（千桶/日） 4258 4599 NYMEX取暖油裂解价差 54.46 59.09 美国活跃钻机数（座） 512 520 ICE柴油裂解价差 40.99 45.11 1.2沥青市场数据 期货市场 合约 开盘价 （元/吨） 收盘价 （元/吨） 结算价（元/吨） 涨跌（元/吨） 涨跌幅（%） 成交量 （万手） 持仓量 （万手） 价格迷你图 BU2312 3662 3645 3647 -36 -0.98 3.84 10.56 BU2311 3739 3715 3713 -33 -0.88 22.38 22.12 国产沥青价格 （元/吨） 2023/8/29 2023/8/28 迷你图 2023/8/29 2023/8/28 迷你图 国产华东 4040 4040 价差（元/吨） 基差 292 316 国产山东 3765 3775 Bu2311-Bu2401 224 218 国产华南 3865 3865 沥青-燃料油 193 122 国产西北 4300 4300 沥青-SC原油 -832 -792 国产东北 4110 4110 期货注册仓单（吨） 仓库 30440 30440 国产华北 3750 3790 厂库 47500 47500 国产西南 4240 4240 合计 77940 77940 进口沥青价格 （美元/吨） 韩国进口-华东 510 510 比价关系 沥青/Brent原油 44.08 44.72 新加坡进口-华东 610 610 沥青/燃料油 #DIV/0! #DIV/0! 开工率 （周度，%） 2023/8/23 2023/8/16 迷你图 炼厂库存 （周度，万吨） 2023/8/23 2023/8/16 迷你图 西北 37.8 39.8 西北 11.6 12.0 东北 21.0 22.4 东北 12.8 12.0 华北 39.0 39.0 山东 47.0 48.3 华东 49.4 53.2 华东 16.7 15.3 华南 41.1 44.2 华南 8.2 8.0 山东 59.4 59.1 华北 4.9 4.9 全国 45.3 45.8 全国 102.6 101.2 二、原油市场要闻综述 1、行业数据显示，尽管俄罗斯承诺削减50万桶/日的石油出口，但8月份该国西部港口的原油装船量 仍略高于7月。数据显示，装船量仍远低于5月份达到的四年出口峰值。 2、根据石油规划和分析小组（PPAC）的数据，印度7月成品油出口为540万吨，当月，柴油出口占到总量的44%以上。7月份，印度高级柴油（HSD）出口环比增加22%，同比增长9%，达到238万吨，为2023年以来第二高，仅次于3月的248万吨。 3、雪佛龙在一份声明中称，如果不能与工人达成协议，该公司在澳大利亚的液化天然气出口工厂将于当地时间9月7日开始罢工。消息公布后，欧洲天然气基准期货在阿姆斯特丹的交易价格上涨超过10%。雪 佛龙表示将“继续通过谈判寻求符合员工和公司利益的结果”。雪佛龙公司在澳大利亚运营的两个液化天然气生产基地约占全球液化天然气供应量的58%。自8月初以来，澳大利亚工厂可能罢工的威胁已经扰乱了全球天然气市场，当时工会首次投票决定在澳大利亚的三家天然气工厂采取罢工行动。 4、交易商：9月1日至5日，俄罗斯波罗的海港口的原油装载量为90万吨（8月1日至5日为80万吨）。 三、沥青市场要闻综述 今日沥青主力炼厂价格持续，部分地炼价格小幅调整。当前国内重交沥青各地区主流成交价：华东4040元/吨，山东3765元/吨，华南3865元/吨，西北4300元/吨，东北4110元/吨，华北3750元/吨，西南4240元/吨。 供给方面，近期国内沥青炼厂开工逐步回升，推动资源供应进一步增长。根据隆众资讯的统计，截止 2023-8-23日当周，国内80家样本企业炼厂开工率为45.3%，环比下降0.5%。根据隆众对96家企业跟踪， 9月份国内沥青总计划排产量为350.7万吨，环比8月排产增加8.7万吨或2.5%，环比8月份预估实际产量增加15.7万吨或4.7%，同比去年9月份实际产量增加42.5万吨或13.8%。9月份国内地炼沥青总计划排产量为238万吨，较8月地炼排产增加21.7万吨或10.0%，较去年8月份地炼实际产量增加47.6万吨或25%。 需求方面，随着公路项目施工的增加，沥青道路需求有所改善，但国内部分地区仍面临持续性降雨天气，沥青需求增量受限，另外，目前终端依然反馈资金偏紧，一定程度上制约公路项目开工，终端整体采购积极性不高。 库存方面，国内沥青炼厂及社会库存均有所下降。根据隆众资讯的统计，截止2023-8-29当周，国内 54家主要沥青样本企业厂库库存为101.1万吨，环比减少1.5万吨，国内76家主要沥青样本企业社会库存 为134.5万吨，环比减少4.5万吨。 四、原油及沥青市场数据跟踪 美元/桶 140 NYMEXWTI原油ICE布油INE原油 元/桶 900 120 800 100 700 80 600 60 500 40 400 20 300 0 200 美元/桶 140 Brent-WTI WTI原油Brent原油 美元/桶 24 120 19 100 80 14 60 9 40 4 20 0 -1 图1：三大基准原油走势图2：Brent-WTI原油价差 数据来源：Wind、方正中期研究院数据来源：Wind、方正中期研究院 美元/桶 Brent-SC 下限 上限 10 5 0 -5 -10 -15 -20 2018-032018-102019-052019-122020-072021-022021-092022-042022-112023-06 美元/桶 120 NYMEXRBOB-WTI NYMEXHO-WTI ICE柴油-Brent 100 80 60 40 20 0 -20 201520162017201720182019201920202021202120222023 图3：Brent-SC原油价差图4：欧美汽、柴油裂解价差 数据来源：Wind、方正中期研究院数据来源：Wind、方正中期研究院 美元/桶 30 WTI原油月差 CL1-CL2CL1-CL6CL1-CL12 20 10 0 -10 -20 美元/桶 Brent原油月差 CL1-CL2CL1-CL6CL1-CL12 30 20 10 0 -10 -20 图5：WTI原油月差图6：B