原油、沥青日报

作者：能源化工研究中心隋晓影 原油、沥青日报Crudeoil&BitumenFuturesDailyReport 摘要： 原油： 【行情复盘】 执业编号：F0284756(从业)Z0010956(投资咨询)联系方式：010-68578690/suixiaoying@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2023年9月4日星期一 第1页 更多精彩内容请关注方正中期官方微信请务必阅读最后重要事项 今日国内SC原油冲高回落，主力合约收于664.80元/桶，涨2.48%，持仓量减少166手。 【重要资讯】 1、石油交易商贡渥集团（Gunvor）分析师：预计伊朗的产量将增加最多60-80万桶/日，目前产量为320万桶/日。预计伊朗供应和出口增加对全球市场平衡有利。约50%的俄罗斯石油仍然使用欧盟的航运服务。 2、BlackGoldInvestors创始人GaryRoss：非OPEC国家供应增长将在明年放缓，美国增长也将放缓，而圭亚那的增长将持续。沙特可能在油价达到每桶90-100美元时逐步减少供应削减。 3、维多能源集团高管：伊朗石油产量达到约310万桶/日；如果解除制裁，伊朗石油供应不会出现大幅增加。 4、大宗商品贸易商托克高管：沙特正在达成产量削减目标；柴油市场存在一定的紧缺情况；由于欧洲制造业放缓，全球尚未准备好应对90-100美元/桶的油价。由于提供了更多的许可证，委内瑞拉将合法出口更多石油。 5、伊朗外长阿卜杜拉希扬在接受伊朗媒体采访时表示，目前，包括美国以及伊核协议各方均已收到一份被称为“九月文件”的伊核协议相关谈判最新计划，伊朗已经在该文件的框架下，与美国进行了间接会谈。阿卜杜拉希扬强调，伊朗没有放弃通过外交途径解决核问题，也不会接受美西方在原本伊核协议条款中增加新内容的企图。他呼吁美国和欧洲国家尽早解除对伊朗制裁，全面履行伊核协议职责。 【交易策略】 近期国内刺激政策持续出台提振市场做多情绪，同时市场预期俄罗斯、沙特在10月仍可能延续额外减产，但全球石油消费将从旺季逐步进入淡季，原油平衡表预计边际弱化。盘面上，SC原油冲高回落，前高附近技术阻力较强，短线突破难度较大，预计维持高位震荡格局。 沥青： 【行情复盘】 期货市场：今日沥青期货震荡反弹。主力合约收于3730元/吨，涨 0.88%，持仓量增加11451手。 现货市场：今日国内中石化山东地区涨30元/吨，华南地区涨20元 /吨，部分地炼价格小幅推涨。当前国内重交沥青各地区主流成交价：华东4040元/吨，山东3790元/吨，华南3865元/吨，西北4325元 /吨，东北4110元/吨，华北3745元/吨，西南4230元/吨。 【重要资讯】 1、供给方面：近期国内沥青炼厂开工逐步回升，推动资源供应进一步增长，本周山东齐鲁石化转产沥青、华东个别主力炼厂也有转产计划，供应预计稳步增长。根据隆众资讯的统计，截止2023-8-30日当周，国内81家样本企业炼厂开工率为46.1%，环比增加0.8%。根据隆众对96家企业跟踪，9月份国内沥青总计划排产量为350.7 万吨，环比8月排产增加8.7万吨或2.5%，环比8月份预估实际产 量增加15.7万吨或4.7%，同比去年9月份实际产量增加42.5万吨或13.8%。9月份国内地炼沥青总计划排产量为238万吨，较8月地炼排产增加21.7万吨或10.0%，较去年8月份地炼实际产量增加47.6万吨或25%。 2、需求方面：公路项目施工逐步进入旺季，沥青消费稳中有增，近期北方地区天气晴好支撑沥青刚需，但南方等地恶劣天气影响公路项目进展，沥青需求也将受到抑制。当前据反馈终端项目资金仍然偏紧，贸易商垫资意愿较低，限制沥青刚需的释放。 3、库存方面：国内沥青炼厂及社会库存均有所下降。根据隆众资讯的统计，截止2023-8-29当周，国内54家主要沥青样本企业厂库库 存为101.1万吨，环比减少1.5万吨，国内76家主要沥青样本企业 社会库存为134.5万吨，环比减少4.5万吨。 第2页 【交易策略】 请务必阅读最后重要事项 沥青供给持续回升，但受天气及资金因素影响，沥青刚需恢复缓慢。盘面上，成本端偏强运行支撑沥青盘面走势，但沥青供需面支撑有限，短线预计维持震荡格局，建议暂时观望。 一、市场数据 1.1原油市场数据 期货市场 合约 开盘价（元/桶） 收盘价（元/桶） 结算价（元/桶） 涨跌（元/桶） 涨跌幅（%） 成交量 （万手） 持仓量 （万手） 价格迷你图 上海原油主连 659.60 664.80 665.40 16.10 2.48 15.04 3.28 合约 开盘价 （美元/ 收盘价 （美元/桶） 结算价（美元/桶） 涨跌（美元/ 涨跌幅（%） 成交量 （万手） 持仓量 （万手） 价格迷你图 WTI原油主连 83.63 86.05 85.55 2.42 2.89 38.94 30.86 Brent原油主连 86.82 88.99 88.55 2.16 2.49 38.08 53.80 2023/8/25 2023/8/18 迷你图 2023/9/4 2023/9/1 迷你图 关键数据 美国原油库存（千桶） 422944 433528 价差：SC原油 （元/桶），其他 （美元/桶） SC1-2行 7.20 -6.60 美国汽油库存（千桶） 217412 217626 WTI1-2行 0.67 0.51 美国馏分油库存（千桶） 117923 116688 Brent1-2行 0.03 0.62 美国库欣库存（千桶） 29165 30669 Brent-WTI 3.00 3.20 美国炼厂开工率（%） 93.3 94.5 Brent-SC -1.81 -2.79 美国原油产量（千桶/日） 12800 12800 NYMEXRBOB裂解价差 23.28 24.14 美国原油出口量（千桶/日） 4528 4258 NYMEX取暖油裂解价差 44.86 48.36 美国活跃钻机数（座） 512 512 ICE柴油裂解价差 35.91 36.11 1.2沥青市场数据 期货市场 合约 开盘价 （元/吨） 收盘价 （元/吨） 结算价（元/吨） 涨跌（元/吨） 涨跌幅（%） 成交量 （万手） 持仓量 （万手） 价格迷你图 BU2312 3708 3730 3727 32 0.87 5.25 13.47 BU2311 3772 3802 3797 33 0.88 26.26 25.26 国产沥青价格 （元/吨） 2023/9/4 2023/9/1 迷你图 2023/9/4 2023/9/1 迷你图 国产华东 4040 4040 价差（元/吨） 基差 271 284 国产山东 3790 3775 Bu2311-Bu2401 224 218 国产华南 3865 3865 沥青-燃料油 140 185 国产西北 4325 4325 沥青-SC原油 -902 -878 国产东北 4110 4110 期货注册仓单（吨） 仓库 26440 30440 国产华北 3745 3735 厂库 47500 47500 国产西南 4230 4230 合计 73940 77940 进口沥青价格 （美元/吨） 韩国进口-华东 510 510 比价关系 沥青/Brent原油 43.24 43.58 新加坡进口-华东 610 610 沥青/燃料油 0.90 0.89 开工率 （周度，%） 2023/8/30 2023/8/23 迷你图 炼厂库存 （周度，万吨） 2023/8/30 2023/8/23 迷你图 西北 33.8 37.8 西北 10.8 11.6 东北 21.8 21.0 东北 12.9 12.8 华北 54.0 39.0 山东 45.8 47.0 华东 46.1 49.4 华东 16.2 16.7 华南 45.2 41.1 华南 8.7 8.2 山东 58.5 59.4 华北 5.7 4.9 全国 46.1 45.3 全国 101.1 102.6 二、原油市场要闻综述 1、石油交易商贡渥集团（Gunvor）分析师：预计伊朗的产量将增加最多60-80万桶/日，目前产量为 320万桶/日。预计伊朗供应和出口增加对全球市场平衡有利。约50%的俄罗斯石油仍然使用欧盟的航运服务。 2、BlackGoldInvestors创始人GaryRoss：非OPEC国家供应增长将在明年放缓，美国增长也将放缓，而圭亚那的增长将持续。沙特可能在油价达到每桶90-100美元时逐步减少供应削减。 3、维多能源集团高管：伊朗石油产量达到约310万桶/日；如果解除制裁，伊朗石油供应不会出现大幅增加。 4、大宗商品贸易商托克高管：沙特正在达成产量削减目标；柴油市场存在一定的紧缺情况；由于欧洲制造业放缓，全球尚未准备好应对90-100美元/桶的油价。由于提供了更多的许可证，委内瑞拉将合法出口更多石油。 5、伊朗外长阿卜杜拉希扬在接受伊朗媒体采访时表示，目前，包括美国以及伊核协议各方均已收到一份被称为“九月文件”的伊核协议相关谈判最新计划，伊朗已经在该文件的框架下，与美国进行了间接会谈。阿卜杜拉希扬强调，伊朗没有放弃通过外交途径解决核问题，也不会接受美西方在原本伊核协议条款中增加新内容的企图。他呼吁美国和欧洲国家尽早解除对伊朗制裁，全面履行伊核协议职责。 三、沥青市场要闻综述 今日国内中石化山东地区涨30元/吨，华南地区涨20元/吨，部分地炼价格小幅推涨。当前国内重交沥青各地区主流成交价：华东4040元/吨，山东3790元/吨，华南3865元/吨，西北4325元/吨，东北4110元/吨，华北3745元/吨，西南4230元/吨。 供给方面，近期国内沥青炼厂开工逐步回升，推动资源供应进一步增长，本周山东齐鲁石化转产沥青、华东个别主力炼厂也有转产计划，供应预计稳步增长。根据隆众资讯的统计，截止2023-8-30日当周，国内81家样本企业炼厂开工率为46.1%，环比增加0.8%。根据隆众对96家企业跟踪，9月份国内沥青总计划排产量为350.7万吨，环比8月排产增加8.7万吨或2.5%，环比8月份预估实际产量增加15.7万吨或4.7%， 同比去年9月份实际产量增加42.5万吨或13.8%。9月份国内地炼沥青总计划排产量为238万吨，较8月 地炼排产增加21.7万吨或10.0%，较去年8月份地炼实际产量增加47.6万吨或25%。 需求方面，公路项目施工逐步进入旺季，沥青消费稳中有增，近期北方地区天气晴好支撑沥青刚需，但南方等地遭遇台风天气，影响公路项目进展，沥青需求也将受到抑制。当前据反馈终端项目资金仍然偏紧，贸易商垫资意愿较低，限制沥青刚需的释放。 库存方面，国内沥青炼厂及社会库存均有所下降。根据隆众资讯的统计，截止2023-8-29当周，国内 54家主要沥青样本企业厂库库存为101.1万吨，环比减少1.5万吨，国内76家主要沥青样本企业社会库存 为134.5万吨，环比减少4.5万吨。 四、原油及沥青市场数据跟踪 美元/桶 140 NYMEXWTI原油ICE布油INE原油 元/桶 900 120 800 100 700 80 600 60 500 40 400 20 300 0 200 美元/桶 140 Brent-WTI WTI原油Brent原油 美元/桶 24 120 19 100 80 14 60 9 40 4 20 0 -1 图1：三大基准原油走势图2：Brent-WTI原油价差 数据来源：Wind、方正中期研究院数据来源：Wind、方正中期研究院 美元/桶 Brent-SC 下限 上限 10 5 0 -5 -10 -15 -20 2018-032018-102019-052019-122020-072021-022021-092022-042022-112023-06 美元/桶 120 NYMEXRBOB-WTI NYMEXHO-WTI I