钢材日评

报告类型 钢材日评 日期 2023年8月14日 研究员：吴凯航 021-60635735 wukaihang@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F03086042 研究员：翟贺攀 021-60635736 zhaihepan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 研究员：肖维 021-60635725 xiaowei@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3011551投资咨询证书号：Z0011422 黑色金属研究团队 一、行情回顾与后市展望 表1：8月11日钢材期货主力合约价格、成交及持仓情况（单位：元/吨、%、手、亿元） 合约代码 前收盘价 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌幅 成交量 持仓量 持仓量 变化 资金流入流出 RB2310 3671 3670 3695 3652 3691 0.08% 1,646,084 1,813,650 -50,417 -1.04 HC2310 3921 3921 3945 3895 3937 -0.03% 536,025 812,438 -19,462 -0.44 SS2309 15255 15260 15500 15260 15465 1.51% 115,115 50,811 -2,800 -0.11 数据来源：上期所网站，建信期货研究发展部 8月11日，螺纹钢、热卷期货主力合约2310探低后震荡回升，收复前一日 部分跌幅，盘中螺纹钢创7月11日以来新低，热卷创7月24日以来新低；不锈 钢期货主力合约2309明显走强，创7月27日以来收盘价新高。 表2：8月11日黑色系期货持仓情况（单位：手、%） 合约 前20多头持仓 前20空头持仓 前20多头 持仓变化 前20空头 持仓变化 多空对比 偏离度 RB2310 1,027,419 1,112,542 -16,176 -42,104 25,928 2.42% HC2310 545,174 511,751 -6,030 -12,841 6,811 1.29% SS2309 31,545 41,020 -2,176 409 -2,585 -7.12% J2309 14,299 13,963 -345 -292 -53 -0.38% JM2401 77,687 79,943 10,924 8,206 2,718 3.45% I2401 376,255 354,425 -8,755 -19,198 10,443 2.86% 数据来源：上期所、大商所网站，建信期货研究发展部 1.1现货市场动态与技术面走势： 8月11日，部分螺纹钢现货市场和多数热卷现货市场价格继续下跌。杭州、 南昌、太原、长沙市场的螺纹钢价格下跌30-40元/吨，上海、南京、无锡、福州、北京、石家庄、贵阳、西安、武汉、重庆、成都、乌鲁木齐市场的螺纹钢价格下跌10-20元/吨。长春、南宁、乌鲁木齐市场的热卷价格下跌40-50元/吨，合肥、南昌、北京、石家庄、太原、昆明、西安、兰州市场的热卷价格基本稳定，其他主要热卷市场价格下跌10-20元/吨。螺纹钢、热卷2310合约日线KDJ指标上行，J值、K值调头回升，D值继续下滑。螺纹钢2310合约日线MACD绿柱转为收窄，热卷2310合约日线MACD绿柱继续放大。 1.2后市展望： 钢材五大品种表观消费量萎缩至2月中旬水平，日均铁水产量仍在高位徘徊；粗钢平控政策措施将逐步落地，原料价格受预期需求下滑影响跌幅较大；进口矿发货量有所回升，供应担忧有所缓解；焦炭现货第五轮提涨后落地阻力较大；焦化厂加大力度对炼焦煤补库，焦煤价格相对抗跌。后市钢材价格能否保持平稳或有所回升，关键看下游需求的配合情况；若下游需求回暖，成交量放大，则本次调整或将临近尾声；若下游需求继续保持低位，成交一般甚至继续萎缩，则本次调整或仍未结束；需关注中期减产力度和时间跨度对近远月合约造成的差异化影响。 二、行业要闻 8月10日，在中国钢铁工业协会指导下，由冶金工业出版社和陕钢集团主办，螺纹钢产业联盟、陕钢集团产业创新研究院有限公司承办的“螺纹钢产业联盟年会”在陕西西安隆重举行，为中国螺纹钢产业发展共商合作、共谋发展、共话机遇、共赢未来。中国钢铁工业协会党委常委、副会长屈秀丽到会讲话，屈秀丽对螺纹钢产业联盟积极应对行业严峻形势，推动经济社会发展做出的重要贡献表示肯定。她深刻剖析了行业面临的新形势，回顾了上半年我国钢铁工业运行情况，提出了行业重点工作任务。她指出，在建筑工程中大力推广应用高强螺纹钢，是加快转变经济发展方式的有效途径，是建设资源节约型、环境友好型社会的重要举措，符合我国积极倡导的低碳、环保的可持续发展的要求，对推动钢铁工业和建筑业结构调整、转型升级具有重要意义。要加大高品质螺纹钢推广力度，全力推动螺纹钢产品质量分级，加强螺纹钢低碳绿色产品认证推广，加快螺纹钢企业产品转型升级，努力提高企业经济效益水平。她强调，围绕钢铁行业“1231”发展战略和“232”重点工作攻坚克难，坚定信心，以“六个不动摇”推进钢铁行业高质量发展。 据河南省钢铁工业协会消息，钢铁行业作为我国经济重要支柱产业，一直以来为国家经济发展做出了重要贡献。然而，近期全国多地钢贸行业出现了跑路、受骗等风险事件，对行业形象和企业发展带来了不可忽视的影响。为共同维护钢贸行业的稳定和安全，确保企业的可持续发展，特向各位会员企业发出以下倡议：一切勿：切勿贪图低价便宜、拒绝低价诱惑；二切勿：切勿凭经验、凭感情用事；三切勿：切勿无实物的交易；四切勿：切勿没有风控把关的交易。 8月10日，承德建龙钒钛高科棒材生产线一次热试成功。经检验，首支 圆钢成品尺寸精度合格，最大直径150.51mm，最小直径149.74mm椭圆度0.77mm尺寸精度达到1/2国标一组精度。承德建龙钒钛高科棒材生产线总投资10亿元，配套了世界领先水平的智能化精整设施，采用先进大压下全连轧技术、控冷控轧先进工艺，配置了国际领先的KOCKS轧机、布朗砂轮锯、霍斯特漏磁探伤、GE超声波探伤等装备和国内首家完整的智能制造技术系统，实现了一线一室集中操作、全线物料逐支跟踪、在线表面质量智能检查、设备智能监测、智能加热、智能轧制和表面质量在线智能检查，从装钢、加热到出钢全流程实现智能化无人操作。该条产线定员145人，比同类型产线减少53%。该项目整体投产后，可生产直径60mm-180mm圆钢，产能达100万吨/年。 与去年同期相比，7月份榆林市各建材品种价格均呈下行走势；与上月相比，钢材价格整体呈上涨态势，水泥、玻璃价格持稳运行。本月监测的五种钢品价格整体呈现上行态势，均价3920.25元/吨，整体环比上涨1.98%。主要原因分析：一是宏观方面，近期利好云集，促进房地产市场平稳健康发展，推进城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设，大力推进现代化产业体系建设，积极扩大国内需求，提振汽车、电子产品、家电等大宗消费等措施接踵而至，推动商品市场走强；二是供应方面，库存虽有累积，但低于往年同期，市场压力不大；三是成本方面，主要原料价格全线上涨，其中，铁矿石走势稳健、涨幅偏小，焦炭连续三轮提涨，钢坯和废钢均有不同程度的反弹，7月份钢厂生产成本重心上移。预计8月份强预期和弱现实继续交织博弈，宏观政策消息频出，但实际落地影响力有限，商家后市预期仍存担忧，整体操作趋向谨慎且淡季效应持续，钢材市场价格或震荡偏强整理为主。 云海金属8月11日公告，公司8月10日收到中国证券监督管理委员会出具的《关于同意南京云海特种金属股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》。公司同日公告，本次拟向宝钢金属发行不超6200万股公司股份，募集资金不超11.04亿元，募集资金扣除发行费用后拟全部用于补充流动资金和偿还有息负债。 新疆生态环境厅网站近日发布了《新疆维吾尔自治区关于〈自治区减污降碳协同增效实施方案〉的通知》。《方案》提到，大气污染防治重点区域严禁新增钢铁、水泥、塑料、平板玻璃、煤化工产能，严控新增炼油产能。其他地区钢铁、水泥、塑料、平板玻璃、炼油、电解铝等新建、扩建项目严格实施产能等量或减量置换要求。 据Mysteel，截至8月10日当周，产量连续三周下降，厂库连续两周增加，社库连续七周增加，表需连续两周下降。螺纹产量265.67万吨，较 上周减少4.11万吨，降幅为1.52%；螺纹表需244.09万吨，较上周减少2.55万吨，降幅为1.03%。 据8月11日陕西煤业消息，该公司7月自产煤销量1356.14万吨，同比增长13.19%。 据榆林市发改委消息，7月份煤炭价格继续高位运行，混煤均价为860元/吨。近期，随着全球经济继续从新冠肺炎疫情中复苏，全球煤炭市场需求强劲，煤价大涨；加之夏季后期水电、太阳能发电的增量有限，又受河南遭遇千年不遇的水涝灾害，对煤电的需求量加大；以及浙江、上海两地台风“烟花”影响船舶运输，沿海煤炭航运价格继续走高；煤炭供需矛盾仍然凸显，后期补库需求较强，煤价上涨风险依然存在，但在国家出台抑制煤价过快上涨、合理释放产能等诸多调控措施下，预计8月份煤炭价格或将维持在目前价位水平徘徊前行。 三、数据概览 图1：主要市场螺纹钢现货价格：元/吨 图2：主要市场热卷现货价格：元/吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图3：钢材五大品种周产量：万吨 图4：钢材五大品种钢厂库存：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图5：主要城市螺纹钢社会库存：万吨 图6：主要城市热卷社会库存：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图7：高炉开工率与炼铁产能利用率：% 图8：电炉开工率与产能利用率：% 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图9：全国日均铁水产量：万吨 图10：钢材五大品种表观消费量：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图11：上海螺纹现货与10月合约基差：元/吨 图12：上海热卷现货与10月合约基差：元/吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736 石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等 任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼电话：021-60635548邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心B3211电话：0755-83382269邮编：518038 山东分公