金融工程周报：能源板块出现集体信号，公共事业、石油石化、电力设备共振

证券研究报告 日期: 2023年08月12日 能源板块出现集体信号，公共事业、石油石化、电力设备共振 ——金融工程周报 主要观点 A股量化选股： 分析师:乐威 Tel:021-53686145 E-mail:yuewei@shzq.comSAC编号:S0870522090001 分析师:张雨蒙 Tel:021-53686146 E-mail:zhangyumeng@shzq.comSAC编号:S0870521100005 相关报告： 《北上加仓大市值龙头，资金流入电力食饮》 ——2023年08月05日 《北上资金大幅流入食品饮料、非银金 金融》 融——2023年07月31日 工《消费、周期板块的动量指标逐渐增强》 程——2023年07月21日 周报 基于动量+盈利的选股模型，近期模型输出的个股有：神农科技、红塔证券、沪农商行、莱克电气、首华燃气等。 A股行业轮动模型： 模型从资金、估值、情绪、动量、超买超卖和盈利，共6个因子共同构建打分体系，用以研判行业综合评分。 基于该模型，公用事业、传媒、石油石化等综合评分较高，钢铁、建筑材料、银行等得分较低。 A股外资监测： 行业净流入前五：非银金融、汽车、电力设备、通信、食品饮料； 行业净流出前五：电子、计算机、机械设备、银行、传媒； 个股净流入前五：宁德时代、中兴通讯、贵州茅台、药明康德、长江电力； 中小市值增持较大的个股有：德昌股份、奕东电子、菱电电控等个股。 港股内资监测： 行业净流入前五：医药生物、非银金融、石油石化、煤炭、社会服务； 行业净流出前五：传媒、汽车、银行、电子、基础化工； 个股净流入前五：兖州煤业股份、中国移动、中国石油股份、中国石油化工股份、中国宏桥； 中小市值增持较大的个股有：兖州煤业股份、青岛银行等个股。 风险提示 本文投资建议仅代表数理模型的计算结果，不代表未来可以重复出现；股市投资需谨慎。 目录 1A股量化选股3 1.1模型原理3 1.2选股模型结果3 2A股行业轮动模型4 2.1模型原理4 2.2行业轮动模型结果4 3A股外资监测5 3.1北上资金行业流动变化5 3.2北上资金个股资金变化6 3.3北上资金每个行业流入最多的个股7 4港股内资监测8 4.1南下资金行业流动变化8 4.2南下资金个股资金变化9 4.3南下资金每个行业流入最多的个股10 5风险提示：11 表 表1：近期动量+盈利选股模型结果3 表2：行业轮动模型打分表4 表3：过去5日北上资金行业累计净流入5 表4：过去30日北上资金行业累计净流入5 表5：过去5日北上资金个股累计净流入前十6 表6：过去5日北上资金个股累计净流出前十6 表7：分行业流入最多和增持最多的个股7 表8：过去5日南下资金行业累计净流入8 表9：过去30日南下资金行业累计净流入8 表10：过去5日南下资金个股累计净流入前十9 表11：过去5日南下资金个股累计净流出前十9 表12：分行业流入最多和增持最多的个股10 1A股量化选股 1.1模型原理 上海证券金工盈利+动量的选股模型主要通过：价格的技术指标、个股季度盈利增速数据及其机构持股集中度三个因子，共同构建动量强势股的选股模型。 该模型选股的基本条件有：1，通过构建上涨质量指标，对全A股进行上涨质量排序，仅筛选上涨质量排名靠前的个股；2，严格限制涨停板个数和ST类股票；3，以机构建仓作为上涨的主要目标识别对象。 1.2选股模型结果 盈利+动量选股模型近期结果如下表，模型输出结果如下。 选股日期个股名申万二级 称行业 选股日期个股名 称 申万二级行 业 表1：近期动量+盈利选股模型结果 2023-08-04 信达证券 非银金融 2023-08-08 华测检测 社会服务 2023-08-04 新锐股份 机械设备 2023-08-08 正丹股份 基础化工 2023-08-04 品渥食品 食品饮料 2023-08-08 厚普股份 机械设备 2023-08-04 中元股份 电力设备 2023-08-08 宏发股份 电力设备 2023-08-04 元力股份 基础化工 2023-08-08 华源控股 轻工制造 2023-08-04 柏楚电子 计算机 2023-08-08 渤海租赁 非银金融 2023-08-04 信德新材 电力设备 2023-08-08 金健米业 农林牧渔 2023-08-04 金银河 电力设备 2023-08-09 华泰证券 非银金融 2023-08-04 指南针 计算机 2023-08-09 友发集团 钢铁 2023-08-04 黑猫股份 基础化工 2023-08-09 谱尼测试 社会服务 2023-08-07 精锻科技 汽车 2023-08-09 复旦张江 医药生物 2023-08-07 三环集团 电子 2023-08-09 宁德时代 电力设备 2023-08-07 安硕信息 计算机 2023-08-09 佰仁医疗 医药生物 2023-08-07 汇川技术 机械设备 2023-08-10 神农科技 农林牧渔 2023-08-07 国盛金控 非银金融 2023-08-10 红塔证券 非银金融 2023-08-07 开勒股份 机械设备 2023-08-10 沪农商行 银行 2023-08-07 华创云信 非银金融 2023-08-10 莱克电气 家用电器 2023-08-07 新泉股份 汽车 2023-08-10 首华燃气 公用事业 2023-08-07 哈投股份 非银金融 资料来源：Wind，上海证券研究所 *上表中市值与PEttm数据均以选股日期收盘时刻为准。 2A股行业轮动模型 2.1模型原理 上海证券A股量化行业轮动模型主要由：资金、估值、情绪、动量、超买超卖和盈利，共6个因子共同构建打分体系决定。 其中，资金以行业资金主力净流入率作为主要数据，估值以该行业位于过去1年的估值分位作为主要数据来源，情绪以上涨成分股比例作为主要数据来源，动量以MACD指标作为主要数据来源，超买超卖以RSI指标作为重要数据来源，盈利以该行业的一致预测EPS位于过去1年的分位作为主要数据来源。 2.2行业轮动模型结果 行业名称资金估值情绪动量 超买 超卖 盈利合计 本期行业轮动模型打分结果如下表所示。公用事业、传媒、石油石化等综合评分较高，钢铁、建筑材料、银行等得分较低。表2：行业轮动模型打分表 公用事业+++++++++9 传媒+++++++++9 石油石化+++-++++6 电力设备+++++5 计算机+++++5 煤炭++++++++---5 农林牧渔++++4 社会服务--++++++4 国防军工++++4 综合+++---++2 通信-+++2 环保++2 美容护理+++--1 轻工制造+-0 交通运输---+++0 汽车+----+++0 非银金融--++++++1 电子--+2 医药生物+2 机械设备2 有色金属++3 食品饮料3 纺织服饰3 建筑装饰3 家用电器4 商贸零售-----+-4 基础化工+5 房地产+++5 银行6 建筑材料11 钢铁13 资料来源：Wind，上海证券研究所 3A股外资监测 3.1北上资金行业流动变化 过去5日北上资金行业流动变化如下表（本报告的数据截止日 均为2023年8月10日，“过去5日”的表述表示过去5个交易日，未注明的行业均为申万一级行业）： 表3：过去5日北上资金行业累计净流入 一级行业 净流入额（亿元） 一级行业 净流入额（亿元） 非银金融 16.58 煤炭 -2.36 计算机 8.61 家用电器 -2.53 钢铁 5.20 机械设备 -2.88 电力设备 5.12 建筑装饰 -3.71 石油石化 3.63 基础化工 -3.92 公用事业 3.02 社会服务 -4.49 建筑材料 2.44 汽车 -5.03 房地产 2.00 商贸零售 -5.05 轻工制造 1.59 有色金属 -5.81 美容护理 1.24 农林牧渔 -6.07 通信 0.82 食品饮料 -12.60 交通运输 0.72 传媒 -13.57 综合 -0.14 电子 -22.50 国防军工 -0.34 银行 -23.97 纺织服饰 -0.89 医药生物 -28.46 环保 -1.05 资料来源：Wind，上海证券研究所 过去30日北上资金行业流动变化如下表： 表4：过去30日北上资金行业累计净流入 一级行业 净流入额（亿元） 一级行业 净流入额（亿元） 非银金融 115.14 公用事业 8.10 汽车 84.04 环保 2.71 电力设备 52.73 综合 1.74 通信 42.74 纺织服饰 1.72 食品饮料 41.39 农林牧渔 0.41 家用电器 41.10 医药生物 -1.03 房地产 37.96 社会服务 -4.30 钢铁 29.88 美容护理 -5.80 基础化工 26.83 商贸零售 -13.89 煤炭 21.35 国防军工 -15.96 交通运输 17.58 传媒 -16.89 有色金属 13.48 银行 -18.96 轻工制造 13.34 机械设备 -25.58 建筑材料 12.96 计算机 -27.47 石油石化 10.72 电子 -53.69 建筑装饰 9.82 资料来源：Wind，上海证券研究所 3.2北上资金个股资金变化 过去5日，全陆股通个股净买入前十如下表： 表5：过去5日北上资金个股累计净流入前十 中文名称 净流入额（亿元） 所属行业 1 宁德时代 23.19 电力设备 2 中兴通讯 8.47 通信 3 贵州茅台 7.51 食品饮料 4 药明康德 6.23 医药生物 5 长江电力 3.51 公用事业 6 汇川技术 3.48 机械设备 7 长安汽车 3.44 汽车 8 财通证券 3.27 非银金融 9 赛力斯 3.23 汽车 10 招商蛇口 3.14 房地产 资料来源：Wind，上海证券研究所 过去5日，全陆股通个股净卖出前十如下表： 表6：过去5日北上资金个股累计净流出前十 中文名称 净流入额（亿元） 所属行业 1 迈瑞医疗 -26.79 医药生物 2 隆基绿能 -14.53 电力设备 3 招商银行 -12.17 银行 4 比亚迪 -8.83 汽车 5 工业富联 -8.16 电子 6 恒瑞医药 -7.84 医药生物 7 中国中免 -7.43 商贸零售 8 万科A -6.88 房地产 9 五粮液 -6.65 食品饮料 10 格力电器 -5.36 家用电器 资料来源：Wind，上海证券研究所 3.3北上资金每个行业流入最多的个股 每个行业，过去5日、30日流入金额最多的个股，及过去5 日持股数增持最多的个股，如下表所示： 表7：分行业流入最多和增持最多的个股 行业名称 5日流入最多 金额(亿元) 30日流 入最多 金额(亿元) 5日增持最多 增持比例 银行 平安银行 1.1 平安银行 11.3 瑞丰银行 60% 房地产 招商蛇口 3.1 绿地控股 4.7 天保基建 145% 机械设备 汇川技术 3.5 英维克 9.6 正帆科技 242% 电力设备 宁德时代 23.2 宁德时代 103.4 金银河 221% 建筑材料 中国巨石 2.2 中国巨石 10.0 科顺股份 26% 家用电器 德业股份 2.0 美的集团 20.1 德昌股份 1134% 农林牧渔 温氏股份 0.4 金龙鱼 3.4 益客食品 165% 电子 歌尔股份 2.6 TCL科 技 11.3 奕东电子 680% 汽车 长安汽车 3.4 比亚迪 32.5 菱电电控 326% 公用事业 长江电力 3.5 长江电力 22.5 闽东电力 79% 医药生物 药明康德 6.2 药明康德 23.2 阳光诺和 114% 建筑装饰 浙江建投 0.8 上海建工 5.0 浙江建投 120% 计算机 同花顺 3.0 同花顺 14.7 科蓝软件 198% 环保 中国天楹 0.1 景津装备 0.9 中科环保 49% 商贸零售 百联股份 0.7