机械设备行业周报：继续重点关注景气细分行业

继续重点关注景气细分行业 机械设备 行业研究/行业周报 行业指数与沪深300走势比较 10% 0% -10% -20% 沪深300机械设备（申万） 分析师：张帆 执业证书号：S0010522070003邮箱：zhangfan@hazq.com分析师：徒月婷 执业证书号：S0010522110003 邮箱：tuyueting@hazq.com 相关报告 1.《公司点评|高测股份：2023H1业绩超预期，四大业务高增，盈利能力持续提升》2023-08-09 主要观点： 2023-08-13 报告日期： 行业评级：增持 本周市场表现： 本周上证综指下跌3.01%，创业板指下跌3.37%，沪深300指数下跌3.39%。中证1000指数下跌3.53%。机械设备行业指数下跌4.48%，跑输上证综指1.47pct，跑输创业板指1.11pct，跑输沪深300指数1.09pct，跑输中证1000指数0.95pct。年初至今来看，机械设备行业指数上涨6.25%。 周观点更新： 本周市场整体弱势，申万一级行业指数均下跌，其中，机械指数下跌4.48%，位列后四分之一。机械二级行业指数中，工程机械下跌6.36%，自动化设备下跌5.11%。 市场整体的大幅调整，或与7月社融数据低于预期相关。而机械设备中的较多品种属于顺周期逻辑，需要经济复苏的预期支撑。在当前位置，我们继续维持对细分景气行业如叉车、制冷压缩机、MEMS传感器等的持续看好。 本周重点研究成果： 本周外发高测股份公司点评《2023H1业绩超预期，四大业务高增，盈利能力持续提升》。 高测股份公司点评：设备、耗材、切片代工并进，创新业务高 增，盈利能力持续提高；设备订单高增，金刚线、切片代工持续高成长。因公司各业务高增，且盈利能力持续提升，我们预测公司2023-2025年营业收入分别为56.80/87.46/108.96亿元(前值57.09/79.75/102.09亿元)，归母净利润分别为14.09/17.88/21.97亿元(前值11.78/15.67/20.67亿元)，以当前总股本3.39亿股计算的摊薄EPS为 4.15/5.27/6.48元。公司当前股价对2023-2025年预测EPS的PE倍数分别为12/10/8倍，考虑到公司切割设备及耗材的市占率高，且公司切片代工及创新业务带来业绩弹性，维持“买入”评级。 本周行业及上市公司重要事项： 行业层面，光伏/风电设备方面，上海市人民政府发布了一则 《上海市清洁空气行动计划（2023—2025年）》的通知，力争到2025年，非化石能源占能源消费总量比重达到20%，光伏装机、风电装机、生物质能装机分别达到407、262、84万千瓦。机器人方面，2023世界机器人大会新闻发布会在北京举办，今年上半年，我国机器人产 业整体保持稳定增长态势。数据显示，工业机器人产量达22.2万套，同比增长5.4%，服务机器人产量达353万套，同比增长9.6%。半导体设备方面，半导体行业协会（SIA）宣布，2023年第二季度全球半导体销售额总计1245亿美元，环比增长4.7%，同比减少17.3%。锂电设备方面，GGII数据显示，我国湿法隔膜设备国产化率接近30%，干法隔膜核心设备流延机国产化率接近50%。截至2023年7月，我国隔 膜行业规划新增年产能超400亿平，对应隔膜设备需求规模超500亿元。工程机械方面，国家统计局数据显示，上半年机械工业累计实现营业收入13.6万亿元，同比增长9.4%；实现利润总额7751.7亿元，同 比增长12.2%；增速高于同期全国工业营业收入和利润总额9.8和29个百分点。 公司层面，石化机械、杰瑞股份、华锐精密等公司发布半年报； 荣亿精密拟使用自有资金通过全资子公司荣亿实业有限公司在越南投资设立全资孙公司；天鹅股份、郑煤机发布人事变动。 风险提示 1）宏观经济景气度不及预期；2）国内固定资产投资不及预期； 3）疫情反复影响需求与供应链。 正文目录 1本周市场表现回顾5 1.1机械设备板块表现5 1.2机械设备个股表现6 2周观点更新6 3本周重点研究成果6 4机械设备行业重要新闻7 4.1光伏/风电设备7 4.2机器人7 4.3半导体设备8 4.4锂电设备8 4.5工程机械8 5机械设备重点公司动态10 风险提示13 图表目录 图表1本周各类指数行情统计5 图表2本周各行业涨跌幅统计5 图表3本周机械设备个股涨跌幅统计6 1本周市场表现回顾 1.1机械设备板块表现 本周上证综指下跌3.01%，创业板指下跌3.37%，沪深300指数下跌3.39%。中证1000指数下跌3.53%。机械设备行业指数下跌4.48%，跑输上证综指1.47pct，跑输创业板指1.11pct，跑输沪深300指数1.09pct，跑输中证1000指数0.95pct。年初至今来看，机械设备行业指数上涨6.25%。 图表1本周各类指数行情统计 资料来源：iFinD，华安证券研究所 横向来看，本周机械设备行业指数在申万31个行业指数中排名第27。 图表2本周各行业涨跌幅统计 1% -1% -3% -5% -7% 石煤交医基公社农纺有传国环银电食轻美综汽钢建非商计电机房家建通油炭通药础用会林织色媒防保行力品工容合车铁筑银贸算子械地用筑信 石运生化事服牧服金军 设饮制护 装金零机 设产电材 化输物工业务渔饰属工 备料造理 饰融售 备器料 资料来源：iFinD，华安证券研究所 1.2机械设备个股表现 从涨跌幅情况来看，本周致远新能、赛腾股份、银宝山新涨幅居前；铁科轨道、新益昌、安达智能跌幅较大。从换手率情况来看，致远新能、雷尔伟、南华仪器的换手率居前。 图表3本周机械设备个股涨跌幅统计 资料来源：iFinD，华安证券研究所 2周观点更新 本周市场整体弱势，申万一级行业指数均下跌，其中，机械指数下跌4.48%，位列后四分之一。机械二级行业指数中，工程机械下跌6.36%，自动化设备下跌5.11%。 市场整体的大幅调整，或与7月社融数据低于预期相关。而机械设备中的较多品种属于顺周期逻辑，需要经济复苏的预期支撑。在当前位置，我们继续维持对细分景气行业如叉车、制冷压缩机、MEMS传感器等的持续看好。 3本周重点研究成果 本周外发高测股份公司点评《2023H1业绩超预期，四大业务高增，盈利能力持续提升》。 高测股份公司点评：设备、耗材、切片代工并进，创新业务高增，盈利能力持续提高；设备订单高增，金刚线、切片代工持续高成长。因公司各业务高增，且盈利能力持续提升，我们预测公司2023-2025年营业收入分别为56.80/87.46/108.96亿元(前值57.09/79.75/102.09亿元)，归母净利润分别为14.09/17.88/21.97亿元(前值 11.78/15.67/20.67亿元)，以当前总股本3.39亿股计算的摊薄EPS为4.15/5.27/6.48元。公司当前股价对2023-2025年预测EPS的PE倍数分别为12/10/8倍，考虑到公司切割设备及耗材的市占率高，且公司切片代工及创新业务带来业绩弹性，维持“买入”评级。 4机械设备行业重要新闻 4.1光伏/风电设备 上海市政府：到2025年光伏装机达到407万千瓦。8月7日，上海市人民政府发布了一则《上海市清洁空气行动计划（2023—2025年）》的通知，通知中提到为实施能源绿色低碳转型，要大力发展非化石能源提升农作物秸秆、园林废弃物等生物质能利用力度。力争到2025年，非化石能源占能源消费总量比重达到20%，光伏装机、风电装机、生物质能装机分别达到407、262、84万千瓦。加大市外非化石能源清洁电力引入力度。（来源：光伏們） 普洛斯资本首次投资中国可再生能源，预计总投资规模约200亿元。8月8日消息，普洛斯资本周二宣布，公司与中国绿色发展基金和国家能源集团旗下绿色低碳基金合作，募资40亿元人民币（5.5617亿美元），用于在中国进行可再生能源投资。据了解，这也是普洛斯与国内投资机构合作设立的首个包含风、光、储能等多种新能源基础设施的投资平台，预计总投资规模近200亿元，普洛斯资本GCP为该投资平台资产管理人和联合执行管理人。（来源：SOLARZOOM光储亿家） 上半年光伏发电同比增长约30%，光伏发电完成投资超1300亿元，光伏产品出口同比增长11.6%，光伏产业链主要环节产量同比增长均超65%。8月11日，央视新闻报道，今年上半年，我国光伏发电累计达2663亿千瓦时，同比增长约30%。新增发电装机规模7842万千瓦，同比增长154%，基本与去年全年数据相当。截至六月底，光伏发电累计装机规模约4.7亿千瓦，已超过水电成为我国装机规模第二大电源。投资方 面，上半年我国光伏发电完成投资超过1300亿元，约占全部可再生能源完成投资的50%；出口方面，上半年我国光伏产品出口总额达到289.2亿美元，同比增长11.6%；产业链方面，上半年全国多晶硅、硅片、电池、组件产量再创新高，同比增长均超过65%。（来源：央视网） 4.2机器人 2023年上半年我国机器人产业整体保持稳定增长态势。8月2日，2023世界机器人大会新闻发布会在北京举办，工信部装备工业一司副司长汪宏在发布会上表示，今年上半年，我国机器人产业整体保持稳定增长态势。数据显示，工业机器人产量达22.2万套，同比增长5.4%，服务机器人产量达353万套，同比增长9.6%。（来源：中国机器人网） 三星电子人形机器人战略曝光。三星电子DeviceExperience部门的一个企划小组已开始制定进入机器人市场的战略，其主要目标为AI驱动的人形机器人市场。年初，三星向本土机器人厂商RainbowRobotics投资590亿韩元，约合人民币3.19亿。市场内部人士预测，人形机器人业务的成功与否将对未来三星电子的业绩产生重大影响，或将成为公司未来业绩增长的重要引擎。（来源：中国机器人网） 上海傲鲨智能科技有限公司宣布完成A轮融资。傲鲨智能致力于工业、医疗和教育领域外骨骼机器人产品研发、制造和配套解决方案。本轮融资由国仪资本独家投资，上海博和汉商律师事务所引荐并担任全程法律顾问。据悉，该轮融资将被用于提升公司外骨骼产品的核心技术、加速核心产品的迭代升级和新品研发、完善团队架构及产品市场推广。（来源：中国机器人网） 4.3半导体设备 Q2全球半导体销售额环比增长，下半年有望反弹。近期，半导体行业协会（SIA）宣布，2023年第二季度全球半导体销售额总计1245亿美元，环比增长4.7%，同比减少17.3%；今年6月全球半导体销售额为415亿美元，比上月增长1.7%。SIA总裁兼首席执行官JohnNeuffer表示，尽管2023年全球半导体销售额仍落后于去年总量，但 6月份收入连续第四个月上升，环比稳步增长。（来源：全球半导体观察） 近日，量子计算芯片安徽省重点实验室在半导体量子计算芯片封装技术取得新进展。我国科研团队成功研制出第一代商业级半导体量子芯片电路载板，最大可支持6比特半导体量子芯片的封装和测试需求，使半导体量子芯片可更高效地与其他量子计算机关键核心部件交互联通，将充分发挥半导体量子芯片的强大性能。这款载板可以大大节约我国在半导体量子计算技术路线的研发生产成本，也标志着我国半导体量子计算芯片封装技术进入全新阶段。（来源：全球半导体观察） SK海力士官宣量产全球最大容量的24GBLPDDR5XDRAM。SK海力士8月11日宣布，公司开始向客户提供应用于智能手机等移动产品的高性能DRAMLPDDR5X的24GB封装产品。公司将HKMG工艺引入LPDDR5X24GB封装产品中，同时实现超低功耗、高性能，消费者可以体验更长的续航时间和更高效的多任务处理。将目前唯一的24GB高容量封装产品添加到移动DRAM组合，使得产品不仅适用于移动设备，也能扩展到个人电脑、服务器、高性能计算和汽车等领域。（来源：全球半导体观察） 4.4锂电设备 锂电材料企业加速出海。据高工产业研究院（GG