三四板制度型合作座谈会召开，助力创新企业进入资本市场

2023年08月12日 证券研究报告•市场日评/周评 北交所周报（8.7-8.11） 三四板制度型合作座谈会召开，助力创新企业进入资本市场 摘要 周观点：本周，共有6家公司披露中报业绩，其中3家公司归母净利润涨幅超过30%，国源科技归母净利润同比增速高达137.7%。政策端，北交所、全国 股转公司于8月9日组织召开三四板制度型合作对接座谈会，明确《指引》发布后的相关工作安排。下一步，区域性股权市场将充分利用新三板市场的制度和技术平台便利，支持以专精特新为代表的创新型企业更好实现创新发展，助力实体经济转型升级。三四板制度型对接机制，将充分发挥北交所对新三板的龙头撬动作用，形成各市场互利共赢的发展格局，助力企业梯度型快速发展。下周北交所将有42家企业发布半年度报告，建议持续关注中报业绩超预期、具备解决“卡脖子”技术、科创属性强的国家级专精特新“小巨人”企业及实现“由0到1”技术突破的、与沪深估值差较大的低估值稀缺标的。 下周共3家企业更新新股申购动态。博迅生物（836504.BJ）所属行业为医药生物，2022年公司营业收入与归母净利润分别为1.4亿元和26.4百万元；视声智能（870976.BJ）所属行业为电子，2022年公司营业收入与归母净利润分别为2.3亿元和34.1百万元；路桥信息（837748.BJ）所属行业为计算机， 2022年公司营业收入与归母净利润分别为2.9亿元和36.7百万元。 93399 下周共2家企业上会。广厦环能（873703.NQ）所属行业为机械设备，主营业务为高效换热器研发、设计、制造、销售及服务。2022年公司营业收入和归母净利润为4.8亿元和131.3百万元；无锡晶海（836547.NQ）所属行业为医药生物，主营业务为氨基酸类原料药的研发、生产和销售。2022年公司营 业收入和归母净利润为3.8亿元和64.4百万元。 行情回顾：本周，北交所整体较上周下滑：周五（8月5日）收盘市值2676.2 亿元，北证50指数较周一（8月7日）开盘市值下降约3.3%，整体跑赢创业板约0.1个百分点（创业板指下跌约3.4%）；跑赢市场约0.1个百分点（沪深300下跌为3.4%）。 北证A股板块对比。截止8月11日，北证A股成分股个数共212个，公司平均市值12.6亿元。从成交量上来看，“2023年8月7日（周一）-2023年8月11日（周五）”北交所板块周交易金额为50.4亿元，平均周交易金额为0.3 亿元，区间换手率为5.5%，板块流动性较上周有所下降。从估值来看，板块PE（TTM,中位数）为16.0倍，PE绝对值与上周五（8月7日）下降0.2倍。 要闻：2023年8月9日，北交所、全国股转公司组织召开了三四板制度型合作对接座谈会。会议旨在深入贯彻落实党中央、国务院在支持专精特新、多层 次资本市场互联互通等方面作出的重要战略部署，促进三四板制度型对接机制平稳落地，明确《全国中小企业股份转让系统公开转让并挂牌审核指引-区域性股权市场创新型企业申报与审核（试行）》（以下简称《指引》）发布后的相关工作安排。 风险提示：政策风险，流动性风险，企业盈利不达预期风险。 西南证券研究发展中心 分析师：刘言 执业证号：S1250515070002电话：023-67791663 邮箱：liuyan@swsc.com.cn 板块相对指数表现 北证50 沪深300 7% 2% -3% -8% 2023-03-16 2023-03-24 2023-04-03 2023-04-12 2023-04-20 2023-04-28 2023-05-11 2023-05-19 2023-05-29 2023-06-06 2023-06-14 2023-06-26 2023-7-4 2023-7-12 2023-7-18 2023-7-26 2023-8-3 2023-8-11 -13% -18% 数据来源：同花顺iFind 基础数据（7.31-8.4） 成分股个数212 总市值（亿元）2676.2 公司平均市值（亿元）12.63 板块周交易金额（亿元）50.35 平均周交易金额（亿元）0.24 区间换手率（%）5.49 相关研究 1.北交所周报（7.31-8.4）：北交所政策端持续发力，指引助力创新企业进入资本市场(2023-08-06) 2.北交所周报（7.24-7.28）：北交所召开公募基金座谈会，做市商降门槛有望引入增量资金(2023-07-30) 3.北交所周报（7.17-7.21）：锦波生物破北交所上市首日收盘价记录，下周开特股份将上会(2023-07-24) 4.北交所周报（7.3-7.7）：北交所“AI+机器人”行情持续，锦波生物下周一开启申购(2023-07-09) 5.北交所双周报（6.19-6.30）：“北+H”两地上市安排落地，首批“专精特新”专板名单公布(2023-07-03) 请务必阅读正文后的重要声明部分 目录 1北证A股与各板块对比1 2北交所新上市股票1 3北交所上市公司半年报摘要2 4本周行情回顾4 5北交所相关基金7 6北交所公司重要公告8 7北交所发行上市项目审核动态10 8北交所要闻10 9风险提示11 图目录 图1：板块周交易金额（亿元）1 图2：板块PE（TTM，中位数）1 图3：本周行情回顾5 图4：本周北交所股票涨幅前五5 图5：本周北交所股票跌幅前五5 图6：本周北交所各行业涨跌幅中位数，%6 图7：本周北交所各行业市盈率TTM中位数，倍6 表目录 表1：北证A股与各板块对比（截至2023/7/11）1 表2：下周新股动态2 表3：本周披露2023年半年度报告以及业绩预告公司市场数据3 表4：下周2023年半年度报告公告披露动态3 表5：涨跌幅前五股票基本信息5 表6：涨跌幅前五股票市场数据6 表7：北交所主题基金区间涨跌幅表7 表8：发行项目上市审核动态10 1北证A股与各板块对比 截至2023年8月11日，北证A股成分股个数共212个，公司平均市值12.6亿元。从 成交量上来看，“2023年8月7日（周一）-2023年8月11日（周五）”北交所板块周交易 金额为50.4亿元，平均周交易金额为0.2亿元，区间换手率为5.5%，板块流动性较上周有所下降。从估值来看，板块PE（TTM,中位数）为16.0倍，PE绝对值与上周五（8月4日）下降0.2倍。 表1：北证A股与各板块对比（截至2023/7/11） 成分股个数 公司平均市值(亿元） 板块周交易金额（亿元） 平均周交易金额（亿元） 区间换手率（%） 北证A股（上周） 210 13.11 55.95 0.27 5.57 北证A股（本周） 212 12.63 50.35 0.24 5.49 科创板 552 118.89 2,291.91 4.15 11.24 创业板 1,304 92.02 9,976.30 7.65 24.55 上证A股 2,231 246.10 17,045.83 7.64 8.71 深证A股 2,807 120.39 21,778.90 7.76 17.03 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 图1：板块周交易金额（亿元）图2：板块PE（TTM，中位数） 120 100 80 60 40 20 4.17-4.21 4.24-4.28 5.4-5.5 5.8-5.12 5.15-5.19 5.22-5.26 5.29-6.2 6.5-6.9 6.12-6.16 6.19-6.23 6.26-6.30 7.3-7.7 7.10-7.14 7.17-7.21 7.24-7.28 7.31-8.4 8.7-8.11 0 18.5 18.0 17.5 17.0 16.5 16.0 15.5 15.0 14.5 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 2北交所新上市股票 本周北交所有2只新股上市：鸿智科技（870726.BJ）、华洋赛车（834058.BJ）。 鸿智科技（870726.BJ）上市时间上市时间为2023年8月8日，所属行业为家用电器， 主营业务为电饭煲、慢炖锅、压力锅及烘烤产品等小家电产品的研发、生产和销售。此次公开发行股票数量1043.5万股，发行价格13.3元/股，发行市盈率（加权）为16.1倍，新股 募集资金总额约1.4亿元。 华洋赛车（834058.BJ）上市时间上市时间为2023年8月10日，所属行业为汽车，主 营业务为非道路越野运动摩托车的研发、生产和销售。此次公开发行股票数量1400.0万股， 发行价格16.5元/股，发行市盈率（加权）为17.0倍，新股募集资金总额约2.3亿元。 下周共3家企业更新新股发行动态。博迅生物（836504.BJ）将发行结果公告；视声智能（870976.BJ）、路桥信息（837748.BJ）将于8月16日上市。 博迅生物（836504.BJ）所属行业为医药生物，主营业务为实验室设备及生命科学仪器研发、生产、销售及服务。2022年公司营业收入与归母净利润分别为1.4亿元和26.4百万 元，公司发行价约为9.8元/股，发行后市盈率为16.0倍。 视声智能（870976.BJ）所属行业为电子，主营业务为智慧社区、智能建筑通信控制设 备及方案，小尺寸液晶显示屏显示模组及交互方案。2022年公司营业收入与归母净利润分别为2.3亿元和34.1百万元。公司发行价为10.3元/股，发行后市盈率为18.0倍。 路桥信息（837748.BJ）所属行业为计算机，主营业务为运用人工智能、物联网、大数据、云计算等新一代信息技术为交通领域提供信息化产品和解决方案以及运维、运营等服务。 2022年公司营业收入与归母净利润分别为2.9亿元和36.7百万元。公司发行价为7元/股， 发行后市盈率为18.4倍。 表2：下周新股动态 周一 周二 周三 周四 周五 2023-08-14 2023-08-15 2023-08-16 2023-08-17 2023-08-18 申购:视声智能 发行结果公告:博迅生物 上市:路桥信息 发行结果公告:视声智能 数据来源：北交所官网，西南证券整理 下周共2家企业上会。无锡晶海、广厦环能将于8月8日上会。 广厦环能（873703.NQ）所属行业为机械设备，主营业务为高效换热器研发、设计、制造、销售及服务。2022年公司营业收入和归母净利润为4.8亿元和131.3百万元。 无锡晶海（836547.NQ）所属行业为医药生物，主营业务为氨基酸类原料药的研发、生产和销售。2022年公司营业收入和归母净利润为3.8亿元和64.4百万元。 3北交所上市公司半年报摘要 本周北交所共有8家公司发布2023年半年度报告：路斯股份（832419.BJ）、永顺生物 （839729.BJ）、欧普泰（836414.BJ）、国义招标（831039.BJ）、讯安科技（834950.BJ）、禾昌聚合（832089.BJ）、国源科技（835184.BJ）、中科美菱（835892.BJ）。 路斯股份（832419.BJ）所属行业为农林牧渔，主营业务为重大动物疫病疫苗和一般动物疫病疫苗的研发、生产和销售,动物疫病疫苗生产技术的转让。公司于8月8日披露半年度 报告。2023年半年度公司营业收入为1.5亿元，同比增长-1.8%；归母净利润为39.8百万元，同比增长12.7%。 欧普泰（836414.BJ）所属行业为电力设备，主营业务光伏检测方案的设计及其配套设备,软件的研发,生产和销售。公司于8月9日披露半年度报告。2023年半年度公司营业收入为0.8亿元，同比增长32.1%；归母净利润为19.3百万元，同比增长31.1%。 国义招标（831039.BJ）所属行业为社会服务，主营业务主要为医疗、交通、能源、电信、环保、市政工程等领域的客户提供招标代理服务及招标后续采购服务(招标增值服务)。 公司于8月9日披露半年度报告。2023年