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项目排期致1H23业绩承压，2H23有望释放

2023-08-11 许孟婕,陆意国金证券市场小宠

阅文集团发布2023H1业绩公告，营收32.83亿元，同比-19.7%，净利润6.03亿元，同比-9.4%。在线业务收入20.39亿元，同比-11.6%，其中自有平台产品收入17.64亿元，同比+0.05%，腾讯产品渠道收入1.77亿元，同比-49.1%，第三方平台收入0.98亿元，同比-50.3%。公司成立4大事业部，未来有望加强技术、内容、平台之间联动。我们预计公司2023/2024/2025年营收分别为76/82/88亿元，Non- GAAP归母净利润分别为15.1/16.4/17.6亿元，当前股价对应2023年PE为19.86X，维持“买入”评级。

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项目排期致1H23业绩承压，2H23有望释放

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