艾德韦宣集团(09919.HK)发布2023年半年报,各项业务有所恢复,盈利指标环比提升。收入方面,体验营销业务实现收入2.8亿元,占比80%,数字营销及推广服务实现收入6161.8万元,占比17.6%;IP拓展业务实现收入845.1万元。毛利率为30%,销售费用率为10.49%,管理费用率为5.93%。公司作为国内领先的泛时尚数据互动营销公司,正不断加码全渠道整合,巩固竞争优势。我们预计公司2023-2025年分别实现归母净利润1.10亿、1.34亿、1.57亿元,维持“买入”评级,目标价2.4港币。
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