非金属建材行业2023年8月投资策略暨中报前瞻：政策密集落地期，建议逢低配置

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研究证券分析师陈颖和冯梦琪在报告中指出，非金属建材行业2023年8月投资策略建议逢低配置核心观点。报告中指出，政策密集出台，重视优质地产链企业配置机会。文中还指出，从披露完毕的业绩预警情况看，预增、略增、扭亏的企业分别占比19.15%、4.26%、10.64%，合计34.04%，业绩下降或亏损的企业占比65.96%，其中业绩实现增长的企业主要集中在消费建材板块。周期建材中水泥、玻纤板块因需求偏弱，价格下行，多数企业业绩同比下降。7月市场回顾显示，水泥板块大幅反弹，单月上涨11.18%。玻璃板块单月下跌3.97%。其他建材板块上涨6.20%。旺季即将来临，关注需求释放节奏。水泥行业需求继续弱势运行，经过前期价格持续回落后，多数中小企业已跌倒现金成本区域，近期已有局部区域为提升盈利上调报价，短期进入淡旺季切换阶段，行业运行有望企稳改善。玻璃市场中浮法玻璃7月市场成交好转明显，价格提涨拉动中下游备货，库存得到一定削减，短期备货有望持续，较低库存为价格回升提供基础，短期价格有望延续小幅回升趋势。玻纤行业中粗纱市场底部持续偏弱运行，库存持续缓增下，供需矛盾依旧明显，但目前价格已接近多数企业现金流成本线，行业整体亏损明显，短期随着市场逐步向传统旺季过渡，基建赶工及风电装机向好预期利好需求修复，叠加汽车平稳修复和出口改善，预计有望逐步修复。电子纱下游需求仍待修复，部分产线存冷修计划叠加成本端支撑，短期仍有提涨预期，关注终端需求启动。8月份重点推荐组合：三棵树、东方雨虹、伟星新材、华新水泥。