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据高盛预测,在技术得到革命性突破的理想情况下,人形机器人2025-2035年销量CAGR可达94%,2035年市场规模达1540亿美元。若参照电动汽车发展历程,则乐观情况下人形机器人2025-2035年销量 CAGR可达59%。从劳动力替代角度来看,人形机器人在两年投资回报期情形下将逐步实现从B端至C端的量产推广。Tesla CEO马斯克在今年5月股东大会中指出,长期维度人形机器人价值将超过电动车。我们认为中国制造企业有望凭借明显的成本优势在人形机器人硬件产业链上获得受益机会。