本报告主要研究了港股行业的战术配置策略。研究发现,基于AIA-Timing框架的四因子综合模型在港股市场上的表现优于任何一个单因子模型。其中,四因子等权组合、四因子静态非等权组合和四因子动态非等权组合的收益程度*(月)胜率分别为17.2%、18.4%和19.1%。此外,报告还讨论了港股市场与A股市场的差异,以及在港股市场进行行业轮动研究时需要注意的问题。
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