风投脉搏：2023年第一季度全球风投趋势分析报告

全球风投趋势分析报告 全球风投市场今年经历艰难开局 2023年第一季度，全球风投融资总额下滑至570亿美元，与去年同期超2,000亿美元的巅峰表现相比，这一数字显然太低。旷日持久的俄乌冲突加之其他地缘政治问题，以及2023年第一季度突如其来的银行业动荡所引起的对全球银行体系稳定性的担忧等多个因素共同作用下，全球风险投资市场受到很大冲击。通货膨胀率居高不下和利率不断上升也构成巨大挑战。 由于未见大型交易踪影，全球各主要市场的风投融资交易额与交易量双双下降 2023年第一季度，全球各主要市场的最大型融资交易均来自替代能源行业 全球风投市场今年经历艰难开局（续） 消费零售和房地产领域的风险投资遭受重创；震荡即将来临 2023年第二季度值得关注的风投趋势 从融资指标来看，市场谨慎情绪的影响开始显现 全球各阶段融资交易规模中位数（单位：百万美元） 全球溢价、平价与折价融资情况 受影响最大的仍然是后期轮次融资 全球各轮次融资交易规模中位数（单位：百万美元） 一些早期轮次融资指标更加健康 全球各轮次投前估值中位数（单位：百万美元） 投资者避开风险较高的融资轮次 全球各轮次风投交易量分布 全球各轮次风投交易额分布 医疗保健和能源行业的风险投资逐步增长 全球接受风投公司的融资趋势（按行业领域） 全球接受风投公司的融资趋势（按行业领域） 企业参与风投与企业首次风投融资均有所回落 企业参与全球风投交易情况 由于流动性前景低迷，独角兽融资减少 在不景气的环境下，本季最多产的投资退出方式还是并购 全球风投退出数量（按退出方式） 全球风投退出金额（按退出方式）（单位：十亿美元） 在经历一段时间的优异表现后，基金募资开始放缓 全球风投基金募资情况 后继基金仍然更受欢迎，规模超10亿美元的基金已消失 全球风投基金募资情况（按规模） 全球新创与后继风投基金占比 清洁能源和金融科技依然大受欢迎 2023年第一季度，亚洲风投市场迎来艰难时刻 2023年第一季度，亚洲整个地区的风投融资额从2022年第四季度的255亿美元下降到135亿美元，是2015年第二季度以来表现最为低迷的一个季度。亚洲风投市场在这一季度可谓面临各方面的挑战，亚洲各国受不同因素影响，抑制了风险投资增长。国内在2023年春节前夕爆发新一轮疫情，受此影响，风险投资活动下降，香港市场受到利率上升和IPO活动放缓冲击，而印度投资者在选择投资对象时变得比以往更加严。只有日本在2023年第一季度实现了风险投资增长，但风投融资总额远低于去年同期。 2023年第一季度，亚洲风投市场迎来艰难时刻（续） 由于各项指标开始式微，折价融资增加 亚洲各轮次融资交易规模中位数（单位：百万美元） 亚洲溢价、平价与折价融资情况 交易规模开始下滑 亚洲各轮次融资交易规模中位数（单位：百万美元） 尽管不同样本量会带来一定差异，但不难看出有的指标已经开始下滑 亚洲各轮次投前估值中位数（单位：百万美元） 早期轮次融资保持惊人韧性 亚洲各轮次风投交易量分布 亚洲各轮次风投交易额分布 风险投资越来越多地流向此前不太活跃的行业 亚洲风投融资情况（按行业领域） 亚洲风投融资情况（按行业领域） IPO活动保持较强韧性 亚洲风投退出量（按退出方式） 亚洲风投退出金额（按退出方式）（单位：十亿美元） 在连续多年下滑后，2023年开局慢热 亚洲风投基金募资情况 2022年之后，亚洲各国国内的风投基金募资周期已经连续几年出现系统性下滑。是资本来源比传统风投基金募资更加多样化对该募资周期的影响更大，还是国际出资来源相关的地缘政治紧张局势，亦或其他因素（尤其是影响过去几年风投基金募资的因素）的影响更大，还有待观察。 募资周期年初表现低迷， 亚洲新创基金的募资韧性强于其他地区 亚洲风投基金募资情况（按规模） 亚洲新创与后继风投基金占比 与其他国家一样，印度的风险投资也有所下滑 本季风险投资活动下滑，但下滑很可能只是暂时现象 在经历了第四季度的强劲表现之后，2023年风险投资活动总体开局慢热 从整体来看，2023年第一季度的风投融资仍然强劲 大型交易分布于多个不同行业 2023年第一季度亚太区前十大融资交易 毕马威私人和家族企业新兴巨头网络（续） 从种子期到快速发展期，我们与您一路同行，陪伴成长 联系我们（全球团队）： 毕马威私人和家族企业新兴巨头网络（续） 从种子期到快速发展期，我们与您一路同行，陪伴成长 联系我们（中国团队）： 关于我们 关于毕马威私人和家族企业服务 您知道毕马威，但您可能不了解毕马威私人和家族企业服务。我们致力于与您和您的公司合作，竭尽所能提供完善的服务，不论您处于什么发展阶段——是希望开创新高度，拥抱新技术，计划退出，还是将财富、企业传承给下一代。我们至可信赖的专业咨询人员竭诚为贵公司服务，担任贵公司的单一联系人，让您尊享毕马威全球资源的支持。我们以本地特色的服务，协助客户布局全球。 毕马威私人和家族企业新兴巨头全球网络拥有与初创生态圈合作的丰富经验与专业知识。无论您是要开创业务，筹集资金，扩张海外市场，还是只是为了监管合规，我们都能为您竭诚服务。从种子期到快速发展期，我们与您一路同行，陪伴成长。 2023年毕马威私人和家族企业全球科技创新总决赛火热报名中！ 毕马威私人和家族企业服务深知像您这样的技术开拓者对世界产生的影响。无论您的公司是纯技术公司，还是技术支持、技术主导亦或技术驱动型企业，我们都期待您的报名参与。 我们诚邀您与全球的科技创业家同场竞技，届时您有机会向我们的专家评委推介您的创新作品并展示您的发展抱负。 不管是早期增长阶段还是准备加速扩张，无论您的公司处于企业生命周期的哪个阶段，我们的目标是帮助您实现您的目标，助力您的业务发展迈上一个新台阶。 点击此处报名参加2023年的比赛。 关于本报告 以下人士在撰写本刊物的过程中提供了协助，我们谨对此表示感谢： LindsayHull，高级总监，毕马威私人和家族企业新兴巨头网络，毕马威国际 JonathanLavender，毕马威私人和家族企业服务全球主管，毕马威国际 MelanyEli，总监，市场推广和传讯，毕马威私人和家族企业服务，毕马威国际 NicoleLowe，新兴巨头网络主管，毕马威英国 AmandaPrice，高增长风险投资行业主管，毕马威澳大利亚 NitishPoddar，合伙人，私募基金印度主管，毕马威印度 AmyBurnett，KPMG Private Enterprise Access主管，毕马威英国 PeterKehrli，合伙人，毕马威美国 AnnaScally，科技及传媒行业主管，毕马威爱尔兰 RobertBaxter，企业融资服务主管，毕马威英国 AshkanKalantary博士，交易咨询、并购增长科技及风险投资服务，毕马威德国 RodrigoGuedes，总监，毕马威巴西 DinaPasca-Raz，科技行业主管，国际税务主管，毕马威以色列 RyanForster，合伙人，毕马威加拿大 DiogoGarciaCorreia，创投与新兴巨头业务拓展，毕马威巴西 SamuelLush，总监，私募股权部，毕马威美国 HiroshiAbe，执行委员会成员，合伙人，毕马威日本 SunilMistry，合伙人，毕马威私人和家族企业服务，科技、传媒及电信行业，毕马威加拿大 朱雅仪，新经济市场及生命科学行业主管，香港特别行政区，毕马威中国 TimDümichen，合伙人，毕马威德国 JulesWalker，高级总监，业务拓展，毕马威美国 WarrenMiddleton，主管合伙人，新兴巨头网络，英国卓越中心，毕马威英国 JussiPaski，初创企业及风险投资服务主管，毕马威芬兰 史韡，合伙人，毕马威中国 LaurenTaylor，经理，金融科技行业，毕马威英国