2022年第四季度全球风投趋势分析报告

风20投22脉年搏第：四季度全分球析风报投告趋势 2023年4月 欢迎辞 主要趋势及面临的机遇和挑战。 欢业迎的阅季读度报20告22，年重第点四介季绍度全风球投及脉全搏球，各这大是区毕域马风威险私投人资和市家场族的企 尽球管风基险金投募资资的市角场度较来为说活，跃20并22且年市仍场是上充有满大挑量战可的投一资年金。，在从俄全乌冲等突宏持观续经、济利因率素迅共速同上作升用、下通，胀20高22企年、下全半球年经全济球衰风退险迫投在资眉金睫额有额所不下到降20。212年02第2四年季第度四创季纪度，录金全球额风的险一投半资。环比大幅下降，金 也仍然具有很大吸引力。 全地球区各在大全区球域风的险风投险资投交资易均中环占比最降大。，该20区22域年绝第大四部季分度交，易美来洲但自仍美以国较。大尽差管距亚落洲后本季于度美吸洲引位了居6第宗二超。5与亿去美年元同级期别相的比巨，额2交0易22，四年季第度四，季全度球欧各洲大的区风域险替投代资能降源幅和最电大动，汽达车到领近域40均%吸。引20了22投年资第T者e的rra极P大ow兴e趣r和。F除or了m广En汽er埃gy安公融司资分2别5.融6亿资美8元.3亿外美，元美和国4的.5亿美元可、再国生内能电源投基氢础能设和施岚公图司汽Su车nl分y融别资融1资.96.亿31美亿元美、元以。及爱比沙利尼时亚氢能决源方公案司以T及re医e疗En和e生rgy物S技ol术ut之io外ns，融金资融1.科29技亿对美全元球。风除险了投B2资B者解 进续入低迷20。23在年不第利一市季场度环，境由下于，市企场业动仍荡需，要全进球行风融险资投时资，预折计价将融持资时能，会并变购得交更易加可常能见会；增而多当。企业现金告急同时无法吸引新投 在域本趋季势，《包风括投：脉搏》中，我们分析上述以及其他一些全球和区 •企业继续大力削减成本和储备现金； •早期融资市场相对更具韧性； •独角兽公司面临融资难的问题； •全球基金募资继续表现强劲。 希望望详本细期讨论《本风报投告脉内搏容》，报请告联的系洞您察所信在息地对区您的有毕所马帮威助咨。询如人您员希。 您和知家道族毕企马业威服，务但。您可能不了解毕马威私人 我所发们能展致提阶力供段于完——与善是您的希和服望务您开，的创公不新论司高您合度处作，，于拥竭什抱尽么新技承给术下，一计代。退出，还是将财富、企业传 J毕o马n威ath人a和n家La族v企e业nd服e务r 全毕马球威主国管际 C毕o马n威o私r人M和oo家r族e企业服务美洲区主管， 毕毕马马威威国美际人国和合家伙族人企业新兴巨头网络全球主管， L高i级nd总s监ayHull 毕毕马马威威私国人际和家族企业新兴巨头全球网络 除非另有说明，否则本报告中的所有货币均以美元为单位。 别行20政23区毕合马伙威制华事振务会所计，师均事是务与所英(特国殊私普营通担合保伙有)限—公中司国—合毕伙马制威会国计际师有事限务公所司，相毕关马联威的企独业立咨成询员(中所国全)球有性限组公织司中—的中成国员有。限版责权任所公有司，，不毕得马转威载会。计师事务所—澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所—香港特 #2022年第四季《风投脉搏》 2 全球 目录 4 风险投资本季度共达成7,641宗交易，融资总额下降至756亿美元 企业的风险投资参与连续第四个季度下降 风投退出市场仍然低迷 全球基金募资同比放缓 全球前10大投融资交易中，有6宗花落中国企业 19 亚洲 风险投资本季度共达成2,157宗交易，融资总额达226亿美元，有小幅下滑 偏后轮次的估值同比下跌 新创风投基金占比增加澳大利亚继续吸引大单交易，表现优于第三季度 亚洲前10大投融资交易中，有7宗花落中国企业 有，不得转载。 ©伙制20事23务毕所马，威及华毕振马会威计会师计事师务事所务(特所殊—普香通港合特伙别)—行中政国区合伙制事计务师所事，务均所是，与毕英马国威私企营业担咨保询有限(中公国司)有—限毕公马司威—国中际国有有限限公责司任相公关司联，的毕独马立威成会员计所师全事球务性所组—织澳中门的特成别员行。政版区权合所 #2022年第四季《风投脉搏》 3 2022年第四季度，全球接受风投的公司共达成7,641宗交易， 融资总额达756亿美元。 全球|亚洲 有，不得转载。 ©伙制20事23务毕所马，威及华毕振马会威计会师计事师务事所务(特所殊—普香通港合特伙别)—行中政国区合伙制事计务师所事，务均所是，与毕英马国威私企营业担咨保询有限(中公国司)有—限毕公马司威—国中际国有有限限公责司任相公关司联，的毕独马立威成会员计所师全事球务性所组—织澳中门的特成别员行。政版区权合所 #2022年第四季《风投脉搏》 4 2但0仍22与年疫第情四前季的度投，资全水球平风相险当投。资总额连续四季度下降。与去年同期风险投资总额创下最高季度纪录的辉煌相比，本季度的表现虽相当疲软 2022年第四季度，全球风险投资金额不到2021年第四季度峰值的一半 全球|亚洲 宏观经济环境复杂严峻，影响全球各个区域的投资趋势 2022年第四季度，在俄乌冲突持续、通胀高企、利率迅速上升、能源价格飙升、全球经济衰退迫在眉睫等宏观经济因素共同作用下，全球风险投资市场乃至其他领域面临种种挑战。本季度，这些问题对全球各个区域投资趋势的巨大影响大于很多区域内部问题的影响。 全球几大区域的风险投资金额均下降 2022年第四季度，美洲与亚洲市场的风险投资金额连续第四个季度下降，欧洲也是第三次出现季度投资金额下降。受全球经济状况恶化影响，估值下跌，加之商业模式的盈利能力和可持续性问题，后期风险投资金额跌幅最大。本季度超5亿美元级别大型交易中，国内占大头，包括广汽埃安融资25.6亿美元、电商平台SHEIN融资10亿美元、电投氢能融资6.31亿美元、岚图汽车融资6.31亿美元、西安奕斯伟材料科技有限公司融资5.62亿美元以及飞鸿科技融资5.37亿美元。 2022年，基金募资依然强劲 由于美国与欧洲市场的基金募资表现强劲，2022年全球基金募资总额创下历史第三佳绩，但亚洲市场的基金募资表现却截然相反，连续第四年下降，并创下了2014年以来的最低纪录。 2023年，风险投资基金的数量大幅下降，而基金的平均规模则大幅增长。这一转变反映出出资人的投资重点靶向业绩良好的成熟基金管理人所管理的基金，而不是新创基金。 企业想储备现金，风险投资者更加注重盈利能力，削减成本成为重中之重 2022年第四季度，众多全球科技公司宣布了裁员、减少房地产足迹等重大削减成本举措。这也是本季度风险投资市场的常态——初创公司极力储备现金，推迟新一轮融资，同时面临着投资者要求提高效率的巨大压力。这股把削减成本作为重中之重的风潮吹到了各行各业。 由于企业以及较为成熟的初创公司均寻求精简运营、提高效率及营业利润之道，早已成为热门风险投资领域的B2B与企业生产效率解决方案在未来几个季度可能仍然会继续保持发展势头。 能源行业是全球风险投资者眼中的“香饽饽” 随着能源成本飙升，多国政府开始重点考虑能源独立的问题，同时许多企业开始考虑使用替代能源与提高能源使用效率。2022年，全球风险投资者的兴趣迅速延伸至与能源相关的所有领域。整个能源行业成为了2022年第四季度极为热门的风险投资领域，许多细分领域吸引了大量投资，其中包括替代能源汽车、电池技术、替代能源发电、配电技术等。此外，风险投资者对清洁能源领域与ESG相关解决方案也表现出了浓厚兴趣。 2022年第四季度，全球风险投资金额不到2021年第四季度峰值的一半（续） 全球|亚洲 2022年第四季度，能源领域多宗最大型融资交易均来自国内的电动汽车和电动汽车电池行业，包括广汽埃安融资25.6亿美元、电投氢能融资6.31亿美元、岚图汽车融资6.31亿美元、比德文电动汽车融资4.44亿美元、以及海辰储能融资2.8亿美元。其他国家/地区的多家能源公司也吸引了风险投资。美国创新核电公司TerraPower融资8.3亿美元、美国西雅图的电池制造商Group14融资6.14亿美元以及可再生能源储能公司FormEnergy融资4.5亿美元。在欧洲市场，瑞典自动货运卡车公司Einride和电动卡车初创公司VoltaTrucks分别融资5亿美元和2.95亿美元、法国电池公司Verkor融资2.459亿美元、爱沙尼亚可再生能源基础设施公司Sunly融资1.96亿美元、以及比利时氢能源公司TreeEnergySolutions融资1.22亿美元。 随着加密货币交易所FTX暴雷，加密货币领域的风险投资受到严格审查 随着美洲加密货币交易所FTX于2022年第四季度后半段破产，风险投资公司和投资者关于投资加密货币公司的尽职调查流程开始受到大量审查，同时许多国家/地区频频呼吁加强对该领域的监管。由专业投资者投资的高估值公司突然倒闭可能会对风险投资市场产生连锁反应——许多风险投资公司预计会重新评估针对加密货币公司投资以及一系列其他领域投资的尽职调查与投资决策流程。 现存加密货币初创公司预计也会感受到巨大的压力，面对对投资变得愈加小心谨慎的投资者，他们亟需证明自身的商业模式与价值。不太成熟的加密货币公司将难以生存，未来几个季度该领域可能会发生洗牌。 IPO窗口仍关闭再加上估值暴跌，独角兽公司面临巨大压力 由于复杂严峻的市场形势，2022年，全球范围内（包括美洲、欧洲、以及亚洲许多国家/地区）接受风投的公司的IPO活动明显停滞。国内则例外，可能是因为国内资本市场与全球经济的联动较少。 在没有机会完成IPO的情况下，许多独角兽公司举步维艰，尤其是那些计划退出的独角兽公司。2022年第四季度，许多独角兽公司开始大量裁员，减少房地产投资，以及采取其他削减成本举措，以释放和储备现金，提高盈利水平，争取在估值较低的情况下不需要进行其他融资。 2023年第一季度值得关注的风投趋势 展望2023年第一季度，预计全球风险投资市场仍将面临种种挑战，压力最大的预计将是消费主导型行业。进入2023年，大部分IPO窗口（尤其是美国IPO窗口）可能不会开放，几乎没有迹象表明IPO窗口会在今年上半年重新开放。随着企业的现金告急，折价融资与并购交易可能会增多。未来几个季度，全球范围内可能会有一些独角兽公司消亡。 欧洲能源危机持续、加之可持续与气候变化问题，各能源细分领域可能仍将延续火爆势头，投资者将继续大举押注替代能源技术、电动和氢动力汽车以及储能领域。2023年第一季度，在全球范围内，除医疗和生物技术、监管科技和军事应用解决方案外，网络安全和B2B领域可能仍将是风险投资热点领域。此外，人工智能（尤其是生成式、对话式人工智能等颠覆性领域）的投资预计将长期增长。 风险投资继续下滑 全201球5年风–2投02融2年资第情四况季度 $250 $200 $150 $100 $401.61 $470.56 $61.29 $319.97 $592.43 $58.64 $974.61 $978.81 $782.31 $885.98 $776.70 $10103.26 $1575.82 $29035.87 $17405.07 $7150.26.2 $50 Dealvalue($B) Dealcount Angel&seed EarlyVC LaterVC Venturegrowth ” 重要，进入2023年，这一领域的投 代能源对于实现气候变化目标至关 的风险投资同样势头强劲。发展替 科技与企业生产效率解决方案领域 网络安全与国防科技领域外，监管 资大幅增加。2022年第四季度，除 电动汽车和清洁技术领域的风险投 随着能源价格飙升，新替代能源、 影响；与此同时，也不乏一些亮点。 以及地缘政治问题产生的种种负面 上升、估值低迷、无法通过IPO退出、 仍面临种种严峻的挑战，包括利率 2022年结束时，全球风险投资市场 资加速尤其值得期待。 $0Q1Q2Q3Q4