���【天风海外】理想汽车23Q2业绩点评：Non
���【天风海外】理想汽车23Q2业绩点评：Non-GAAP净利润超预期，Q3-4毛利和产能有望进一步提升 ���盈利情况：Q2理想汽车营收286.53亿元（同比增长228%，环比增长53%）：毛利率持续超预期增长至22%；Non-GAAP利润超预期增长至27.28亿元。 ���销量情况：理想Q2共交付86533台，同比+201.6%；7月理想交付量34134台， ���【天风海外】理想汽车23Q2业绩点评：Non-GAAP净利润超预期，Q3-4毛利和产能有望进一步提升 ���盈利情况：Q2理想汽车营收286.53亿元（同比增长228%，环比增长53%）：毛利率持续超预期增长至22%；Non-GAAP利润超预期增长至27.28亿元。 ���销量情况：理想Q2共交付86533台，同比+201.6%；7月理想交付量34134台，月度交付量持续破三万，同比增长228%，L系列爆款持续验证，也验证我们前期Q2单月交付3万的观点。 我们预计Q3-4理想新增订单有望持续环比增长，产能瓶颈解决后有望兑现4万月交付。 ���投资建议： 1□Q2前瞻时我们强调下半年理想利润和销量超预期后将兑现强劲基本面，现阶段我们再次强调Q3-4理想汽车毛利有望进一步释放，伴随产能瓶颈解决后有望实现单月交付过4万。 2□【我们持续看好理想领先的产品力带来的增长确定性和空间。 我们预计明年四款增程+纯电销量有望达60～70w台，对应翻倍的盈利能力】。建议重点关注Mega纯电车型发布会、L6发布会、NOA智能驾驶进展。
