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钢铁行业月度报告20230731
1.1 钢价涨后横盘，再创反弹新高
六月螺纹价格底部盘整后开启震荡上涨，月末在宏观和限产的共同刺激下涨势扩大，整体价格创下反弹以来新高，热卷后期涨幅明显大于螺纹，持仓方面整体资金持续流入，多头主力掌握主动。现货价格提涨受到淡季需求拖累，涨幅偏弱，持续弱于盘面涨幅。
1.2 供给：唐山限产影响持续，但限产落地仍有反复
唐山限产影响持续，但限产落地仍有反复。唐山市政府发布通知，自7月1日至7月31日，全市钢铁企业烧结机、球团机、石灰窑、竖炉、石灰立窑、水泥窑等竖炉烧结机全部停产。此外，7月27日，生态环境部发布通知，要求各地钢铁企业加强环保设施运行维护，确保污染物稳定达标排放。限产政策对钢铁产量产生了一定的影响，但随着限产力度加强，钢铁企业也在积极寻找替代方案，以保证生产稳定。此外，钢铁企业也在积极扩大产能，以应对需求的增加。
1.3 需求：终端施工项目继续缩量，板类需求韧性偏强
终端施工项目继续缩量，板类需求韧性偏强。随着天气转热，建筑施工进入淡季，终端需求有所减少。但同时，板类需求相对较强，主要是因为房地产和基建项目的需求仍然较为稳定。此外，汽车、家电等终端需求也有所增加，对钢铁需求产生了一定的支撑。
1.4 成本：铁矿石价格高位运行，利润成材反弹覆盖焦炭提涨
铁矿石价格高位运行，利润成材反弹覆盖焦炭提涨。铁矿石价格持续上涨，近期已经创下了新高。由于铁矿石价格较高，钢铁企业利润受到一定影响。但同时，成材价格也有所反弹，使得钢铁企业的利润有所恢复。此外，焦炭价格也有所上涨，但钢铁企业可以通过调整生产方案，减少焦炭使用量，以降低成本。
1.5 投资建议：继续关注螺纹1-5正套，05卷螺价差走扩，单边多单
