【浙商策略】夏季攻势开启精彩的后半场6月以来我们提出夏季行情开启

【浙商策略】夏季攻势开启精彩的后半场 6月以来我们提出夏季行情开启。 6月AI上游龙头股率先启动，7月下旬随着稳增长政策催化顺周期开启修复。 站在当前，我们认为夏季攻势开启精彩的后半场，结构上TMT将开启年内第二波行情，算力迎来主升段右侧，左侧低算力应用也将精彩纷呈，主题投资也将开始活跃。 节奏上，本周震荡是行情正常特征，前期我们也提出，指数层面的启动是 【浙商策略】夏季攻势开启精彩的后半场 6月以来我们提出夏季行情开启。 6月AI上游龙头股率先启动，7月下旬随着稳增长政策催化顺周期开启修复。 站在当前，我们认为夏季攻势开启精彩的后半场，结构上TMT将开启年内第二波行情，算力迎来主升段右侧，左侧低算力应用也将精彩纷呈，主题投资也将开始活跃。 节奏上，本周震荡是行情正常特征，前期我们也提出，指数层面的启动是渐进式，指数显著拉升通常在行情后期，周末一致预期发酵，下周如有调整将是布局机会。 结构上，TMT开启年内第二波行情，算力迎来主升段右侧，光模块领涨后，服务器、交换机、PCB等环节将开启跟随上涨；左侧机会重视低算力应用，游戏、办公软件、工业软件为代表，也开始发酵蓄势。 与此同时，主题投资也将开始活跃，近端次新、国防、人形机器人、自动驾驶。风险提示：美股波动超预期；经济下行超预期。