业绩预告七成为增长，科创100指数即将发布

将发布 核心观点： 推荐（维持评级） 核心观点 科创板中报预告七成预喜。截至7月底，科创板8家公司披露中报， 69家公司披露中报预告。披露中报预告的公司，预喜比例为72.5%。31家科创板公司中报预增，12家略增，5家扭亏，2家续盈。以预告净利最大变动幅度为准，13家公司净利增速超过100%。其中，五家公司净利同比增长超过200%，分别为昊海生科（209%）、阿特斯（355%）、高测股份（203%）、山大地纬（257%）和新致软件（250%）。 2023年基金半年报持仓数据显示，公募基金持仓科创板市值为 2880.63亿元，占公募基金总持仓市值比例为9.4%，较2023年Q1提升 177.82亿元，季度增长6.6%。基金持股市值前十的依次为金山办公、中芯国际、中微公司、天合光能、传音控股、澜起科技、寒武纪-U、晶科能源、拓荆科技、中控技术。增持电子、计算机、医药与机械设备行业，减持电新与军工。分行业来看，公募持仓科创板公司主要集中在电子、计算机、电力设备、医药生物、机械设备等行业，持仓市值第一的行业为电子行业，持仓市值为1375.94亿元，占总持仓市值比例为47.77%，较上季度增长8.88pct；第二为计算机，持仓市值为467.44亿元，占总持仓市值的16.23%，较上季度增长0.52pct；其次为电力设备与新能源行业，持仓市值为371.01亿元，占总持仓市值的12.88%，较上季度减少4.73pct；医药生物、机械设备增持，持仓占比分别为8.27%和8.13%；国防军工遭到减持，持仓占比为3.83%。 科创板100指数将于8月7日发布。从市值来看，科创100指数公司市值主要集中在200亿以下规模，占比81%，100-200亿市值公司占比52%。从行业划分来看，占比超过10%的行业依次为医药（29%）、电子 （23%）、机械（16%）、计算机（10%）。从涨跌幅来看，年初至今区间，40只为上涨，60只为下跌，其中，涨幅超过20%的有21只，涨幅前十的为财富趋势、唯捷创芯、虹软科技、拓荆科技、云从科技、信科移动、芯源微、华海清科、金宏气体、新益昌。从成长性来看，2022年科创100收入与归母净利润增速高于科创板整体，低于科创50，ROE与研发费用率高于科创50与科创板整体。 配置策略 随着经济逐步复苏，下游景气度不断回暖，叠加AIGC、数字经济、信创政策的推进，与应用场景的不断打开落地，科创板估值有望触底回升，优质个股配置价值逐渐显现。建议关注AIGC、信创与数字经济赛道下的计算机软硬件投资机会，以及去库存预期修复下的半导体板块、下游工业景气度回升的高端制造等板块，有技术优势壁垒、竞争格局明确的优质个股的投资机会。 风险提示 解禁的风险；疫情反复的风险；技术迭代较快的风险；市场竞争加剧的风险；产品研发进度不及预期的风险。 分析师 吴砚靖 ：（8610）66568589 ：wuyanjing@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130519070001 邹文倩 ：（8610）86359293 ：zouwenqian@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130519060003 李璐昕 ：（021）20252650 ：liluxin_yj@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130521040001 行业动态报告●科创板 2023年8月2日 业绩预告七成为增长，科创100指数即 科创板 www.chinastock.com.cn证券研究报告请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 目录 一、科创板本月综述1 二、科创板最新观点解读6 三、行业估值变化及比较10 四、新股发行情况一览13 五、板块新闻13 六、重点公告15 七、注册进度更新15 八、科创板50成分指数名单16 九、风险提示17 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 一、科创板本月综述 （一）核心观点 科创板中报预告七成预喜。截至7月30日，科创板8家公司披露中报，69家公司披露中报预告。披露中报预告的公司，预喜比例为72.5%。31家科创板公司中报预增，12家略增，5家扭亏，2家续盈。以预告净利最大变动幅度为准，13家公司净利增速超过100%。其中，五家公司净利同比增长超过200%，分别为昊海生科（209%）、阿特斯 （355%）、高测股份（203%）、山大地纬（257%）和新致软件（250%）。 2023年基金半年报持仓数据显示，公募基金持仓科创板市值为2880.63亿元，占公募基金总持仓市值比例为9.4%，较2023年Q1提升177.82亿元，季度增长6.6%。基金持股市值前十的依次为金山办公、中芯国际、中微公司、天合光能、传音控股、澜起科技、寒武纪-U、晶科能源、拓荆科技、中控技术。 增持电子、计算机、医药与机械设备行业，减持电新与军工。分行业来看，公募持仓科创板公司主要集中在电子、计算机、电力设备、医药生物、机械设备等行业，持仓市值第一的行业为电子行业，持仓市值为1375.94亿元，占总持仓市值比例为47.77%，较上季度增长8.88pct；第二为计算机，持仓市值为467.44亿元，占总持仓市值的16.23%，较上季度增长0.52pct；其次为电力设备与新能源行业，持仓市值为371.01亿元，占总持仓市值的12.88%，较上季度减少4.73pct；医药生物、机械设备增持，持仓占比分别为8.27%和8.13%；国防军工遭到减持，持仓占比为3.83%。 上交所与中证指数公司7月21日发布公告称，为及时反映科创板上市证券的表现， 为市场提供多维度投资标的和业绩基准，将于2023年8月7日正式发布上证科创板100 指数。上证科创板100指数从上海证券交易所科创板中选取市值中等且流动性较好的100 只证券作为样本。科创板100指数将反映科创板市场不同市值规模上市公司证券的整体表现。 从市值来看，科创100指数公司市值主要集中在200亿以下规模，占比81%，100-200亿市值公司占比52%。从行业划分来看，占比超过10%的行业依次为医药（29%）、电子（23%）、机械（16%）、计算机（10%）。从涨跌幅来看，年初至今区间，40只为上涨，60只为下跌，其中，涨幅超过20%的有21只，涨幅前十的为财富趋势、唯捷创芯、虹软科技、拓荆科技、云从科技、信科移动、芯源微、华海清科、金宏气体、新益昌。从成长性来看，2022年科创100收入与归母净利润增速高于科创板整体，低于科创50，ROE与研发费用率高于科创50与科创板整体。 （二）行情回顾 截至2023年7月28日，“科创50指数”收报962.64点，月涨跌幅为-4.23%；对标国内其他指数，科创50表现跑输沪深300、上证指数和创业板指。 图表1.科创50、沪深300、上证指数、创业板指涨跌幅 资料来源：wind,中国银河证券研究院 市场活跃度：从日均成交额来看，7月1日-7月28日日平均成交额为593.1亿元， 与6月相比减少195.5亿元；日均换手率为0.7%，相比6月减少了0.3个百分点。 图表2.科创板50日成交金额（亿元）及月换手率走势图 资料来源：wind,中国银河证券研究院 7月1日-7月28日，换手率位于前十位的依次是华海诚科、华丰科技、佰维存储、甬矽电子、恒烁股份、安凯微、时创能源、芯动联科、步科股份、国科军工。 图表3.科创板区间换手率（%）前十个股（剔除本月上市） 资料来源：wind,中国银河证券研究院 涨跌幅：按科创板一级行业分类来看，数字创意产业涨跌幅最高，为2.75%，节能环保领域涨跌幅最低，为-9.20%。按二级行业分类来看，风能产业月涨幅为17.26%，居所有二级行业最高；人工智能为-11.76%，居所有二级行业最低。 截至7月28日，个股月涨幅表现最佳前10依次是华海诚科(40.15%)、百利天恒-U(30.61%)、财富趋势(26.52%)、荣昌生物(25.56%)、麒麟信安(23.32%)、百济神州-U(22.72%)、石头科技(22.38%)、三生国健(19.66%)、金盘科技(15.09%)、复旦张江(14.48%)。 图表4.科创板一级行业子板块涨跌幅（剔除涨跌幅大于200%的公司） 资料来源：wind,中国银河证券研究院 图表5.科创板二级行业子板块涨跌幅 资料来源：wind,中国银河证券研究院 图表6.科创板个股月涨幅前10名 资料来源：wind,中国银河证券研究院 融资融券余额：截至7月28日，科创板融资融券余额为1,067.24亿元，较上月同 期增长1.09亿元。 图表7.科创板融资融券情况 资料来源：wind,中国银河证券研究院 月初至今新股上市：7月1日至7月28日，科创板有10只新股上市。 图表8.新上市公司基本情况 证券代码 证券简称 上市日期 收盘价 总市值（亿元） 相对发行价涨跌幅% PE(TTM) PS(LYR) 688646.SH C逸飞 2023/7/28 56.5 53.77 20.73 51.0268 9.98 688612.SH C威迈 2023/7/26 52 218.90 9.96 67.2151 5.71 688651.SH C盛邦 2023/7/26 53.18 40.10 33.28 85.9790 16.98 688450.SH 光格科技 2023/7/24 46.87 30.93 -11.72 41.7793 10.28 688602.SH 康鹏科技 2023/7/20 11.14 57.86 28.64 36.2127 4.67 688610.SH 埃科光电 2023/7/19 64.95 44.17 -11.43 78.8306 16.81 688563.SH 航材股份 2023/7/19 59.96 269.82 -24.09 59.9906 11.55 688627.SH 精智达 2023/7/18 79.05 74.32 69.02 92.9216 14.73 688638.SH 誉辰智能 2023/7/12 68.95 27.58 -17.82 36.0383 3.86 688603.SH 天承科技 2023/7/10 90.69 52.72 64.89 98.5297 14.08 资料来源：wind,中国银河证券研究院 解禁规模： 图表9.科创板每月解禁市值情况（亿元） 资料来源：wind,中国银河证券研究院 二、科创板最新观点解读 （一）科创板已披露业绩预告公司七成预喜 科创板中报预告预喜比例高。截至7月30日，科创板8家公司披露中报，69家公司披露中报预告。披露中报预告的公司，预喜比例为72.5%。31家科创板公司中报预增，12家略增，5家扭亏，2家续盈。以预告净利最大变动幅度为准，13家公司净利增速超过100%。其中，五家公司净利同比增长超过200%，分别为昊海生科（209%）、阿特斯 （355%）、高测股份（203%）、山大地纬（257%）和新致软件（250%）。 （二）基金半年报科创板持仓解读 2023年基金半年报持仓数据显示，公募基金持仓科创板市值为2880.63亿元，占公募基金总持仓市值比例为9.4%，较2023年Q1提升177.82亿元，季度增长6.6%。基金持股市值前十的依次为金山办公、中芯国际、中微公司、天合光能、传音控股、澜起科技、寒武纪-U、晶科能源、拓荆科技、中控技术。 增持电子、计算机、医药与机械设备行业，减持电新与军工。分行业来看，公募持仓科创板公司主要集中在电子、计算机、电力设备、医药生物、机械设备等行业，持仓市值第一的行业为电子行业，持仓市值为1375.94亿元，占总持仓市值比例为47.77%，较上季度增长8.88pct；第二为计算机，持仓市值为467.44亿元，占总持仓市值的16.23%，较上季度增长0.52pct；其次为电力设备与新能源行业，持仓市值为371.0