聚烯烃日报：商品整体回落调整，聚烯烃加速移仓

聚烯烃日报 |2023-08-04 作者： 风云能化团 从业资格号：F0249379 投资咨询号：Z0019143 邮箱liuss@hrrdqh.com 商品整体回落调整，聚烯烃加速移仓 【期货市场】 周四L2309开8255最高8268最低8125结算8191跌115，持仓减少42179手；PP2309开7467最高7481最低7342结算7404跌116，持仓减少37011手，日线图来看，L2309日盘减仓下行收阴，夜盘反弹，均线系统来看价格跌破5、10日均线，多头排列被打破，MACD（8，13，9）绿柱显现，两线在0轴上方交叉向下，上行动力减弱，短期支撑位8100、8000，压力位8300。PP2309日盘减仓下跌，夜盘反弹，均线系统来看价格跌破5、10日均线，MACD（8，13，9）绿柱显现，两线在0轴上方交叉向下，上行动力减弱，短期支撑位7300、7200，压力位7500。 【现货市场】 （1）周四华北地区LLDPE主流成交价格在8080-8150元/吨，华东拉丝主流价格在7300-7480元/吨。基差PP09华东-62，L09华北12。 （2）周四两油库存58.5万吨，较前一日去库3万吨。期货下行，基差走强， 套利卖盘报价优势明显，整体市场低价成交为主。 【市场信息】 国家发改委、财政部、央行、国家税务总局将于8月4日10时联合召开新闻发布会，有关负责同志共同出席，介绍“打好宏观政策组合拳，推动经济高质量发展”有关情况。 国际油价全线上涨，美油9月合约涨2.82%，报81.73美元/桶。布油10月合约涨2.45%，报85.24美元/桶。  美国上周初请失业金人数为22.7万人，预期22.7万人，前值22.1万人；7月22日当周续请失业金人数170万人，符合预期，前值自169万人修正至167.9万人。 沙特将7月份开始实施的100万桶/日自愿减产协议再延长一个月至9月底，9月后的减产措施可能还会“延长或深化”。而为确保石油市场保持平衡，俄罗斯将于9月继续自愿减少石油供应，石油出口将减少30万桶/日。 【综合分析】 随着期货价格调整回落，09合约资金离场移仓速度有所加快，01的持仓量逐步抬升，对于L2401上多头增仓明显，仍属于资金偏多配的品种。此次商品整体回调，聚烯烃跟随回落，09操作意义已不大，适合交割卖保的现货商，投机者关注2401合约。 聚丙烯整体开工率(%) 2017201820192020202120222023 98 96 94 92 90 88 86 84 82 85.83 聚丙烯开工率_拉丝(%) 2017201820192020202120222023 46 44 42 40 38 36 34 32 30 28 26 35.75 80 24 78 22 76 20 01-02 02-08 03-1704-2305-3107-0708-13 09-1911-0212-09 01-02 02-10 03-21 04-29 06-0807-1708-2510-1011-18 12-2 聚丙烯加权利润(元吨) 2017201820192020202120222023 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 -500 -1,000 -1,500 01-0302-1103-22 -698.352 04-30 06-0907-1808-2610-1111-1912-2 近一年不同工艺制PP生产利润（元/吨） 西北煤原油石脑油外采丙烯外采丙烷 1,200 900 600 300 0 -300 -600 -900 -1,200 -1,500 -1,800 -2,100 -2,400 -2,700 2022-07-292022-10-212023-01-062023-03-302023-06-21 塑料开工率_整体(%) 2017201820192020202120222023 100 98 96 94 92 90 88 86 84 82 80 78 76 74 01-0202-09 88.36 03-19 04-2606-0407-1208-1909-2611-1012-18 塑料开工率_LLDPE(%) 2017201820192020202120222023 50 48 46 44 42 40 38 36 34 32 30 28 26 01-0202-08 33.57 03-1704-2305-3107-0708-1309-1911-0212-09 综合制PE利润(元吨) 2017201820192020202120222023 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 -500 -1,000 -1,500 -2,000 01-0202-1003-21 -354.287 04-29 06-0807-1708-2510-1011-1812-2 近一年不同原料生产PE利润（元/吨） 西北煤外采乙烯原油石脑油综合利润 2,000 1,500 1,000 500 0 -500 -1,000 -1,500 -2,000 -2,500 2022-07-292022-10-212023-01-062023-03-292023-06-20 塑料09合约基差(元吨) 1,200 1,000 800 600 400 200 0 -200 -400 -600 10-0811-1312-1901-2503-0204-0705-1406-1907-2508- -18 9,500 聚丙烯09合约基差(元吨) 1,800 1,600 1,400 1,200 1,000 800 600 400 200 0 -200 -400 -600 -112 10-0811-1312-1901-2503-0204-0705-1406-1907-2508- 100,00050,0000 10-0811-1412-2101-2803-06 100,0000 04-1205-2006-2608-0210-0811-1412-2101-2803-0604-1205-2006-2608-02 11,000 12,000 10,000 11,000 9,000 10,000 8,000 9,000 7,000 8,000 6,000 7,000 5,0004,000 3051 6,0005,000 3448 4,000 3,0002,0001,0000 01-0202-1003-2105-0306-1107-2008-2810-1311-2112- 3,0002,0001,0000 01-0202-1003-21 05-0506-1307-22 塑料09月交割收盘价(元吨) 聚丙烯09月交割收盘价(元吨) 2016-2017 2017-2018 2018-2019 2019-2020 2020-2021 2016-2017 2017-2018 2018-2019 2019-2020 2020-2021 2021-2022 2022-2023 2021-2022 2022-2023 11,000 10,500 10,500 10,000 10,000 9,500 9,000 9,000 8,5008,0007,500 8138 8,5008,0007,500 7362 7,0006,500 7,000 6,000 6,500 5,500 6,000 5,000 5,500 10-08 11-1312-1901-25 03-0204-07 05-1406-19 07-2508- 10-08 11-1312-1901-25 03-0204-07 05-1406-19 07-2508- 2016-2017 2017-2018 2018-2019 2019-2020 2020-2021 2016-2017 2017-2018 2018-2019 2019-2020 2020-2021 2021-2022 2022-2023 2021-2022 2022-2023 塑料09月交割持仓量(手) 聚丙烯09月交割持仓量(手) 2016-2017 2017-2018 2018-2019 2019-2020 2020-2021 2016-2017 2017-2018 2018-2019 2019-2020 2020-2021 2021-2022 2022-2023 2021-2022 2022-2023 500,000 800,000 450,000 700,000 400,000 341915 600,000 350,000300,000250,000200,000150,000 500,000400,000300,000200,000 409540 聚丙烯注册仓单量(手)2017201820192020202120222023 聚乙 20172018 烯LLDPE仓单数量(手) 20192020202120222023 08-3010-1511-23 500 0 -500 -1,000 600 300 0 聚丙烯09-01合约价差(元吨) 2017201820192020202120222023 700 600 500 400 300 200 100 0 -100 -200 -300 02-0102-24 40 03-19 04-11 05-0505-2806-20 07-13 08-0508-2 塑料09-01合约价差(元吨) 2017201820192020202120222023 250 200 150 100 50 0 -50 -100 -150 -200 -250 -300 02-0102-24 27 03-19 04-11 05-0505-2806-20 07-13 08-0508-2 塑料聚丙烯09合约价差(元吨) PVC-L价差09合约(元吨) 2016-2017 2017-2018 2018-2019 2019-2020 2020-2021 2016-2017 2017-2018 2018-2019 2019-2020 2020-2021 2021-2022 2022-2023 2021-2022 2022-2023 1,500 2,500 1,200 776 2,0001,500 900 1,000 -300 -1,500 -1993 -600 -2,000 -900 -2,500-3,000 -1,200 -3,500 -1,500 -4,000 10-08 11-13 12-1901-25 03-0204-07 05-1406-19 07-25 08- 10-08 11-13 12-1901-25 03-0204-07 05-1406-19 07-2508- PP-3MA价差09合约(元吨) 两油石化库存(万吨) 2016-2017 2017-2018 2018-2019 2019-2020 2020-2021 2019 2020 202120222023 2021-2022 2022-2023 170 160 150 140 130 120 110 100 90 80 70 60 50 40 58.5 01-0202-0903-1904-2706-0707-1508-2209-2911-1312-21 3,000 2,700 2,400 2,100 1,800 1,500 1,200 900 600 300 0 -300 -600 396 10-0811-1312-1901-2503-0204-0705-1406-1907-2508- 【免责声明】 本分析报告由华融融达期货股份有限公司提供，仅作为所服务的特定企业与机构一般用途而准备，未经许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制