钢材日评

报告类型 钢材日评 日期 2023年8月2日 研究员：吴凯航 021-60635735 wukaihang@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F03086042 研究员：翟贺攀 021-60635736 zhaihepan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 研究员：肖维 021-60635725 xiaowei@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3011551投资咨询证书号：Z0011422 黑色金属研究团队 一、行情回顾与后市展望 表1：8月1日钢材期货主力合约价格、成交及持仓情况（单位：元/吨、%、手、亿元） 合约代码 前收盘价 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌幅 成交量 持仓量 持仓量 变化 资金流入流出 RB2310 3847 3847 3876 3834 3862 0.34% 1,592,842 1,837,995 -2,557 0.12 HC2310 4084 4088 4108 4067 4088 -0.05% 474,492 985,359 -26,326 -0.73 SS2309 15315 15320 15445 15270 15340 0.46% 154,612 82,670 -10,216 -0.54 数据来源：上期所网站，建信期货研究发展部 8月1日，螺纹钢期货主力合约2310整体上先涨后跌、震荡运行；热卷期货 主力合约2310低开反弹后再度回落；不锈钢期货新主力合约2309震荡回升。 表2：8月1日黑色系期货持仓情况（单位：手、%） 合约 前20多头持仓 前20空头持仓 前20多头 持仓变化 前20空头 持仓变化 多空对比 偏离度 RB2310 1,074,602 1,106,722 -1,754 -525 -1,229 -0.11% HC2310 630,245 621,448 -15,264 -17,132 1,868 0.30% SS2309 46,929 66,742 -4,156 -8,023 3,867 6.80% J2309 21,352 21,652 1 -488 489 2.27% JM2309 74,374 88,223 -4,379 -6,209 1,830 2.25% I2309 311,299 314,847 -15,908 -12,233 -3,675 -1.17% 数据来源：上期所、大商所网站，建信期货研究发展部 1.1现货市场动态与技术面走势： 8月1日，少部分螺纹钢和热卷现货市场价格回升。长沙市场的螺纹钢价格 上涨80元/吨，福州、重庆、杭州、沈阳市场的螺纹钢价格上涨10-20元/吨。上 海、太原、济南、武汉市场的热卷价格上涨10-20元/吨。螺纹钢2310合约日线KDJ指标回升，J值、K值调头小幅回升，D值继续上升，大体粘合于83.2-85.1；热卷2310合约日线KDJ指标弱死叉。螺纹钢、热卷2310合约日线MACD红柱继续收窄。 1.2后市展望： 消息面上，今年粗钢限产政策落地，目前华北地区多家钢厂表示已接到口头通知，后续会按照通知要求执行限产政策；中央定调下半年宏观政策，国内金融市场信心明显恢复；提振汽车、电子产品、家居等大宗消费有利于稳定原材料需 求，钢材基本面供减需增渐清晰。 基本面上，螺纹钢社库和厂库较近年来同期偏低，预计9、10月份建材消费旺季来临前螺纹钢价格仍有向上驱动，但建筑钢材供应恢复将制约涨价空间；热卷表观消费量转而走高，引领其他大类钢材价格再度走强；进口矿到货量降幅较大，在钢厂低库存和钢厂利润回升情况下驱动铁矿石价格偏强震荡，但粗钢平控或将压制远期需求从而抑制涨价空间；焦炭减产效果继续显现，焦炭现货价格继续上涨；钢厂利润恢复利好铁矿石、焦炭和焦煤等原料采购。预计8月份钢材价格或先强后弱，建议以先买后卖思路尝试保值或投资策略。 二、行业要闻 据上证报，面对工业经济发展中需求不足、效益下滑等挑战，工业和信息化部全力推进工业稳增长，确保完成全年目标任务。据悉，工业和信息化部将陆续发布实施汽车、电子、钢铁等十大行业稳增长的工作方案，内容包括稳定制造业投资、加快布局新赛道、加强关键核心技术攻关、推进制造业高端化智能化绿色化发展等方面。 今年上半年，八钢国际贸易公司积极开拓钢材出口渠道，1至6月钢材出口量较去年同比增长52.8%，增速明显。作为八钢专业从事外贸业务的控股子公司，国际贸易公司多年来一直深耕中亚钢材出口市场。但今年以来，受中亚国家贸易壁垒、边境站换装线扩容改造影响，往年八钢出口乌兹别克斯坦、哈萨克斯坦等国的主打产品——彩涂板、镀锌板一度受阻，通关时效性大大降低，为后续的接单和合同按期履行带来不小的挑战。国际贸易公司一方面与所在国协调沟通，并通过国际律师积极应诉，主动争取合理权益；另一方面改变策略和出口方向，力推建材及中厚板产品的出口。在国家“一带一路”倡议引领下，企业参与中亚国家项目建设已成热潮，尤其是在乌兹别克斯坦、哈萨克斯坦，这为八钢钢材出口带来重要机遇。例如哈萨克斯坦在建的首条城市轻轨，八钢国贸主动与工程承建方中铁亚欧接洽，实现直供项目用钢。目前，八钢国贸各国外办事处正着力走访并梳理所在国中企承建项目，详细了解用户需求，为建材、板材、管材等品种开辟全新出口渠道。八钢国贸还主动挖掘生产用钢，如热轧卷、冷硬卷、中厚板产品的市场潜力，主动靠前，寻找市场，培育市场。营销人员表示，八钢作为新疆产业链最长、生产规模最大、产品规格最全的钢铁企业，只要努力在市场端发力，用质量和服务打造八钢品牌，八钢钢材出口之路就一定会越来越宽广。 7月31日，中国钢铁工业协会不锈钢分会对2023年1-6月中国大陆地 区不锈钢粗钢产量、进出口及表观消费统计数据公布如下：2023年1-6 月，不锈钢粗钢产量为1758.68万吨，同比增133.63万吨，增8.22%。其中，Cr-Ni系不锈钢产量885.23万吨，增88.68万吨，增11.13%，所占份额50.33%，同比上升1.32个百分点；Cr-Mn系不锈钢产量为539.06万吨，增40.84万吨，增8.20%，所占份额30.65%，同比持平；Cr系不锈钢产量为317.54万吨，同比增2.81万吨，增0.89%。所占份额18.07%，降1.31个百分点。双相不锈钢168517吨，同比增13012吨，增8.37%。 2023年1-6月，不锈钢进口总量为84.28万吨，同比减84.22万吨，降幅49.98%。其中：国内自印尼进口不锈钢累计量为64.27万吨，同比减 77.58万吨，降幅54.69%。2023年1-6月，不锈钢出口总量为203.89万吨，同比减38.16万吨，降幅15.77%。2023年1-6月，不锈钢净出口总量为119.61万吨，环比增22.52万吨，增幅23.19%；同比增加45.54万吨，增幅61.92%。2023年1-6月，不锈钢表观消费量为1470.93万吨，同比增79.82万吨，增5.74%。 8月1日最新数据显示，7月全国期货市场成交规模稳步增长。7月全国期货市场成交量为8.21亿手，成交额为50.39万亿元，环比分别增长3.98%和7.89%。螺纹钢、纯碱、豆粕、沪深300股指期货交易活跃。体现了企业生产经营有序发展，风险管理需求稳步提升。此外，1—7月全国期货市场累计成交量为47.72亿手，累计成交额为312.52万亿元，同比分别增长27.88%和1.33%。 据上海有色网，7月31日唐山市环保限产解除，7月下旬因环保加严停产的高炉和烧结机均计划复产，预计铁水增量3.14万吨/日。 从中物联钢铁物流专业委员会调查、发布的钢铁行业PMI来看，2023年7月份为49.9%，与上月持平，显示钢铁市场保持平稳运行。预计8月份，市场需求有所扩张，生产端稳中有增但上升空间有限，原材料价格偏强运行，钢材价格震荡上行。 据Mysteel，7月24日-7月30日中国47港铁矿石到港总量2090.3万吨，环比减少390.4万吨；中国45港铁矿石到港总量2033.8万吨，环比减少295.5万吨；北方六港铁矿石到港总量为967.8万吨，环比减少 101.1万吨。 信达证券指出，国内历经多轮电力供需关系紧张之后，电力板块有望迎来盈利改善和价值重估。在电力供需矛盾持续激化的态势下，煤电顶峰价值凸显；在电力市场化改革的持续推进下，电价趋势有望稳中小幅上涨，电力现货市场和辅助服务市场机制有望持续推广，容量补偿电价等机制有望出台。双碳目标下的新型电力系统建设，或将持续依赖系统调 节手段的丰富和投入。此外，伴随着发改委加大电煤长协保供力度，电煤长协实际履约率有望边际上升，煤电企业的成本端较为可控。展望未来，我们认为电力运营商的业绩有望大幅改善。同时，煤电设备制造商和灵活性改造技术类公司也有望受益于煤电新周期的开启。 据央视新闻，记者从上海海关获悉：今年1—6月，上海口岸电动载人汽车、太阳能电池、锂电池为代表的外贸“新三样”产品出口2478亿元，同比增长74.7%，出口值占全国46.4%。高技术、高附加值、引领绿色转型的产品正成为拉动上海出口增长“新引擎”，助推外贸结构持续优化。外贸“新三样”中，新能源汽车出口表现尤为亮眼。今年上半年，上海口岸电动载人汽车出口总值达767亿元，同比增长1.2倍。其中，位于上海浦东地区的外高桥港和洋山港出口新能源汽车27.9万辆，占全国出口总量已超五成。 中国贸易救济信息网8月1日消息，越南工贸部贸易防卫局日前发布公告称，原产于中国大陆、中国台湾地区、马来西亚和印度尼西亚冷轧不锈钢产品的反倾销税即将到期，利益相关方应于公告发布之日起30日内，即2023年8月28日前提起日落复审申请。 三、数据概览 图1：主要市场螺纹钢现货价格：元/吨 图2：主要市场热卷现货价格：元/吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图3：钢材五大品种周产量：万吨 图4：钢材五大品种钢厂库存：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图5：主要城市螺纹钢社会库存：万吨 图6：主要城市热卷社会库存：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图7：高炉开工率与炼铁产能利用率：% 图8：电炉开工率与产能利用率：% 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图9：全国日均铁水产量：万吨 图10：钢材五大品种表观消费量：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图11：上海螺纹现货与10月合约基差：元/吨 图12：上海热卷现货与10月合约基差：元/吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736 石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本报告版权归建信期货所有。未经建信期货