被动元件专家–20230801

一、会议基本信息 1.会议主题：被动元件行业趋势交流会 2.会议时间：2023年8月1日 3.会议参会人：元器件经销商肖总、元器件制造商黄总二、会议内容 1.肖总发言 (1)电容电阻价格从去年Q2开始下跌，到今年Q2基本探底。 (2)电感形势较为平稳，价格和库存变化不大。 (3)需求端各行业今年普遍备货过多，需求较弱。一、会议基本信息 1.会议主题：被动元件行业趋势交流会 2.会议时间：2023年8月1日 3.会议参会人：元器件经销商肖总、元器件制造商黄总二、会议内容 1.肖总发言 (1)电容电阻价格从去年Q2开始下跌，到今年Q2基本探底。 (2)电感形势较为平稳，价格和库存变化不大。 (3)需求端各行业今年普遍备货过多，需求较弱。 (4)预计汽车需求会提前恢复，今年年中开始消化库存。 (5)经销商库存合理，销量略有增长，电感销售较好。 2.黄总发言 (1)主要厂商产能利用率和库存情况 –村田、三星电机、国巨电子等库存降至2月左右，产能利用率有所提高 (2)原厂价格变化 –高端产品有望提价10%左右 –普通产品维持原价 (3)下游应用领域情况 –电感用于汽车电子量较大，增长潜力大 –电阻用于工控及新能源量较大 (4)电感技术发展趋势 –异构集成电感将是大趋势三、问题解答环节 (一)国内外厂商价格差距问题 问题：国内品牌与国际大品牌价格差距情况？答复： –台湾厂商比国内厂商高10-15% –日本厂商比国内厂商高20-25% –价格差距正在缩小 (二)风华高端产品价格问题 问题：风华最新高端产品价格情况？ 答复： –风华100多个高端产品型号全部低于国巨电子30-50% –大多数也低于三星，仅少数高于三星 (三)产品涨价空间问题 问题：高端和中低端产品涨价空间如何？答复： –高端产品涨价空间较大 –中低端产品整体难以涨价 (四)三环涨价问题 问题：三环近期涨价计划执行情况如何？答复： –与代理商预协商一致涨价10% –80%以上代理商已同意接受 –涨价合理，且低于日系厂商 (五)产能利用率问题 问题：预判第三季度产能利用率变化情况？答复： –难预判，需根据订单需求情况弹性调整 –目前维持现有产能利用率水平 (六)渠道库存问题 问题：更新七八月渠道库存情况？答复： –当前维持在2-2.5个月合理水平 (七)下游产能问题 问题：下游产能向东南亚转移是否影响国内需求？答复： –转移规模有限，对国内影响不大 –国内仍是核心生产基地 (八)国巨电子产品结构问题 问题：国巨电子不同产品的占比情况？答复： –工控类产品占比31% –医疗产品占比20% –通讯产品占比15% –PC类产品占比17% –消费电子产品占比12% –其他类别合计占比5% (九)国巨电子竞争策略问题 问题：国巨电子面对国内竞争对手的策略是什么？答复： –在国内继续专注中低端产品 –在台湾发展高端产品 –逐步从中低端退出 (十)高端汽车电子问题 问题：国内企业高端汽车电子产品情况如何？答复： –顺络电子和风华高科产品质量良好 –风华已小批量进入奔驰等整车企业 –国产企业有望快速崛起 (十一)涨价信号问题 问题：经销商涨价的信号是什么？答复： –主要看下游市场需求恢复情况 –库存不是决定因素 (十二)国巨电子业绩问题 问题：国巨电子业绩指引为何与行业修复脱节？答复： –业绩好坏与产能利用率调整相对独立 –目前国巨电子增持产能较困难 –后续或提价让利回升 (十三)平均产能问题 问题：订单集中来时产能是否能跟上？答复： –可提前备货应对需求集中 –产能扩充需要2-4个月周期四、内容总结 好的，已收到您的反馈，我会整理出被动元件专家会议文档中，关于行业库存、价格趋势、行业现状和与数字有关的部分： （一）、库存情况 –电容电阻库存已探底，为合理水平 –电感库存平稳变化，没有大的问题 –主要原厂库存降至1-2月左右 –渠道库存维持在2-2.5月合理水平 （二）、价格趋势 –电容电阻价格从去年Q2开始下跌，至今年Q2基本探底 –电感价格平稳变化不大 –高端产品有望提价10%左右 –普通产品价格维持原价 （三）、行业现状 –需求端各行业今年普遍备货过多，需求较弱 –预计汽车需求会提前恢复，年中开始消化库存 –主要原厂产能利用率有所提升 –订单需求将决定未来产能利用率调整 （四）、主要数据相关信息 –原厂产能利用率水平：65%-75% –原厂库存水平：1-2月 –渠道库存水平：2-2.5月 –高端产品预计涨价幅度：10%左右 –台资厂商价格高于国内厂商：10-15% –日资厂商价格高于国内厂商：20-25%