通信行业周报：通信板块承压，细分板块走出分化特征

证通信板块承压，细分板块走出分化特征 券 研——通信行业周报（2023.7.24-7.30） 究行业核心观点 增持（维持） 报行情回顾：过去一周（2023.7.24-2023.7.30），上证指数、深证指数涨 告行业:通信 跌幅分别为3.42%、2.68%，中信通信指数涨跌幅-0.48%，在中信30个 日期: 2023年08月01日 一级行业排第28位。过去一周通信板块个股表现：股价涨幅前五名为: 百邦科技11.63%、ST高升11.18%、ST信通8.03%、普天科技7.85%、 分析师:刘京昭 最近一年行业指数与沪深300比较 通信 沪深300 48% 40% 31% 23% 15% 6% -2% 06/2208/2211/2201/2304/2306/23 -11% -19% E-mail:liujingzhao@shzq.comSAC编号:S0870523040005 相关报告： 《通信板块表现平稳，光模块及硬件领域催化依旧增长强劲》 ——2023年06月16日 《板块持续上涨，继续关注AI催化上游硬件放量》 ——2023年06月08日 《通信板块表现稳定，生成式AI刺激上游需求超预期》 ——2023年06月02日 行业周报 *ST日海6.92%。股价跌幅前五名为：科信技术-16.58%、博创科技-10.82%、盟升电子-7.88%、菲菱科思-7.88%、超讯通信-7.27%。 A股整体走势平稳上涨，通信行业会出现板块分化的行情。中信一级通信指数今年以来已上涨超过36%，排名全行业第一。过去一周，通信板块内部不同细分板块电信运营Ⅱ和增值服务Ⅱ走势较好，通讯工程服务板块表现平稳，通信设备板块整体表现较差，其中细分板块网络接配及塔设表现最差。过去一周运营商均表现较差，港股中国移动、中国联通、中国电信周涨跌幅分别为0.08%、-0.53%、-0.73%。 数字经济持续推动经济增长，通信设备领域有望迎来需求增长。在国内经济逐渐转向高质量发展，数字经济成为经济增长的重要推动力的背景下，市场对通信板块内部各细分领域产品提出了更多的需求，我们认为在5G建设高峰之后有望催动需求量的进一步增长。同时，预计在市场逐步进入分化阶段下，背景优质，业绩突出的公司有望继续获得市场的重点关注。 每周标的关注：全球光纤通信行业前三强，亨通光电。得益于光通信行业量价齐升、行业供需格局持续改善，以及国家电网建设的稳步推进，公司相关业务保持了较快增长。2023Q1，公司实现营收108.67亿元，同比增长16.2%；归母净利润达3.95亿元，同比增长14.82%。 业务聚焦通信和能源两大领域，全球光纤通信行业领军者。公司坚持专注于通信网络与能源互联两大核心主业，不断优化两大主业的相关核心技术以及产业链结构，在《2022年全球线缆最具竞争力企业10强》 《2022年全球海缆最具竞争力企业10强》和《2022年全球光纤光缆最具竞争力企业10强》榜单中，亨通均位列全球线缆、全球海缆、全球光纤光缆前三强。 过去一周行业要闻： 华为、中兴、新华三等5家中标中国移动数据中心交换机产品新建部分 集采。中国移动2023年7月26日下午公示了2023年至2024年数据中心交换机产品新建部分集采结果，华为、中兴、新华三、锐捷、烽火五家企业中标，此次集采累计中标金额约为23.42亿元。 2023年上半年，国内光缆产量累计值达到1.66亿芯千米，与去年同期几乎持平。国家统计局数据显示，2023年上半年，国内光缆产量累计值达到1.66亿芯千米，与去年同期几乎持平。 投资建议 维持通信行业“增持”评级 风险提示 国内外行业竞争压力，宏观经济修复不及预期，地缘政治冲突持续。 目录 1过去一周行情回顾3 1.1板块走势3 1.2涨跌幅top53 2行业重要公告4 3行业重要新闻5 3.1运营商5 3.2设备商6 3.3光通信7 3.4云计算8 3.5其他8 4每周标的关注：亨通光电(600487.SH)9 5风险提示10 图 图1：中信一级行业周涨幅3 图2：过去一周涨幅前十3 图3：过去一周跌幅前十3 表 表1：行业重要公告4 1过去一周行情回顾 1.1板块走势 过去一周（2023.7.24-2023.7.30），上证指数、深证指数涨跌幅分别为3.42%、2.68%，中信通信指数涨跌幅-0.48%，在中信30个一级行业排第28位。过去一周通信板块较小幅度下降，整体表现稳定，不同细分板块出现分化行情。电信运营Ⅱ以及增值服务Ⅱ板块均表现较好，近一周涨跌幅分别为2.12%和2.14%；通信设备和通讯工程服务板块表现稍差，近一周涨跌幅分别为-1.69%和 -0.04%。 图1：中信一级行业周涨幅 -0.48% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% 资料来源：iFinD，上海证券研究所 1.2涨跌幅top5 股价涨幅前五名为:百邦科技11.63%、ST高升11.18%、ST信通8.03%、普天科技7.85%、*ST日海6.92%。股价跌幅前五名为：科信技术-16.58%、博创科技-10.82%、盟升电子-7.88%、菲菱科思-7.88%、超讯通信-7.27%。 图2：过去一周涨幅前十图3：过去一周跌幅前十 资料来源：iFinD，上海证券研究所资料来源：iFinD，上海证券研究所 2行业重要公告 表1：行业重要公告 公司名称公告日期公告内容 奥维通信2023.7.24公司与沈阳明辉科技有限公司签署了《股权转让协议》出售全资子公司深圳奥维 100%股权。 移远通信2023.7.24公司股权激励计划拟授予激励对象的股票期权数量为793.70万份，约占激励计划草案公布日公司股本总额26,457.49万股的3.00%。 但尚未行权的第一个行权期共计200万份股票期权。 澄天伟业 2023.7.24 公司被认定为国家级第五批专精特新“小巨人”企业。公司董事会同意公司行使“润建转债”的提前赎回权利，按照可转债面值（人民币 润建股份 2023.7.24 100元）加当期应计利息的价格赎回在赎回登记日收市后在中登公司登记在册的全部未转股“润建转债”。 超讯通信2023.7.24公司未完成2022年股票期权激励计划第一期业绩考核目标，注销激励对象所获授 华脉科技2023.7.24公司及相关责任人员收到中国证券监督管理委员会江苏监管局行政监管措施决定书。 移远通信2023.7.25公司以2023年7月24日为授权日，向符合条件的312名激励对象授予股票期权 7,915,800份，行权价格为54.84元/股。 票3,883,400股，占公司总股本的比例0.9837%。截至2023年7月25日，公司回购股份数量达到总股本的1%并完成本次股份回购事项，公司通过回购专用证券账户，以集中竞价交易方式累计回购公司股份2,734,637 润建股份 2023.7.25 股，占公司总股本的1.12%，最高成交价为41.63元/股，最低成交价为35.70元/股，成交总金额104,989,453元（不含交易费用），实际回购期间为2023年5月9日至2023年7月25日。公司本次归属限制性股票的上市流通日：2023年7月28日2、本次归属限制性股票 华星创业 2023.7.25 数量：514.236万股3、本次归属的激励对象人数：7人4、股票来源：公司向激励对象定向发行的本公司A股普通股“润建转债”赎回价格：100.71元/张（含当期应计利息，当期年利率为1.00%，且 润健股份 2023.7.26 当期利息含税），扣税后的赎回价格以中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司核准的价格为准。公司鉴于部分董事会成员发生变化，现对第三届董事会战略委员会、提名委员会、审计委员会人员进行相应调整，具体如下：（1）战略委员会委员：应勇先生、徐枞 国盾量子 2023.7.26 巍先生、张珉女士、陈超先生。其中应勇先生担任召集人。（2）提名委员会委员：徐枞巍先生、应勇先生、李姚矿先生。其中徐枞巍先生担任召集人。（3）审计委员会委员：李姚矿先生、陈超先生、张珉女士。其中李姚矿先生担任召集人。武汉长盈通光电技术股份有限公司股东辛军先生直接持有公司股份6,500,000股， 长盈通 2023.7.26 占公司总股本的5.30%。本次质押后，公司股东辛军先生累计质押公司股份6,500,000股，占其持股总数的100%，占公司总股本的5.30%。由于10名激励对象因个人原因离职，公司将回购注销其合计36万股尚未解除限售的限制性股票。董事会将依照股东大会的授权办理本次限制性股票回购注销的相关 瑞斯康达 2023.7.26 事宜。由于公司实施了2022年度权益分派方案，公司相应将回购价格由3.89元/股调整为3.834元/股。综上，公司后续将按照规定合计办理36万股限制性股票的回购注销事宜，回购价格均为3.834元/股。公司全资孙公司金亭线束成功获得甲方某款车型低压线束业务定点通知书，正式授 永鼎股份 2023.7.27 权启动线束样件准备工作。本次项目生命周期为7年，全生命周期销售额合计约为89,528万元人民币。 天孚通信2023.7.25公司股东朱国栋先生于2023年7月20日至2023年7月24日期间合计减持公司股 中天科技2023.7.27本次利润分配以方案实施前的公司总股本3,412,949,652股为基数，每股派发现金 红利0.1元（含税），共计派发现金红利341,294,965.20元。 大唐电信2023.7.27公司将所持有的参股公司大唐高新15.17241%股权在北京产权交易所以公开挂牌方式转让，挂牌底价为2,761.8808万元。 瑞斯康达本次股票上市类型为股权激励股份；股票认购方式为网下，上市股数为 瑞斯康达2023.7.27 3,828,000股。本次股票上市流通总数为3,828,000股。本次股票上市流通日期为 2023年8月3日。 威胜信息 2023.7.27 共进股份 2023.7.28 剑桥科技 2023.7.28 威胜信息发布2023年半年度报告，本报告期内，营业收入为10.12亿元，较上年同期增长6.75%。 2021年限制性股票与股票期权激励计划第二个解除限售期和第二个行权期公司层面业绩考核目标未达成，同时部分激励对象离职、辞退等不再符合激励条件的情况，公司将对207名限制性股票激励对象已获授但尚未解除限售的限制性股票共计 5,029,200股予以回购注销。 截至本公告披露日，上海剑桥科技股份有限公司董事、副总经理兼董事会秘书谢冲先生持有公司股份99,305股，占公司总股本（268,222,941股，下同）0.0370%。谢冲先生计划在履行减持股份预先披露义务的十五个交易日后，六个月内通过集中竞价交易方式减持公司股份不超过15,326股，占公司股份总数的0.0057%。 公司已于2023年7月28日披露了“拟通过境外全资子公司亨通光电国际有限公司 亨通光电 2023.7.28 收购联营企业PTVokselElectricTbk约42.97%股份并与相关股东达成初步意向的事项”。中通国脉通信股份有限公司（以下简称“公司”）董事会于近日收到副总经理兼董 ST通脉 2023.7.28 事会秘书王楠先生的辞职报告，因个人原因，王楠先生辞去公司副总经理兼董事会秘书职务，辞职后具体工作公司另有安排。公司预计2023年半年度实现归属于上市公司股东的净利润-1,772.00万元左右，预 仕佳光子 2023.7.28 计2023年半年度实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-3,235.00万元左右。 资料来源：各公司公告，上海证券研究所 3行业重要新闻 3.1运营商 中国电信重点场景5G业务体验三网对标评估服务集采：经纬天地、大唐移动等4家中标。公告显示，本次集采主要采购中国电信2023年重点场景5G业务体验三网对标评估服务，包括移动网络现场测试服务、移动网络后台