通信行业周报：市场行情疲软，通信行业细分板块出现分化行情

证市场行情疲软，通信行业细分板块出现分化行情 研 券——通信行业周报（2023.5.15-5.21） 究行业核心观点 增持（维持） 报行情回顾：本周（2023.5.15-2023.5.21），上证指数、深证指数涨幅分 告行业:通信 别为0.34%、0.78%，中信通信指数涨幅2.87%，在中信30个一级行业排 日期: 2023年05月23日 第4位。本周通信板块个股表现：股价涨幅前五名为:有方科技31.59%、 中际旭创23.37%、澄天伟业20.46%、九联科技17.93%、广和通 分析师:刘京昭 E-mail:liujingzhao@shzq.comSAC编号:S0870523040005 17.64%。股价跌幅前五名为：光库科技-25.51%、三旺通信-24.78%、ST 通脉-13.60%、ST美讯-13.42%、*ST日海-10.00%。 A股整体走势平稳向好，通信行业行情良好。中信一级通信指数今年以 来已上涨超过25%，排名全行业第二，仅次于传媒。最近一周通信板块 最近一年行业指数与沪深300比较 通信 沪深300 48% 40% 32% 25% 17% 9% 2% -6%05/22 -13% 08/22 10/2212/2203/2305/23 表现良好，其中光模块板块市场表现强势，我们认为，这主要是由于下游需求爆发，AI、云计算、数据中心等市场持续火热，多家上市公司积极部署研发生产800G光模块，提高了市场对于光模块的预期。但是通信板块内部仍存在较大的分化行情，其中电信运营Ⅱ板块表现不佳，出现较大幅度的回撤；增值服务II板块表现小幅回撤；通信设备以及通讯工程服务板块表现良好。本周运营商除了中国移动表现良好外，周涨跌幅为0.61%，中国联通和中国电信均表现不佳，其周涨跌幅分别为-0.96%和- 2.81%。 行近期终端需求爆发，光模块走势强劲。AI、云计算、数据中心等市场依 业然获得较高关注，并且近期多家公司已积极部署研发生产800G光模块。 周因此预计光模块板块走势将会持续向好，背景优质，业绩突出的公司有 报望继续获得市场的重点关注。AI技术革命对基础设施提出了更强的要 相关报告： 《财报披露和节日后两天行情疲软，不改长期投资逻辑》 求，在设备供应侧有望产生量价上的增长，如光模块、光纤光缆、IDC 等板块。 ——2023年05月11日 《稳健成长，紧抓数字经济新周期——通信行业2022及2023Q1财报总结》 ——2023年05月09日 《人工智能催生硬件需求，三大运营商云业务值得关注》 ——2023年04月25日 每周标的关注：国内高端光通信收发模块领先厂商中际旭创。2023Q1公司业绩整体稳定，AI大模型高速发展促进光模块需求激增。2023Q1，公司实现营收18.37亿元，同比减少12.04%；归母净利润同比增长14.95%。国内高端光通信收发模块领先厂商，行业前景广阔。公司是国内集高端光通信收发模块研发、设计封装、测试和销售于一体的龙头厂商，为云数据中心客户提供100G，200G，400G和800G等高速光模块，为电信设备商客户提供5G前传、中传和回传光模块以及应用于骨干网和核心网传输光模块等高端整体解决方案。 本周行业要闻： 中国移动与中汽中心签署战略合作协议。中国移动通信集团有限公司与中国汽车技术研究中心有限公司在天津举行战略合作协议签约仪式。 微软云服务受到欧盟反垄断部门的审查。微软Azure云服务受到欧盟反垄断部门的审查，欧盟方面的理由是担心微软利用其市场力量排挤竞争对手。 投资建议 维持通信行业“增持”评级 风险提示 国内外行业竞争压力，宏观经济修复不及预期，地缘政治冲突持续。 目录 1本周行情回顾3 1.1板块走势3 1.2涨跌幅top53 2行业重要公告4 3行业重要新闻5 3.1运营商5 3.2设备商6 3.3光模块8 3.4云计算9 4每周标的关注：中际旭创(300308.SZ)10 5风险提示10 图 图1：中信一级行业周涨幅3 图2：本周涨幅前十3 图3：本周跌幅前十3 1本周行情回顾 1.1板块走势 本周（2023.5.15-2023.5.21），上证指数、深证指数涨幅分别为0.34%、0.78%，通信指数涨幅2.87%，在中信30个一级行业排第4位。本周通信板块表现良好，尤其是光模块板块走势强势，但不同板块之间仍存在分化行情。电信运营Ⅱ板块表现不佳，周跌幅为-8.12%；通信设备、增值服务II以及通讯工程服务板块表现良好，近一周涨跌幅分别为6.52%、-1.44%和1.69%。 图1：中信一级行业周涨幅 2.87% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% -8% 资料来源：iFind，上海证券研究所 1.2涨跌幅top5 本周通信板块个股表现：股价涨幅前五名为:有方科技 31.59%、中际旭创23.37%、澄天伟业20.46%、九联科技 17.93%、广和通17.64%。股价跌幅前五名为：光库科技-25.51%、三旺通信-24.78%、ST通脉-13.60%、ST美讯-13.42%、*ST日海-10.00%。 图2：本周涨幅前十图3：本周跌幅前十 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -30% -25% -20% -15% -10% -5% 0% 资料来源：iFind，上海证券研究所资料来源：iFind，上海证券研究所 2行业重要公告 表1：行业重要公告 公司名称公告日期公告内容 *ST新海2023/5/15公司董事吴艳芸女士辞职后将不再担任公司任何职务。 *ST日海2023/5/15公司通过《关于终止募集资金投资项目并将剩余募集资金永久补充流动资金的议 案》。 公司2022年度激励成本摊销前，归属于上市公司股东的净利润为167,230,101.89元，同比2020年度增长73.95%，公司业绩满足员工持股计划第一个解锁期解除限售条件；同时已达成2020年限制性股票激励计划第三个解除限售期解除限售条 辉煌科技 2023/5/15件，本次符合解除限售条件的激励对象共计14人，可解除限售的限制性股票数量 为60万股，占目前公司总股本的0.1540%。 公司被收购宗地的补偿款5823.7013万元已全部到账，经公司财务部初步核算，该 事项预计将增加公司2023年税后净利润约4,690万元。 公司通过回购专用证券账户以集中竞价交易方式累计回购股份数31,951,811股， 特发信息 2023/5/15占公司总股本的3.64%，购买股份的最高成交价为7.1380元/股，最低成交价为 5.2900元/股，支付总金额为193,766,869.08元（不含交易费用）。 公司为全资子公司南京熊猫电子装备有限公司提供的担保额度已达1107.93万元， 南京熊猫 2023/5/15在股东大会批准额度范围之内，但该子公司截止2022年12月31日经审计资产负 债率超过70%。 公司发布于2023年5月8日通过的2022年年度权益分派实施公告，本次利润分配 坤恒顺维 2023/5/15以方案实施前的公司总股本84,000,000股为基数，每股派发现金红利0.10元（含 税），共计派发现金红利8,400,000.00元。 欧比特 2023/5/16进行董事换届选举，第五届董事会董事胡明先生、陈容华女士将不再担任公司董事 职务，离任后不再担任公司任何职务。 汇源通信 2023/5/16成都中院对汇源通信控股股东蕙富骐骥持有的1040万股公司股份进行公开拍卖。 亨通光电 2023/5/16亨通集团将其持有的本公司600万股无限售流通股质押给中国进出口银行江苏省分 行。 纵横通信 2023/5/16调整2022年股票期权激励计划行权价格，由12.10元/份调整为12.07元/份。 吴锡群女士因个人原因申请辞去公司财务总监职务，辞职后不在公司担任任何职 万马科技 2023/5/17务；张禾阳女士申请辞去公司总经理职务，辞职后仍担任其部分职务；姚伟国先生 申请辞去公司副董事长职务，辞职后仍担任其部分职务。 嘉环科技 2023/5/17公司拟使用闲置募集资金不超过人民币10,000.00万元临时补充流动资金。 移远通信 2023/5/17公司提前归还2亿元暂时补充流动资金的闲置募集资金。 鼎通科技 2023/5/17公司董监高拟采用集中竞价方式减持公司股份。 超讯通信 2023/5/17公司合计回购注销110,160股限制性股票，占公司当前总股本的0.07%，资金总额 约为88.35万元。 锐捷网络 2023/5/17公司首次公开发行网下配售限售股份，解除限售股份的股东户数共计5,772户，解 除限售股份数量为3,758,188股，占公司总股本的比例为0.66%。 长盈通 2023/5/17公司拟授予激励对象共60.00万股限制性股票，约占本激励计划草案公布日公司股 本总额9,413.4174万股的0.64%。 梦网科技 2023/5/18授予第一个行权期（2023年5月18日至2024年5月17日）具有行权资格的共计 157名激励对象可行权的股票期权数量为511.668万份，行权价格为11元/股。 鼎通科技 2023/5/18以之前公司总股本98,839,104股为基数，每股派发现金红利0.70元（含税），共 计派发现金红利69,187,372.8元。 中际旭创 2023/5/18第二期限制性股票激励19人，激励归属股票数量249,750股，占公司目前总股本 的0.03%。 铭普光磁 2023/5/19向特定对象发行募集资金总额（不超过41，700.00万元），发行股票数量不超过 发行前公司总股本的30%即不超过6，300万股。 东信和平 2023/5/19陈宗潮先生辞去公司总法律顾问职务，且仍在公司担任董事、副总经理、董事会秘 书职务。 HKHolding累计通过集中竞价交易方式减持公司股份3，616，024股，占减持计划 剑桥科技 2023/5/19披露日公司股份总数的1.41%（占公司当前股份总数268，222，941股的 1.35%）。 通宇通讯 2023/5/19公司董事会秘书、副总经理马岩先生因个人原因辞去董事会秘书、副总经理职务， 辞职后不再担任公司任何职务。 瑞斯康达 2023/5/19冯雪松先生拟通过集中竞价交易减持其持有的瑞斯康达股份不超过8，683，510 股，占公司总股本的2.00%. 国盾量子 2023/5/19股东润丰投资、王根九、王凤仙通过集中竟价方式累计减持公司股份1，600，063 股，占公司总股本的2.00%。 资料来源：iFind，上海证券研究所 3行业重要新闻 3.1运营商 中国移动与中汽中心签署战略合作协议。中国移动通信集团有限公司与中国汽车技术研究中心有限公司在天津举行战略合作协议签约仪式。中国移动董事长杨杰、副总经理赵大春，中汽中心董事长安铁成、副总经理吴志新出席签约仪式。（资料来源：C114通信网2023/5/15） 中国移动研究院耿慧拯：多云协同下的数据安全技术。在近日召开的“云网智联大会-云网智联安全分论坛”上，中国移动研究院技术经理耿慧拯发表题为“多云协同下的数据安全技术”主题演讲，对当前多云协同技术的形态和应用场景进行了总结和介绍，并分析了多云协同业务开展所面临的关键数据安全问题。演讲从多云协同业务的前、中、后三个维度对数据安全风险进行了分析，包括云间权证体系的互联互通问题、数据跨云传输的存算安全问题和数据流转之后的确权溯源问题。（资料来源：C114通信网2023/5/15） 中国移动启动5G无线主设备集采：共计约8.7万站。据来自中国移动的官方信息显示，其已于日前启动2023年至2024年5G无线主设备集采（公开招标部分）工作。从规模上来看，此次集采共计约8.7万站。其中，5G700MHz宏基站采购规模约为23141站；2.6GHz/4.9GHz5G基站采购规模约为6.38万站。（资料来源：C114通信网2023/5/16）