铁矿&钢材日度报告

全球商品研究·铁矿&钢材 日度报告 铁矿&钢材日度报告 兴证期货.研究咨询部黑色研究团队 内容提要 2023年11月16日星期四 林玲 从业资格编号：F3067533投资咨询编号：Z0014903陈庆 从业资格编号：F03114703 联系人陈庆 电话：021-68982760 邮箱：chenqingqh@xzfutures.com 兴证钢材：现货报价，杭州螺纹钢HRB400E20mm汇总价收于4050元/吨（+40），上海热卷4.75mm汇总价3950元/吨（+50），唐山钢坯Q235汇总价3660元/吨（+60）。 （数据来源：Mysteel） 10月经济数据中，固投和地产低于预期，零售和工业增加值高于预期。 重大利好集中释放，一是美国通胀数据超预期下降，市场做多情绪被彻底引燃，美股三大指数高开高走；二是中美元首于旧金山会晤；三是传闻中国将向城中村改造和保障性住房提供至少1万亿低息贷款，以提振地产行业。 供需方面，北方寒潮降临，螺纹钢表需继续下滑。10月钢材出口为793.9万吨，处于偏高水平，预计年化8900+万吨。供给端随着钢厂利润好转，预计铁水产量回升。由于螺纹前期产量偏低，四季度赶工下，建材去库情况良好，热卷库存也在下降，但绝对值同比较高。 总结来看，四季度利好较多，宏观占据主导，但近期铁矿受窗口指导，短期钢材价格或受拖累回调。仅供参考。 兴证铁矿：现货报价，普式62%价格指数130.2美元/吨 （+0.39），日照港超特粉855元/吨（+7），PB粉990元/吨 （+6）。（数据来源：Wind、Mysteel） 铁矿受政策打压，一方面大商所对铁矿期货交易进行限仓和提保，另一方面，国家发改委窗口指导。 据钢联数据，全球铁矿石发运总量2621.6万吨，环比减 少447.4万吨，澳洲巴西铁矿发运总量2140.9万吨，环比减 少410.9万吨。47港到港总量2100.3万吨，环比减少607.1 万吨；45港到港总量2051.5万吨，环比减少541.7万吨。 247家钢企日均铁水产量238.72万吨，环比降2.68万 吨，进口矿日耗291.02万吨，环比降3.32万吨。近期已有高炉复产，预计铁水将回升。 全国45个港口进口铁矿库存为11308.55万吨，环比增 增加15.14万吨，日均疏港302.59万吨，环比增加6.47万吨。 总结来看，随着钢厂复产，铁矿石基本面偏强，长期来看上涨驱动仍存，但近期受窗口指导或回调。仅供参考。 一、市场资讯 1.国家主席习近平在美国旧金山斐洛里庄园同美国总统拜登举行中美元首会晤。他指出，大国竞争不是这个时代的底色，解决不了中美两国和世界面临的问题。这个地球容得下中美两国，我们各自的成功是彼此的机遇。中美两国历史文化、社会制度、发展道路不同，这是客观现实。但是，只要双方坚持相互尊重、和平共处、合作共赢，完全可以超越分歧，找到两个大国正确相处之道。我坚信，中美关系的前途是光明的。 2.针对近期铁矿石价格出现异动上涨的情况，国家发改委价格司派员赴大连商品交易所，共同研究加强铁矿石市场监管工作。 3.大商所：自11月20日结算时起，铁矿石期货合约投机交易保证金水平由13%调整为15%；自11月17日交易时起，非期货公司会员或者客户在铁矿石期货I2401、I2402、I2403、I2404和I2405合约上单日开仓量不得超过500手，在其铁矿石他合约上单日开仓量不得超过2000手。 4.国家统计局公布数据显示，10月份，全国规模以上工业增加值同比增长4.6%，环比加快0.1个百分点；社会消费品零售同比增7.6%，环比加快2.1个百分点；城镇调查失业率持平于5%。1-10月份，全国固定资产投资同比增长2.9%，房地产开发投资下降9.3%，商品房销售面积下降7.8%。 5.本周，唐山主流样本钢厂平均铁水不含税成本为2877元/吨，平均钢坯含税成本3719元/吨，周环比上调33元/吨，与11月15日当前普方坯出厂价格3660元/吨相比，钢厂平均亏损59元/吨，周环比减少77元/吨。 6.国家统计局数据显示：2023年10月，中国粗钢日均产量255.13万吨，环比下降3.8%，创今年以来新低；生铁日均产量223.19万吨，环比下降6.4%；钢材日均产量366.81万吨，环比下降6.6%。10月，中国粗钢产量7909万吨，同比下降1.8%；生铁产量6919万吨，同比下降2.8%；钢材产量11371万吨，同比增长3.0%。1-10月，中国粗钢产量87470万吨，同比增长1.4%；生铁产量74475万吨，同比增长2.3%；钢材产量114418万吨，同比增长5.7%。 二、铁矿&钢材市场日度监测 表1.铁矿日度数据监测 指标 单位（元/吨） 2023-11-15 2023-11-14 日环比 2023-11-8 周环比 超特粉 855 848 7 836 19 金布巴粉59.5% 945 936 9 919 26 罗伊山粉 963 957 6 937 26 PB粉 990 984 6 964 26 PB块 1160 1154 6 1128 32 现货价格 SP10粉 906 900 6 880 26 纽曼粉 1001 994 7 974 27 麦克粉 975 969 6 949 26 卡粉 1080 1068 12 1040 40 唐山铁精粉 1148 1135 13 1112 36 IOC6 960 946 14 925 35 现货价差 PB粉-超特卡粉-PB粉 13590 13684 -1 6 12876 7 14 主力 972 966 6 935 37 期货 01合约05合约 972918 966915 64 935886 3733 09合约 853 849 4 825 28 月差 铁矿01-05 54 51 3 50 4 超特粉 93 91 2 108 -16 金布巴粉59.5% 130 127 4 139 -8 主力基差 PB粉 SP10粉 84121 83120 11 96129 -12 -8 卡粉 87 80 7 79 7 河钢精粉 37 30 7 37 -1 进口落地利润 超特粉 PB粉 -37.8-16.4 -35.4 -9.6 -2.5-6.8 -31.6-15.2 -6.3-1.2 数据来源：兴证期货研究咨询部，Mysteel 表2.钢材日度数据监测 指标 单位（元/吨） 2023-11-15 2023-11-14 日环比 2023-11-8 周环比 杭州螺纹钢 4050 4010 40 3970 80 上海热卷 3950 3900 50 3900 50 现货价格 上海冷轧上海中厚板 47903970 47703930 2040 47603860 30 110 江苏钢坯Q235 3760 3700 60 3670 90 唐山钢坯Q235 3660 3600 60 3570 90 热卷-螺纹 -100 -110 10 -70 -30 现货价差 上海冷轧-热轧 上海中厚板-热轧 84020 87030 -30-10 860-40 -2060 螺纹-钢坯（江苏） 432 450 -19 439 -7 华东螺纹（高炉） -15 -46 31 -46 31 现货利润 华东螺纹（电炉） 112 62 50 39 73 华东热卷 -165 -206 41 -166 1 期货主力 螺纹钢热卷 39204000 38563951 6449 38483940 7260 螺纹01 -133 -186 53 -123 -10 盘面利润 螺纹05热卷01 8 -103 -54-141 6238 11 -81 -3 -22 热卷05 11 -36 47 15 -4 卷-螺主力价差 80 95 -15 92 -12 期货价差 螺纹01-05 -15 -11 -4 -23 8 热卷01-05 12 16 -4 15 -3 主力基差 螺纹热卷 130-50 154-51 -24 1 122-40 8 -10 数据来源：兴证期货研究咨询部，Mysteel 分析师承诺 本人以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。报告所采用的数据均来自公开资料，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断的得出结论，力求客观、公正，结论，不受任何第三方的授意影响。本人不曾因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。文中的观点、结论和建议仅供参考。兴证期货可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。报告所载资料、意见及推测仅反映分析员于发出此报告日期当日的独立判断。 客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及 （若有必要）咨询独立投资顾问。 在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的损失负任何责任。 本报告的观点可能与资管团队的观点不同或对立，对于基于本报告全面或部分做出的交易、结果，不论盈利或亏损，兴证期货研究咨询部不承担责任。 本报告版权仅为兴证期货有限公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处兴证期货研究咨询部，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。