通信行业周报：板块阶段性回调，通信设备长期利好

证板块阶段性回调，通信设备长期利好 券 研——通信行业周报（2023.7.17-7.23） 究行业核心观点 增持（维持） 报行情回顾：过去一周（2023.7.17-7.23），上证指数、深证指数涨跌幅分 告行业:通信 别为-2.16%、-2.43%，中信通信指数涨跌幅为-6.01%，在中信30个一级 日期: 2023年07月31日 行业排第30位。过去一周通信板块个股表现：股价涨幅前五名为:亿联 网络14.2%、ST中嘉12.36%、中贝通信8.86%、精伦电子6.41%、世纪 分析师:刘京昭 最近一年行业指数与沪深300比较 通信 沪深300 53% 44% 35% 26% 17% 8% -1% 07/22 -10% 09/22 12/2202/2304/2307/23 -19% E-mail:liujingzhao@shzq.comSAC编号:S0870523040005 相关报告： 《数据要素市场加快先行先试，通信运营商数据产品值得关注》 ——2023年07月08日 《6GHz频段归属落地，推动移动通信技术发展，稳定产业预期》 ——2023年06月29日 《中国移动加快建设智算中心，算力规模上升趋势长期有效》 ——2023年06月29日 行业周报 鼎利6.37%。股价跌幅前五名为：阿莱德-19.17%、中际旭创-16.19%、光库科技-16.1%、中光防雷-15.85%、剑桥科技-15.56%。 通信出现普遍回调。年初至今通信板块大幅拉升，过去一周板块波动剧烈。细分板块下降幅度最大的通信设备子版块近一周涨跌幅达到-8.19%，电信运营Ⅱ以及通讯工程服务子板块下调幅度也分别达到- 1.13%、-2.25%；增值服务Ⅱ板块仅轻微下跌0.64%。 5G文件助力产业发展，股价调整为正常波动。通信设备的陆股通五日内净买入额超过22亿，为外资最看好的板块之一，股价阶段性回调助于市场整理情绪，未来股价有望良序增长。工信部组织起草的《关于加强端网协同助力5G消息规模发展的通知》（征求意见稿）利于推动增量终端支持，牵头推动5G产业链价值提升，发挥市场需求作用带动5G发展。 每周标的关注：通信全产业链覆盖的业界领先企业永鼎股份（600105.SH）于22年实现营业收入42.27亿元，较上期同比增长8.13%；归母净利润达2.26亿元，同比增长87.37%。 公司业务平稳向上，行业景气度持续增加助力β增长。（1）海外工程承揽持续扩张，未来可期。公司响应国家号召，在“一带一路”沿线实施项目众多，特别是重大合同金额的11.4亿美元孟加拉国家电网升级改造项目、3.31亿美元孟加拉库尔纳电站项目等。（2）汽车线束市场稳中有升，新能源汽车业务大幅增长。新能源汽车持续爆发式增长，全年销量超680万辆，市场渗透率提升至25.6%，逐步进入全面市场化拓展期，迎来新的发展和增长。（3）节能减排成为能源发展潮流，超导产品应用落地加快。公司以业内独有的磁通钉扎技术，研制应用于高强磁场工况下的高载流超导带材，推进了在超导感应加热和可控核聚变堆的应用。 传统业务“棒纤缆”量价齐升、行业景气度提升。光缆市场持续扩大，根据国家统计局公布2022年12月全国光缆产量，我国光缆累计产量 34574.5万芯千米，增长6.6%。 过去一周行业要闻： 中国移动约142亿无线网优集采大标开标。从中标份额看，华为和中兴 两家无疑是最大赢家，华为斩获21个份额，中兴斩获20个份额，两家合计斩获近半数份额，遥遥领先其他中标企业。 工信部公开征求对《关于加强端网协同助力5G消息规模发展的通知》(征求意见稿)的意见。为支持5G消息创新发展和规模应用，丰富5G应用场景和服务供给，推动数字经济高质量发展，工业和信息化部面向有关企业、单位及广大电信用户公开征求意见。 投资建议 维持通信行业“增持”评级 风险提示 国内外行业竞争压力，宏观经济修复不及预期，地缘政治冲突持续。 目录 1过去一周行情回顾3 1.1板块走势3 1.2涨跌幅top53 2行业重要公告4 3行业重要新闻5 3.1运营商5 3.2设备商6 3.3光通信7 3.45G市场8 4每周标的关注：永鼎股份（600105.SH）8 5风险提示9 图 图1：中信一级行业周涨幅3 图2：过去一周涨幅前十3 图3：过去一周跌幅前十3 表 表1：行业重要公告4 1过去一周行情回顾 1.1板块走势 过去一周（2023.7.17-2023.7.23），上证指数、深证指数涨跌幅分别为-2.16%、-2.43%，中信通信指数涨跌幅为-6.01%，在中信30个一级行业排第30位。过去一周通信板块出现大幅度回调，不同细分板块普遍出现下跌。下降幅度最大的通信设备子版块近一周涨跌幅达到-8.19%，电信运营Ⅱ以及通讯工程服务子板块下调幅度也分别达到-1.13%、-2.25%；增值服务Ⅱ板块仅轻微下跌0.64%。 图1：中信一级行业周涨幅 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% -8% 资料来源：iFinD，上海证券研究所 1.2涨跌幅top5 过去一周通信板块个股表现：股价涨幅前五名为:亿联网络14.2%、ST中嘉12.36%、中贝通信8.86%、精伦电子6.41%、世纪鼎利6.37%。股价跌幅前五名为：阿莱德-19.17%、中际旭创-16.19%、光库科技-16.1%、中光防雷-15.85%、剑桥科技-15.56%。 图2：过去一周涨幅前十图3：过去一周跌幅前十 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 0% -5% -10% -15% -20% -25% 资料来源：iFinD，上海证券研究所资料来源：iFinD，上海证券研究所 2行业重要公告 表1：行业重要公告 公司名称公告日期公告内容 兆龙互连2023.7.18 有方科技2023.7.18 华星创业2023.7.18 鼎信通讯2023.7.18 中际旭创2023.7.18 神宇股份2023.7.18 剑桥科技2023.7.19 欣天科技2023.7.19 欣天科技2023.7.20 亿通科技2023.7.20 科信技术2023.7.20 华星创业2023.7.20 公司发布关于22年限制性股票激励计划首次授予部分第一个归属期归属结果暨股份 上市公告。本次归属限制性股票的上市流通日为2023年7月19日；归属股票数量为 91.95万股，占目前公司总股本0.36%；激励对象人数为89人；归属股票来源为公司向激励对象定向发行的公司A股普通股股票。 公司的全资子公司有方数据拟与柏科数据以及朗科投资共同出资设立合资公司“有方存储”，合资公司主营业务拟为研发、生产、销售数据存储、数据灾备、融合计算等业务相关的软硬件产品。合资公司注册资本为人民币1,000万元，有方数据将以 货币方式认缴出资700万元，持股比例为70%，柏科数据将以货币方式认缴出资200万元，持股比例为20%，朗科投资将以货币方式认缴出资100万元，持股比例为10%。 公司发布关于22年限制性股票激励计划首次授予部分第一个归属期归属条件成就的 公告，首次授予部分第一个归属期限制性股票拟归属数量为514.23万股；归属股票来源为公司向激励对象定向发行公司人民币A股普通股股票；授予价格为每股2.6元。 公司董事、高级管理人员兼董事会秘书葛军先生已通过集中竞价方式累计减持公司股份3,299,940股，减持股份数量占公司总股本的0.51%，本次减持计划时间区间届满，本次减持计划已实施完毕。减持前，葛军先生持有公司无限售条件流通股份14,486,734股，占公司当前总股本的比例为2.22%。 公司接到股东山东中际投资控股有限公司及其一致行动人王伟修、王晓东出具的 《简式权益变动报告书》，因中际旭创2021年向特定对象发行股份、信息披露义务人通过证券交易系统减持等原因，信息披露义务人及其一致行动人合计持股比例由22.75%变为17.75%，持股比例减少超过5%。本期权益变动前，信息披露义务人及其一致行动人合计持有公司162,273,954股股份，本次权益变动后信息披露义务人合 计持有公司142,534,139股股份。 公司发布关于向激励对象首次授予限制性股票的公告，公司23年限制性股票激励计 划规定的首次授予条件已经成就，确定以2023年7月18日为首次授予日，以6.66元 /股的价格向符合条件的39名激励对象授予684万股限制性股票。权激励方式为第二类限制性股票。 公司发布关于对外投资设立合资公司进展情况的公告，基于战略规划和经营发展的需要，公司于2023年4月17日同意与嘉善县中新产业发展投资有限公司签署《上海剑桥科技股份有限公司与嘉善县中新产业发展投资有限公司关于设立合资公司的合资协议》，双方共同出资设立合资公司。根据董事会的授权，公司已在市场监督管理部门办理了合资公司的注册设立登记手续，并于2023年7月18日领取了嘉善县市场监督管理局颁发的《营业执照》，注册资本为1.5亿元,法定代表人为GeraldGWong（黄钢）。 公司发布关于2021年限制性股票激励计划首次授予部分第二个归属期归属结果暨股 份上市的公告，本次第二类限制性股票归属数量为68.10万股，占归属前公司总股本 的0.36%；涉及激励对象共计27人；归属的限制性股票上市流通日为2023年7月20 日；股票来源为公司向激励对象定向发行本公司A股普通股股票。 公司发布关于向23年股权激励计划激励对象首次授予第一类限制性股票、第二类限制性股票及股票期权的公告，本激励计划拟向激励对象授予的股票权益（第一类限制性股票、第二类限制性股票和股票期权）合计545.00万股，占本激励计划草案公 告时公司股本总额18,994.72万股的2.87%。其中，首次授予483.50万股，约占本激励计划草案公告时公司股本总额18,994.72万股的2.55%，占本激励计划拟授出权益总数的88.72%。预留授予权益61.50万股，约占本激励计划草案公告时公司股本总额18,994.72万股的0.32%，预留部分占拟授予权益总额的11.28%。 公司全资子公司合肥鲸鱼微电子有限公司于近日取得国家知识产权局颁发的一项发明专利证书，专利号为ZL202111460820.5，专利名称为复位信号传输电路、芯片及电子设备，专利权期限为二十年。 公司已向中国建设银行股份有限公司深圳市分行申请展期，展期金额为授信业务 25,000万元、供应链融资额度4,500万元，合计额度29,500万元，期限为自前述融资 额度到期日起至2024年6月10日止，并与中国建设银行股份有限公司深圳市分行签订相关展期协议。 公司发布关于向激励对象预留授予限制性股票的公告，确定以2023年7月20日为预 留授予日，以2.60元/股的授予价格向2名激励对象授予215万股第二类限制性股票，股权激励方式为第二类限制性股票。 通宇通讯 2023.7.21 铭普光磁 2023.7.21 挖金客 2023.7.21 博创科技 2023.7.21 移为通信 2023.7.22 永鼎股份 2023.7.22 公司发布关于向激励对象授予限制性股票的公告，拟授予97名激励对象90.25万股 限制性股票，限制性股票的授予日为2023年7月20日，授予价格为8.26元/股。 公司拟以自有资金7,000万元人民币对全资子公司东莞铭天产业投资有限公司进行增 资。本次增资完成后，东莞铭天注册资本由3,000万元变更为10,000万元。 公司拟以简易程序向35名特定对象发行股票数量3,144,187股，不超过本次发行前公司总股本的30%；发行价格为40.71元/股；本次发行的定价基准日为发行期首日，即2023年7月10日。本次发行拟募集资金总额为1.27亿元。 持股5%以上股东ZHUWEI(朱伟)（副董事长兼总经理）持有公司股份33,165,558股 （占公司总股本比例的11.60%）,计划以