通信行业周报：板块阶段性回调，通信运营长期利好

证板块阶段性回调,通信运营长期利好 券 研——通信行业周报（2023.8.07-8.13） 究行业核心观点 增持（维持） 报行情回顾：过去一周（2023.8.7-8.13），上证指数、深证指数涨跌幅分别 告行业:通信 为-3.01%、-3.82%，中信通信指数涨跌幅为-5.99%，在中信30个一级行 日期: 2023年08月22日 业排第30位。过去一周通信板块个股表现：股价涨幅前五名为:中光防 雷10.47%、ST高升9.84%、ST国安3.39%、华脉科技2.63%、阿莱德 分析师:刘京昭 最近一年行业指数与沪深300比较 通信 沪深300 53% 44% 35% 26% 17% 8% -1% 07/22 -10% 09/22 12/2202/2304/2307/23 -19% E-mail:liujingzhao@shzq.comSAC编号:S0870523040005 相关报告： 《海外云厂商收支稳健，支持AI基础设施建设长期向好》 ——2023年08月02日 《通信板块承压，细分板块走出分化特征》 ——2023年08月01日 《板块阶段性回调，通信设备长期利好》 ——2023年07月31日 行业周报 2.31%。股价跌幅前五名为：剑桥科技-13.66%、中际旭创-12.84%、中兴通讯-12.42%、天孚通信-11.79%、移远通信-11.29%。 通信出现普遍回调，短期承压。年初至今通信板块大幅拉升，过去一周板块波动剧烈。细分板块下降幅度最大的通信设备子版块近一周涨跌幅达到-8.03%，增值服务Ⅱ板块以及通讯工程服务子板块下调幅度也分别达到-2.98%、-3.41%；电信运营Ⅱ轻微下跌1.35%。 5G发力、中报披露，股价调整为正常波动。过去一周通信板块涨幅较大的股票概念均涉及5G，彰显出推动5G产业链价值提升、发挥市场需求带动5G发展的重要性；同时各公司中报纷纷披露，大多显示出良好的财务表现和增长潜力；我们认为股价阶段性回调助于市场整理情绪，股价良序增长。同时我们认为全球芯片短缺、中美贸易紧张也将会为部分公司股价带来较大的波动。 每周标的关注：三大运营商近期公布了2023年半年度报告：中国移动、中国联通、中国电信上半年营业收入分为达到5307亿元、1918亿元、2586亿元，同比增长分别为6.8%、8.8%、7.7%；同期归母净利润为761亿元、54亿元、201亿元，同比增长8.4%、13.7%、10.2%。 三大运营商营收保持增长，新兴业务持续发力： 云业务IaaS领域，三大运营商营收增速明显。天翼云上半年营收459亿元，同比增长63.4%；移动云上半年营收422亿元，同比增长80.5%；联通云上半年营收255亿元，同比增长36%。 算力网络发展方面，运营商加快数据中心规模建设。中国移动继续优化“4+N+31+X”的集约化布局；中国联通布局算力精品网；中国电信围绕“2+4+31+X+O”的算力布局。 数据要素方面，三大运营商持续推出相关产品，大数据领域营收保持增长。中国移动2023年上半年大数据业务营收25.6亿元；中国联通2023 年上半年大数据业务营收29亿元。 AI层面，三大运营商凭借自身在算力与网络方面的积累，正积极投入生成式人工智能模型的研发和应用。中国联通对外公布“鸿湖图文大模型1.0”。中国电信发布大语言模型TeleChat。中国移动发布九天·海算政务大模型和九天·客服大模型。 过去一周行业要闻： 中国移动上半年5G网络投资423亿元，累计开通5G基站176.1万个。中国移动系统打造以5G、算力网络、能力中台为重点的新型信息基础设施，构建“连接+算力+能力”新型信息服务体系，数智底座不断夯实。美国总统拜登签署对华投资限制行政令，聚焦半导体/量子计算/人工智能三大领域。该命令旨在阻止美国资本和专业知识帮助中国开发可支持军事现代化并破坏美国国家安全的技术。 投资建议 维持通信行业“增持”评级 风险提示 国内外行业竞争压力，宏观经济修复不及预期，中美贸易摩擦升级。 目录 1过去一周行情回顾3 1.1板块走势3 1.2涨跌幅top53 2行业重要公告4 3行业重要新闻5 3.1运营商5 3.2设备商5 3.3政府7 4每周标的关注：三大运营商——中国移动（600941.SH）、中国电信(601728.SH)、中国联通(600050.SH)8 5风险提示9 图 图1：中信一级行业周涨幅3 图2：过去一周涨幅前十（%）3 图3：过去一周跌幅前十（%）3 表 表1：行业重要公告4 表2：三大运营商部分数据要素产品9 1过去一周行情回顾 1.1板块走势 过去一周（2023.8.7-8.13），上证指数、深证指数涨跌幅分别为-3.01%、-3.82%，中信通信指数涨跌幅为-5.99%，在中信30 个一级行业排第30位。过去一周通信板块出现大幅度回调，不同细分板块普遍出现下跌。下降幅度最大的通信设备子版块近一周涨跌幅达到-8.03%，增值服务Ⅱ板块以及通讯工程服务子板块下调幅度也分别达到-2.98%、-3.41%；电信运营Ⅱ轻微下跌1.35%。 图1：中信一级行业周涨幅 0.00 -1.00 -2.00 -3.00 -4.00 -5.00 -6.00 -7.00 资料来源：iFinD，上海证券研究所 1.2涨跌幅top5 过去一周通信板块个股表现：股价涨幅前五名为:中光防雷10.47%、ST高升9.84%、ST国安3.39%、华脉科技2.63%、阿莱德2.31%。股价跌幅前五名为：剑桥科技-13.66%、中际旭创-12.84%、中兴通讯-12.42%、天孚通信-11.79%、移远通信-11.29%。 图2：过去一周涨幅前十（%）图3：过去一周跌幅前十（%） 12.00 10.00 8.00 6.00 4.00 2.00 - 0.00 -2.00 -4.00 -6.00 -8.00 -10.00 -12.00 -14.00 -16.00 资料来源：iFinD，上海证券研究所资料来源：iFinD，上海证券研究所 2行业重要公告 表1：行业重要公告 公司名称 公告日期公告内容 海能达 公司于2023年8月7日收到深圳投控共赢股权投资基金合伙企业的通知，共赢基金 2023.8.8于2022年8月29日至2023年8月4日期间，通过深圳证券交易所大宗交易系统累 计减持公司股份9,315.53万股，占公司总股本的5.1295%。截至2023年8月7日，共赢基金持有公司股份9,080.20万股，占公司总股本的比例为4.9999%。 华测导航 2023.8.8公司发布2023年半年度报告，营业收入为1,207,975,890.05元，同比增长30.09%， 主要原因系公司持续开拓市场，国内收入稳步增长的同时，海外市场快速打开。本次减持股份计划实施前，公司股东广州诚信创业投资有限公司持有公司股份 超讯通信 2023.8.86,948,053股，占公司总股本的4.41%。广州诚信通过集中竞价和大宗交易方式合计 润建股份 减持公司股份4,731,100股，占公司总股本的3.00%。本次减持计划已实施完毕。截至2023年8月7日，润建股份有限公司公开发行可转换公司债券“润建转债”累 2023.8.9计转股数额为25,018,330股，占可转债开始转股前公司已发行股份总额220,746,347 股的11.33%。公司尚有4,407,333张“润建转债”尚未转股，占可转债发行总量的40.43%。南凌科技股份有限公司发布2023年半年度报告，截至2023年6月30日，公司营收 南凌科技 2023.8.9 282,438,102.18元，同比增长5.50%，归母净利润为16,347,757.80元，同比减少46.47%。公司及公司实际控制人张亦斌先生因涉嫌信息披露违法违规，被中国证券监督管理 *ST新海 2023.8.9 委员会立案调查，根据《事先告知书》认定情况，公司可能触及《深圳证券交易所股票上市规则（2023年修订）》第9.5.2条第一款第（三）项规定的重大违法强制退市情形。中国电信股份有限公司发布2023年半年度报告，截至2023年6月30日，公司营收 中国电信 2023.8.9 258,679,059,744.77元，同比增长7.70%，归母净利润为20,152,910,521.43元，同比增加10.20%。公司发布2023年半年度报告，营业收入达到人民币1,918亿元，同比提升8.8%；利 中国联通 2023.8.10 润总额达到人民币153亿元，归属于母公司净利润达到人民币54亿元，同比增长13.7%，连续7年实现双位数提升。 中国联通2023.8.10公司提出关于2023年半年度利润分配方案，每股派发现金红利人民币0.0796元（含 税），共计拟派发人民币24.91亿元（含税）现金股利。 公司首次公开发行限售股，本次上市流通的战略配售股份数量为1,189,102股，限售 浩瀚深度2023.8.10 铭普光磁2023.8.10 *ST日海2023.8.10 期为自公司股票上市之日起12个月。除战略配售股份外,本次上市流通的限售股份数 量为43,480,278股，限售期为公司股票上市之日起12个月。本次上市流通日期为 2023年8月18日。 持有本公司股份78,909,738股（占本公司总股本比例37.31%）的控股股东杨先进先生计划自本公告披露之日起15个交易日之后的6个月内以集中竞价交易方式减持本公司股份数不超过2,115,200股（占本公司总股本比例1%）。 公司第一大股东润达泰放弃其持有的上市公司103,872,550股股份（占上市公司总股本的27.74%）对应的表决权，亦不得委托第三方行使标的股份弃权权利。润达泰本次放弃标的股份表决权后，将不会导致上市公司控制权发生变更。 中国移动2023.8.11公司发布2023年半年度报告，营业收入达到人民币5,307亿元，同比增长6.8%，其中主营业务收入达到人民币4,522亿元，同比增长6.1%。 公司决定向全体股东派发截至2023年6月30日止六个月之中期股息每股2.43港元 中国移动2023.8.11 （含税），同比增长10.5%。截至2023年6月30日，公司股份总数21,374,420,790 股，合计将派发中期股息51,939,842,519.70港元（含税）。 中光防雷2023.8.11公司发布2023年半年度报告，上半年营业收入为274,316,340.77元，同比增长 8.46%，其中净利润21,847,771.03元，同比增长3.34%。 公司本次拟向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额不超过人民币50,000万元（含本数），具体募集资金数额提请公司股东大会授权公司董事会或董事会授权 浩瀚深度2023.8.12 元，拟使用超募资金金额12,000万元（最终投资金额以项目建设实际投入为准），将根据项目建设进度分批次投入。 ST鹏博士 2023.8.12 截至本公告披露日，公司已收到精深科技支付的6.78亿元股权转让款，同时，公司已将鹏云科技97.5%股权转让予精深科技，并完成相应的工商变更事宜。鹏云科技已 世嘉科技 2023.8.12 不再纳入公司合并报表范围。公司发布2023年半年度报告，报告期内，公司合并报表范围内实现营业收入50,383.45万元，同比下降1.38%；归属于母公司所有者的净利润-697.67万元，同比上升67.39%。 浩瀚深度2023.8.12 人士在上述额度范围内确定。本次发行的可转换公司债券每张面值为人民币100元，按面值发行。本次发行的可转换公司债券每张面值为人民币100元，按面值发行。本次发行的可转换公司债券的存续期限为自发行之日起六年。 公司同意使用超募资金总计人民币12,000万元用于投资建设新项目：深度合成鉴伪 采集及预处理系统建设项目。投资金额及资金来源：项目预计总投资1