传媒行业周观点：23年H1中国游戏产业报告发布，7月88款游戏获版号

23年H1中国游戏产业报告发布，7月88款游戏获版号 证券研究报告|传媒 强于大市(维持) ——传媒行业周观点(07.24-07.30)2023年07月31日 行业研 究 行业周观 点 证券研究报 告 行业核心观点： 上周传媒行业（申万）下跌3.08%，居市场第33位，跑输沪深300指数。23年H1中国游戏产业报告出发布，市场回暖趋势明显。7月27日，中国国际数字娱乐产业大会(CDEC)在上海浦东召开，会上对外发布《2023年 1-6月中国游戏产业报告》。报告显示，今年1-6月，国内游戏市场实际销售收入规模为1442.63亿元，同比下降2.39%，环比增长22.2%。回暖势头强劲。同期，我国游戏用户规模为6.68亿，同比增长0.35%，达到历史 新高点。7月版号发布，88款国产游戏获批。7月26日，国家新闻出版署 发布7月国产网络游戏审批信息，共88款游戏获得版号。其中雷霆、冰 川网络、多益、中手游、恺英、青瓷等上榜。游戏版号常态化发放，新游戏上线的数量和质量有望增强，游戏公司业绩有望回暖。 投资要点： 游戏：1）腾讯7月连投3家海外工作室，成为《消逝的光芒》Techland最大股东。7月24日，腾讯投资了《消逝的光芒》开发商、波兰工作室Techland成为公司大股东。7月，腾讯还投资收购了2家海外游戏工作室，LucidGames和LighthouseGames。2）2023中国国际AI游戏产业大会召开，AIGC产教中心成立。7月29日，以“拥抱AI+，我们的未来”为主题的2023中国国际AI游戏产业大会在上 海召开，这次大会标志着人工智能教育人才培养全链条在沪上正式打通。3）朝夕光年自研自发《晶核》市场表现不俗。《晶核》上线首日便快速登顶AppStore免费榜，进一步盘踞畅销榜，根据三方平台数 据预估游戏发布12天时间《晶核》全平台流水已经达到4-5亿元。 互联网：1）安卓版ChatGPT正式上线，目前限美国、印度、孟加拉国和巴西使用。7月26日，OpenAI宣布，ChatGPT安卓版已正式上线，目前美国、印度、孟加拉国和巴西四国的安卓用户可在谷歌Play商店进行下载。并计划在下周将其推广到更多的国家及地区。2）爱奇艺网络电影最新合作流程发布，进一步便利片方。爱奇艺宣布自2023年8月1日起，将进一步开放电影合作机制、简化片方合作流 程，对已获得“网络剧片发行许可证”或“国家电影局电影公映许可证”，满足会员首播条件的电影，将取消成片平台审核环节。3）芒果超媒拟斥资8.35亿收购金鹰卡通。芒果超媒发公告称，公司拟以自有资金现金收购公司控股股东芒果传媒持有的湖南金鹰卡通传媒有 限公司100%股权，交易价格为8.35亿元。本次交易完成后，金鹰卡通将由上市公司百分百控股。 投资建议：政策指引、事件驱动、消费复苏和AIGC技术赋能，推动行业发展。1）游戏：看好2023年游戏市场回暖以及电竞行业发展。2）影视院线：利好政策助力电影行业复苏，重点关注龙头院线个股；3）广告营销：梯媒仍为2023年核心赛道，重点关注梯媒个股，推荐关注影院广告等线下渠道复苏；4）AIGC：AIGC已在广告、影 视、游戏、娱乐等多个传媒互联网的细分领域进行广泛应用，从而提升内容生产效率，降低内容生产成本，助力行业变革，建议关注公司AIGC相关布局。 风险因素：政策环境变化；消费复苏不及预期；市场竞争加剧；创新 技术应用不及预期；商誉减值风险。 行业相对沪深300指数表现 传媒沪深300 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% 数据来源：聚源，万联证券研究所 相关研究 7月份版号稳定常态化发放，战旗类游戏数 量、质量提升 6月新游《逆水寒》表现亮眼，89款国产游戏版号稳定发放 腾讯将发布电竞执赛工具，中国数字内容产业资本峰会召开 分析师:夏清莹 执业证书编号：S0270520050001 电话：075583223620 邮箱：xiaqy1@wlzq.com.cn 研究助理:李中港 电话：17863087671 邮箱：lizg@wlzq.com.cn 正文目录 1传媒行业周行情回顾3 1.1传媒行业涨跌情况3 1.2传媒行业估值与交易热度4 1.3个股表现与重点个股监测5 2传媒行业周表现回顾6 2.1游戏6 2.2影视院线8 3行业新闻与公司公告9 3.1行业及公司要闻9 3.2公司重要动态及公告10 4投资建议11 5风险提示12 图表1：申万一级行业指数周涨跌幅（%）3 图表2：申万一级行业指数涨跌幅（%）（年初至今）3 图表3：传媒各子行业周涨跌情况（%）4 图表4：传媒各子行业涨跌情况（%）（年初至今）4 图表5：申万传媒行业估值情况（2014年至今）4 图表6：申万传媒行业周成交额情况5 图表7：申万传媒行业周涨跌前10（%）5 图表8：申万传媒行业年涨跌前10（%）6 图表9：重点跟踪个股行情6 图表10：中国及重点海外地区游戏畅销榜Top107 图表11：游戏行业中重度游戏买量Top10排行（近一周）7 图表12：新游预约Top5排行（iOS、安卓）8 图表13：电影周票房及同比、环比增速变动情况8 图表14：上周票房榜单（含服务费）9 图表15：传媒行业股东拟增减持情况10 图表16：传媒行业大宗交易情况11 图表17：传媒行业限售解禁情况（未来三个月内）11 图表18：传媒行业股权质押情况11 1传媒行业周行情回顾 1.1传媒行业涨跌情况 上周传媒行业（申万）下跌3.08%，居市场第31位，跑输沪深300指数。上周沪深300指数上涨4.47%，创业板指数上涨2.61%。传媒行业跑输沪深300指数7.55pct，跑输创业板指数5.69pct。 图表1：申万一级行业指数周涨跌幅（%） 资料来源：iFinD、万联证券研究所 年初至今，传媒行业（申万）跑赢指数。传媒行业（申万）累计涨幅28.32%，沪深300指数上涨3.13%，创业板指数下跌5.42%。传媒行业跑赢沪深300指数25.19pct,跑赢创业板指数33.74pct。 图表2：申万一级行业指数涨跌幅（%）（年初至今） 资料来源：iFinD、万联证券研究所 上周传媒子板块行情有所分化，年初至今所有子板块均呈上涨趋势。上周传媒六大板块仅电视广播Ⅱ板块上涨，涨幅为0.35%，出版板块下跌最多，跌幅为4.79%。年初至今所有子板块均呈上涨趋势，游戏Ⅱ板块涨幅最大，上涨53.93%。 图表3：传媒各子行业周涨跌情况（%）图表4：传媒各子行业涨跌情况（%）（年初至今） 资料来源：iFinD、万联证券研究所资料来源：iFinD、万联证券研究所 1.2传媒行业估值与交易热度 估值超过6年均值水平。从估值情况来看，SW传媒行业PE（TTM）估值较上周有所下跌，回落至28.73X，超过6年均值水平28.28X，超出幅度为1.59%。 图表5：申万传媒行业估值情况（2014年至今） 资料来源：iFinD、万联证券研究所 交易热度较上周下跌。5个交易日中，申万传媒行业总成交额为1937.49亿元，平均每日成交额为387.50亿元，日均交易额较上个交易周下跌9.33%。 图表6：申万传媒行业周成交额情况 资料来源：iFinD、万联证券研究所 1.3个股表现与重点个股监测 上周板块总体下行，下跌个股近8成。141只个股中，上涨个股数为28只，下跌个股数为108只，下跌个股比例为76.60%。 图表7：申万传媒行业周涨跌前10（%） 资料来源：iFinD、万联证券研究所 图表8：申万传媒行业年涨跌前10（%） 资料来源：iFinD、万联证券研究所 重点跟踪的6只股票除芒果超媒、分众传媒外均较上周下跌。芒果超媒上涨幅度最大，涨幅为3.00%。 图表9：重点跟踪个股行情 证券代码 证券简称 总市值（亿元） 周涨跌幅（%） 收盘价（元） 300413.SZ 芒果超媒 629.12 3.00 33.63 002027.SZ 分众传媒 1051.39 1.11 7.28 603444.SH 吉比特 292.44 -1.34 405.93 300251.SZ 光线传媒 235.28 -1.84 8.02 002624.SZ 完美世界 281.49 -3.07 14.51 300770.SZ 新媒股份 94.71 -4.87 40.99 注：区间收盘价指上周最后一个交易日的收盘价，复权方式为前复权。资料来源：iFinD、万联证券研究所 2传媒行业周表现回顾 2.1游戏 网易游戏《逆水寒》热度保持，腾讯《�者荣耀》蝉联榜首。从厂商来看，腾讯系游戏占据4席，网易游戏占据3席，米哈游、灵犀互娱、朝夕光年各占1席。 图表10：中国及重点海外地区游戏畅销榜Top10 资料来源：七麦数据、万联证券研究所 注：截至2023年7月30日。 买量方面，《咸鱼之�》榜单第1。雷虎网络《凡人修仙传：人界篇》排名第8。图表11：游戏行业中重度游戏买量Top10排行（近一周） 资料来源：DataEye、万联证券研究所 注：截至2023年7月30日。 新游预约方面，《PartyAnimals》、《蔚蓝档案》分别位居iOS端和Android端预约榜第1位。《蔚蓝档案》同时上榜iOS端和Android端预约榜Top5。 图表12：新游预约Top5排行（iOS、安卓） 资料来源：TapTap、万联证券研究所 注：截至2023年7月30日。 2.2影视院线 票房数据：上周票房表现环比下降。据灯塔专业版数据，第30周（上周，7.24-7.30）票房为19.11亿元，同比增长271.43%，环比下降1.04%。 图表13：电影周票房及同比、环比增速变动情况 资料来源：灯塔专业版、万联证券研究所注：票房含服务费。 《封神第一部》为上周票房第一，票房占比37.80%。《热烈》排名第二；《长安三万里》位居第三。 7.31-8.6主要有三部新片上映：截至7月31日，《巨齿鲨2：深渊》累计想看人数 达41.35万人，《雪豹和她的朋友们》累计想看人数达1.08万人，《神兽魔�大作战》 累计想看人数达0.12万人。 图表14：上周票房榜单（含服务费） 排名 排片影片名 上周票房（万元） 票房占比 豆瓣评分 涉及上市公司 1 封神第一部 72249.69 37.80% 7.7 猫眼娱乐、腾讯控股 2 热烈 33486.30 17.50% 7.5 横店影视、万达电影、中国电影、猫眼娱乐、阿里影业 3 长安三万里 31868.67 16.70% 8.2 阿里影业、猫眼娱乐、中国电影 4 八角笼中 18869.25 9.90% 7.4 猫眼娱乐 5 芭比 12274.94 6.40% 8.4 华纳兄弟、中国电影 6 超能一家人 6616.02 3.50% 4.0 中国电影、开心麻花、阿里影业、猫眼娱乐、横店影视、抖音文化 7 茶啊二中 5974.68 3.10% 7.8 光线传媒 8 碟中谍7：致命清算（上） 3574.35 1.90% 7.8 派拉蒙全球、中国电影 9 消失的她 3413.60 1.80% 6.4 阿里影业、猫眼娱乐、抖音文化 10 超级飞侠：乐迪加速 440.29 0.20% 6.3 奥飞娱乐 资料来源：灯塔专业版、万联证券研究所注：截至2023年7月31日01:00。 3行业新闻与公司公告 3.1行业及公司要闻 【游戏】 行业动态： 23年H1中国游戏产业报告发布，市场回暖趋势明显。7月27日，中国国际数字娱乐产业大会(CDEC)在上海浦东召开，中国音像与数字出版协会第一副理事长、中国音数协游戏工委主任委员张毅君在会上对外发布《2023年1-6月中国游戏产业报告》。 报告显示，今年1-6月，国内游戏市场实际销售收入规模为1442.63亿元，同比下降2.39%，环比增长22.2%。在细分市场中，移动游戏占市场实际销售收入的73.97%，虽然同比略有下降