海底捞发布正面盈利预告：公司2023H1收入不低于188亿元，同

海底捞发布正面盈利预告： 公司2023H1收入不低于188亿元，同增23.7%；我们预期收入约187亿元，基本符合预期。 公司2023H1净利润不低于22亿元，好于我们预期；净利润率11.7%，较2022H2的9.6%进一步提升，主要系翻台率提升、内部管理及运营改善，门店经营效率进一步提升。 我们预计上半年新开单位数门店，另有部分硬骨头门店恢复营业。 < 海底捞发布正面盈利预告： 公司2023H1收入不低于188亿元，同增23.7%；我们预期收入约187亿元，基本符合预期。 公司2023H1净利润不低于22亿元，好于我们预期；净利润率11.7%，较2022H2的9.6%进一步提升，主要系翻台率提升、内部管理及运营改善，门店经营效率进一步提升。 我们预计上半年新开单位数门店，另有部分硬骨头门店恢复营业。 简评：海底捞上半年在翻台3.2上下水平的背景下，利润率达到了11.7%，显著好于预期。 主要系公司在成本费用优化方面的卓越能力（包括原材料及耗材成本优化、人员配置进一步优化、店长工资体系优化等）。 再次证明了优秀餐饮龙头企业的不断自我革新、逆境中强大掌控力，后续公司在面对经营波动的抗风险能力显著提升，再次证明了餐饮一哥的地位。 短期内公司开店仍然谨慎，我们认为公司今年策略仍然为稳住和夯实基本盘，是未来进一步发展的基石，未来开店或仍将具备潜力，但具体节奏有待进一步跟踪。 基于上半年的表现，预期23-24年归母利润或在50亿、60亿左右（仅供参考），估值性价比凸显，建议重点关注！