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本报告主要关注了装备制造业盈利的领先优势以及消费回升的政策预期。同时,也提到了房地产市场的关注和风险提示。建议适当关注顺周期行业政策预期,配置促民企带动的消费回升,以及前期调整过的人工智能、数字经济、卫星互联网、新能源(主要是氢能领域)、大农业、网络安全等方向。但需要注意房地产市场超预期下行、政策落地执行扭曲、地缘政治冲突加剧等风险。