股指期货周报：制造业PMI二连升，A股温和复苏

制 造 业P M I二 连 升 ，A股 温 和 复 苏 叶倩宁从业资格：F03088416投资咨询资格：Z0016628 作者：叶倩宁联系人：陈尚宇联系方式：020-88818018 2023-08-06 目录 期货指标01 一、期货指标 期货指标观点 本周上证指数累计上涨0.37%，深证成指上涨1.24%，创业板指上涨1.98%，沪深300指数上涨0.70%，上证50指数上涨0.07%，中证500指数上涨1.41%，中证1000指数上涨1.08%。期指方面，本周IF、IH、IC、IM主力08合约分别上涨0.51%、下跌0.21%、上涨1.22%和0.91%。总体来说，制造业PMI回升带动本周中小盘指数表现更优，股指温和上涨。 期现价差方面，本周四大期指主力合约基差均下行，IF期现价差从升水16.46点收敛至升水7.02点，IH期现价差从升水10.97点收敛至升水3.76点，IC期现价差从升水8.96点下行至贴水1.96点，IM期现价差从升水8.22点下行至贴水0.72点。 跨期价差方面，IF跨期价差（远月-当月）由31.8走阔至45.2点，IH跨期价差（远月-当月）由30走阔至32点，IC跨期价差（远月-当月）由-46.2收敛至-34.2点，IM跨期价差（远月-当月）由-35收敛至-30.4点。 跨品种比值方面，本周总体呈现上升走势，中证1000/沪深300、中证500/沪深300的期货合约比值、PE比值、PB比值均上行。 持仓方面，从前5席位持仓变化来看，本周IF净持仓空头增加了7852手、IH净持仓空头增加了4696手、IC净持仓空头增加了2362手、IM净持仓空头增加了4975手。 展期方面，对于空头持仓而言，截至本周五IF、IH、IC和IM的最优展期合约分别为2309合约、2403月合约、2309合约、2309合约。IF、IH、IC和IM的最优年化展期成本分别为-2.20%、-1.97%、0.23%和0.48%。 各期指主力合约走势 周度行业涨跌幅情况：房地产、TMT领涨 本周Wind一级行业大部分板块均上涨，其中TMT相关的信息技术、通讯服务及房地产涨幅居前，分别上涨2.73%、2.11%、3.02%，仅医疗保健、能源、日常消费回调，分别下跌3.33%、1.77%、0.12%。 四大股指期现价差走势 四大股指期货跨期价差走势 四大股指期货跨品种比值情况 四大股指期货前五席位持仓情况 四大股指期货最优展期成本变化情况 二、宏观经济跟踪 国内高频宏观经济跟踪观点 土地供应方面：本周，土地供应面积和供应土地建筑规划面积较上周分别上升105.03和404.64万平方米。供应土地挂牌均价较上周下降1247元/平方米。土地成交方面：本周，100大中城市土地成交面积较上周下降了291.36万平方米，其中，一二三线城市均下跌。成交价格方面，本周，成交土地总价较上周下降了188.276亿元；成交土地楼面均价下降了473元/平方米；成交土地溢价率上涨了0.38。 交易面积方面，本周30大中城市商品房成交面积较上周上涨17.41万平方米；十大商品房可售面积上涨了1.41万平方米；商品房存销比下降7.71%。房屋成交面积本周分城市来看，一、二线城市成交面积均小幅上涨，三线城市下降3.62万平方米。 住宅价格方面，7月百城住宅价格指数同比下降0.17%，一、二、三线城市住宅平均价格分别为43564、14970与10001.76，较上月分别下跌0.021%、0.026%与0.028%。 汽车生产及消费方面，全钢胎和半钢胎开工率分别较上周下降3.48%和上涨0.09%。6月中汽协汽车销量较上月上升24.07万辆，同比上升4.8%，环比上升10.11%；6月乘联会汽车销量较上月上升了15.2万辆，同比降幅为2.57%，环比涨幅为8.71%。 6月我国出口金额（美元计价）同比下降12.4%；当月贸易差额为706.2亿美元，对美贸易差额为287.21亿美元。本周，CCFI综合指数上涨了1.02；BDI指数上升26.8. 地产供应面积上涨，土地挂牌均价仍下降 本周一、二线城市土地成交面积环比上升 本周成交土地价格下跌，成交土地楼面均价跟随下降 房屋交易面积处于近五年低位，本周二线城市成交小幅回升 7月住宅价格指数下降幅度扩大为0.17% 汽车生产：全钢胎开工率下降、半钢胎开工率上升 数据来源：Wind、广发期货发展研究中心 汽车销量：6月汽车销量继续走强，连续3个月同比实现正增长 数据来源：Wind、广发期货发展研究中心 进出口：7月韩国出口加速下降，外需持续下行 三、流动性跟踪 流动性小结 8月4日，SHIBOR隔夜为1.1410%，较上周下降33.2个基点；8月4日DR007加权平均利率为1.9602%，较上周下降25.3个基点。 7月1年MLF利率2.65%，1年期LPR为3.55%，5年期以上LPR为4.20%，均与6月持平。 本周央行共进行了530亿元逆回购操作，本周央行公开市场累计3410亿元逆回购到期，因此本周净回笼2880亿元。 市场利率稳定宽松，政策利率与上月持平 货币市场操作：本周净回笼2880亿元 报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。 本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货或其附属机构的立场。报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断，可随时更改且不予通告。 在任何情况下，报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价，投资者据此投资，风险自担。本报告旨在发送给广发期货特定客户及其他专业人士，版权归广发期货所有，未经广发期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“广发期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。 研究报告全部内容不代表协会观点，仅供交流，不构成任何投资建议 广发期货有限公司提醒广大投资者：期市有风险入市需谨慎！ THANKS