化工行业周报：远兴阿碱投料试车成功，通用获评“江苏省五星级上云企业”

ResearchandDevelopmentCenter 化工行业周报： 远兴阿碱投料试车成功，通用获评“江苏省五星级上云企业” 2023年7月1日 信达证券股份有限公司 CINDASECURITIESCO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 尹柳化工行业研究助理 联系电话：+86010-83326712 邮箱：yinliu@cindasc.com 洪英东化工行业分析师 执业编号：S1500520080002联系电话：+86010-83326848 邮箱：hongyingdong@cindasc.com 张燕生化工行业首席分析师 执业编号：S1500517050001联系电话：+86010-83326847 邮箱：zhangyansheng@cindasc.com 证券研究报告行业研究 行业周报化工行业投资评级上次评级 远兴阿碱投料试车成功，通用获评“江苏省五星级上云企业” 2023年7月1日 本期内容提要: 基础能源（煤油气）价格回顾：（1）原油价格本周整体环比上涨。截至6月28日当周，WTI原油价格为69.56美元/桶，较6月23日上涨0.58%，较5月均价下跌2.88%，较年初价格下跌9.58%； 布伦特原油价格为74.03美元/桶，较6月23日上涨0.24%，较5月均价下跌2.19%，较年初价格下跌9.83%。（2）天然气多地价格上涨。截至6月28日东北亚天然气中国到岸价上调0.3531至12.0452USD/mmbtu，环比上调3.02%。纽交所天然气期货价格为 2.603USD/mmbtu，较上周下调4.62%；北美天然气现货价格 1.6601USD/mmbtu，较上周上调30.70%。（3）本周国内动力煤市场价格下滑。截止到6月29日，动力煤市场均价为674元/吨，较上周同期均价下跌8元/吨，跌幅1.12%。 基础化工板块市场表现回顾：本周（6月23日-6月30日），基础化工板块表现优于大盘，沪深300下跌0.56%至3842.45，基础化工板块上涨2.59%；申万一级行业中涨幅前三分别是纺织服饰 （+4.83%）、煤炭（+3.17%）、电力设备（+3.15%）。基础化工子板块中，非金属材料Ⅱ板块上涨6.99%，化学纤维板块上涨5.83%，塑料Ⅱ板块上涨4.27%，橡胶板块上涨3.20%，农化制品板块上涨2.39%，化学制品板块上涨2.04%，化学原料板块上涨1.55%。 OPEC维持全球石油需求预测不变。据中化新网报道，石油输出国组织(OPEC)在6月月报中表示，2023年全球石油需求预计将比上年增加235万桶/日(增幅2.4%)，达1.0191亿桶/日。本次月报与 5月预测的233万桶/日大致相同。不过，OPEC警告称，全球经济不确定性增加或减缓今年下半年经济的增长。月报指出：“在通胀持续高企、主要利率已经很高以及劳动力市场紧张的情况下，2023年下半年经济增长的不确定性正在增加。”在谈到乌克兰局势时，月报称，目前尚不清楚东欧的地缘政治对抗将在何时以及如何解决。月报对2023年全球经济增长的预测维持在2.6%不变，并指出这一势头正在放缓。OPEC成员国5月的石油产量为2806万桶 /日。在沙特阿拉伯和其他成员国自愿减产的背景下，石油产量比4月下降了46.4万桶/日。 远兴能源：控股子公司阿拉善塔木素天然碱开发利用项目投料试车。据证券时报官方微信公众号报道，远兴能源(000683)6月29 日晚间公告，公司控股子公司银根矿业在建的阿拉善塔木素天然碱开发利用项目一期第一条150万吨/年纯碱生产线，于6月28日投料，顺利打通工艺流程并产出产品，目前正对生产装置进行调试、优化和完善。后续公司将按照项目整体建设安排，对一期其 余生产线逐条投料试车。 通用股份获评“江苏省�星级上云企业”。据通用轮胎官方微信公众号6月22日报道，江苏省工业和信息化厅公布了2023年度首批省星级上云企业拟认定名单，通用股份成功入选并获得“�星 级上云企业”称号。星级上云是指企业以互联网为基础，运用云计算技术，实现系统与设备互通、产业链上下游信息协同、数据共享的模式，有利于企业降低信息化建设成本，进而实现生产全过程和产品全生命周期的优化。 风险因素：宏观经济不景气导致需求下降的风险；原材料成本上涨或产品价格下降的风险；经济扩张政策不及预期的风险 重点标的：赛轮轮胎、确成股份、通用股份。 目录 本周市场行情回顾5 行业基础数据6 重点行业跟踪10 风险因素25 重点公司26 表目录 表1：主要化工产品涨跌幅排名9 图目录 图1：申万一级行业一周表现5 图2：申万基础化工二级子行业一周表现5 图3：中国化工产品价格指数(CCPI)7 图4：布伦特原油价格（美元/桶）7 图5：中国天然气到岸价（美元/百万英热）7 图6：动力煤与炼焦煤参考价（元/吨）7 图7：轮胎原材料价格指数10 图8：我国全钢胎开工率（%）11 图9：我国半钢胎开工率（%）11 图10：中国出口集装箱运价指数（CCFI）11 图11：波罗的海货运指数（FBX）11 图12：钾肥价格（元/吨）15 图13：尿素价格（元/吨）15 图14：磷矿石价格（元/吨）15 图15：草甘膦价格（元/吨）15 图16：磷酸一铵价格（元/吨）16 图17：磷酸二铵价格（元/吨）16 图18：申万行业指数:农药16 图19：杀虫剂价格指数17 图20：除草剂价格指数17 图21：杀菌剂价格指数17 图22：中间体价格指数17 图23：现货价:甲醇(港口):国内（元/吨）19 图24：聚乙烯价格（元/吨）20 图25：聚丙烯价格（元/吨）20 图26：安赛蜜主流价格（万元/吨）21 图27：三氯蔗糖主流价格（万元/吨）21 图28：维生素A价格（元/公斤）22 图29：维生素C、维生素E价格（元/公斤）22 图30：PVDF价格（万元/吨）22 图31：PVDF毛利（元/吨）22 图32：轻质与重质纯碱价格（元/吨）23 图33：纯碱行业开工率（%）23 图34：全国纯碱库存（万吨）23 图35：EVA、POE价格（元/吨）24 本周市场行情回顾 本周（2023.6.23-2023.6.30），基础化工板块表现优于大盘，沪深300下跌0.56%至3842.45，基础化工板块上涨2.59%；申万一级行业中涨幅前三分别是纺织服饰（+4.83%）、煤炭（+3.17%）、电力设备 （+3.15%）。 图1：申万一级行业一周表现 6.0% 4.0% 2.0% 纺织服饰 煤炭电力设备国防军工 环保机械设备基础化工轻工制造公用事业 钢铁石油石化农林牧渔美容护理 汽车家用电器医药生物建筑装饰 综合有色金属建筑材料 电子房地产非银金融 银行通信 交通运输社会服务商贸零售食品饮料 传媒 计算机 0.0% -2.0% -4.0% -6.0% -8.0% 资料来源：wind，信达证券研发中心 本周（2023.6.23-2023.6.30），基础化工子板块中，非金属材料Ⅱ板块上涨6.99%，化学纤维板块上涨5.83%，塑料Ⅱ板块上涨4.27%，橡胶板块上涨3.20%，农化制品板块上涨2.39%，化学制品板块上涨2.04%，化学原料板块上涨1.55%。 图2：申万基础化工二级子行业一周表现 8.0% 7.0% 6.0% 5.0% 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% 非金属材料Ⅱ化学纤维塑料Ⅱ橡胶农化制品化学制品化学原料 资料来源：wind，信达证券研发中心 行业基础数据 1、行业基础价格 国际原油价格本周环比上涨。本周（6月26日-6月28日）原油需求端，宏观风险陆续解除，市场回归对美联储加息政策的关注，市场情绪不稳，另一方面，英国央行超额加息，且随后欧美主要央行表明加息立场，加剧了市场对经济衰退的担忧，需求前景蒙阴，投资者悲观情绪浓厚。原油供给端，美国原油库存降 幅超预期。截至6月28日当周，WTI原油价格为69.56美元/桶，较6月23日上涨0.58%，较5月均价下 跌2.88%，较年初价格下跌9.58%；布伦特原油价格为74.03美元/桶，较6月23日上涨0.24%，较5月均价下跌2.19%，较年初价格下跌9.83%。（来自百川盈孚） 交投氛围低迷，国产LNG价格延续弱势。截至6月28日东北亚天然气中国到岸价上调0.3531至12.0452USD/mmbtu，环比上调3.02%。纽交所天然气期货价格为2.603USD/mmbtu，较上周下调4.62%；北美天然气现货价格1.6601USD/mmbtu，较上周上调30.70%。截止到6月29日，国产LNG市场均价为4302 元/吨，较上周同期均价4280元/吨上调22元/吨，涨幅0.51%。南北方市场呈差异化走势北跌南涨，主要原因是北方地区前期检修液厂恢复出货，区域间竞争加剧且燃气安全检查频繁，终端用气需求下滑，液价走跌。而南方地区由于大型液厂检修停产，供应减少利好周报地区资源外流，出货量增加支撑液价上行。后南北差异延续，北方主流地区液厂报价领跌，市场看跌情绪较浓，新一轮竞拍将启，下游跟进谨慎。南方在供应利好下，价格重心窄幅上探。（来自百川盈孚） 国内动力煤市场价格持续下滑。本周（2023.6.25-2023.6.29）国内动力煤市场价格持续下滑。截止到6月 29日，动力煤市场均价为674元/吨，较上周同期均价下跌8元/吨，跌幅1.12%。2023年6月28日，秦 皇岛海运煤炭交易市场发布的环渤海动力煤价格指数（BSPI）报收于719元/吨，本报告期（2023年6月 21日至2023年6月27日）环比下跌2元/吨。整体看，近期主产区价格跌幅有限，市场整体需求不强，但煤矿降价后销售有所好转，库存压力不大。（来自百川盈孚） 图3：中国化工产品价格指数(CCPI)图4：布伦特原油价格（美元/桶） 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 中国化工产品价格指数(CCPI) 160 140 120 100 80 60 40 20 期货结算价(连续):布伦特原油 00 资料来源：wind，信达证券研发中心资料来源：wind，信达证券研发中心 图5：中国天然气到岸价（美元/百万英热）图6：动力煤与炼焦煤参考价（元/吨） 到岸价:液化天然气(LNG):中国 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 3,000 参考价格:动力煤参考价格:炼焦煤 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 资料来源：wind，信达证券研发中心资料来源：wind，信达证券研发中心 基础能源方面相关新闻： 我国首条直通雄安天然气管道正式投产。据中化新网报道，6月29日，我国首条直通雄安新区的天然气主干管道——国家管网集团蒙西管道项目一期工程(天津—河北定兴)成功投产。来自国家管网集团天津液化天然气接收站的天然气将通过该管道输送至华北地区，保障沿线民生清洁用能，为高标准、高质量建设雄安新区提供可 靠的天然气能源保障。蒙西管道是国家天然气基础设施互联互通重点工程，全长1279公里，途径内蒙古、山西、河北、天津四省区市，既是内蒙古西部地区和山西大同煤制天然气项目配套的外输通道，也是天津液化天然气上岸的外输通道。项目按照整体核准、分期分段建设实施。本次投产的蒙西管道一期工程总长413.5公里，起自天津LNG临港分输站，终至河北保定定兴分输站，最大管径1016毫米，年设计输量66亿立方米。蒙西管道一期工程投产后，将进一步优化环渤海地区天然气基础设施布局，带动沿线地区能源转型和绿色低碳发展。同时，该项目与中俄东线天然气管道、陕京管道系统等国家天然气主干管道，与天津天然气管道等京津冀支干网络和华北地区储气库群互联互通，对于有效发挥液化天然气接收站和储气库对华北地区调峰保障作用、促进国内外天然气资源在京津冀地区灵活调配、更好保障国家能源安全和经济安全具有重要意义。 新金新天绿能唐山LNG项目投产。据