海外07月周报：政治局会议强调扩大内需，互联网公司受益

市场表现回顾： 本周恒生综指、恒生科技、纳斯达克，互联网指数（KWEB）涨幅分别为4.41%，8.83%，0.12%，7.05%。本周我们重点关注的公司股价涨幅前五为小鹏汽车、蔚来、东方甄选、禾赛、哔哩哔哩，涨幅分别为45.84%、34.15%、21.56%、18.5%、12.34%。本周跌幅前五的公司分别为亿咖通科技、科德教育、科大讯飞、中公教育、特斯拉，跌幅分别为7.13%、6.98%、3.33%、2.39%、1.66%。 政治局会议指出扎实推动经济高质量发展，看好互联网行业 中共中央政治局7月24日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。会议强调加大宏观政策调控力度，着力扩大内需、提振信心，会议指出要用好政策空间、找准发力方向，扎实推动经济高质量发展。要精准有力实施宏观调控，加强逆周期调节和政策储备。会议强调要积极扩大国内需求，发挥消费拉动经济增长的基础性作用，通过增加居民收入扩大消费，通过终端需求带动有效供给，把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来。我们预计未来会有持续的促销费政策出台，在相关政策的支持下，国内商品服务消费增长率有望提升，相关互联网公司会因此受益，整体业绩预期有提升空间。建议关注快手、腾讯、阿里巴巴和美团。 东方甄选APP促销活动得到市场认可，苹果免费APP排行榜进入前十7月26日下午，俞敏洪团队抖音直播间“东方甄选自营产品”发布通知，暂停营业三天，当晚19时，东方甄选App宣布自营产品全场85折促销。根据东方甄选官方微博，7月27和28日单日销售额均超过3000万。建议关注东方甄选（1797.HK） 理想汽车销量持续领跑，大众集团入股小鹏汽车 理想汽车销量持续领跑，大众集团入股小鹏汽车。理想汽车近期公布了第30周（7月17日至7月23日）市场数据，理想汽车周度销量7800辆，持续领跑新势力，周度销量及7月累计销量在中国豪华品牌排名中均位居第四，为排名最高的中国品牌。7月26日，大众汽车集团宣布大众汽车品牌和小鹏汽车达成技术框架协议，大众汽车集团将向小鹏汽车增资约7亿美元收购小鹏汽车约4.99%的股权，双方基于各自核心竞争力，面向中国的中型车市场共同开发两款大众汽车品牌的B级电动汽车车型，预计将于2026年开始投产。我们认为，大众汽车多年积累的汽车设计及工程化能力和小鹏汽车在智能电动汽车领域领先技术相结合，双方优势互补，有望推出非常有竞争力的车型，建议关注小鹏汽车及相关产业链公司。 A股教育板块随AI调整，港股美股教育股上涨 A股教育公司多为供应商，此前被视为AI属性强，本周普遍跟随AI板块波动调整。港股美股教育公司则多集中于学校和培训机构，本周因中概股获得资金流入、对政策预期变化，业务转型进展以及业绩因素上涨。建议关注港股高教公司中教控股（0839.HK）。 风险提示：宏观经济风险；竞争加剧风险；监管政策风险等。 1.市场回顾 1.1市场行情 本周港股恒生综指、恒生科技涨跌幅分别为4.41%、8.83%。分行业来看，钢铁，商贸零售，非银金融，汽车，社会服务行业领涨，涨幅分别为12.5%、9.87%、9.81%、9.51%、9.36%；石油石化、煤炭、通信、基础化工行业下跌，跌幅分别为2.31%、0.69%、0.17%、0.05%。 图表1：港股分行业区间涨跌幅 本周美股纳斯达克、KWEB涨跌幅分别为0.12%、7.05%。分行业来看，媒体与娱乐、半导体产品与设备II、原材料II、房地产管理与开发II、运输行业领涨，涨幅分别为5.20%、2.44%、1.28%、0.95%、0.80%；软件与服务、公用事业II、制药、生物科技和生命科学、医疗保健设备与服务和权益型房地产投资信托(REIT)行业领跌，跌幅分别为2.00%、1.87%、1.58%、1.38%、1.28%。 图表2：美股分行业区间涨跌幅 1.2重点公司行情 本周我们重点关注的公司（图3）股价涨幅前五为小鹏汽车、蔚来、东方甄选、禾赛、哔哩哔哩，涨幅分别为45.84%、34.15%、21.56%、18.5%、12.34%。本周跌幅前五的公司分别为亿咖通科技、科德教育、科大讯飞、中公教育、特斯拉，跌幅分别为7.13%、6.98%、3.33%、2.40%、1.66%。 图表3：重点公司行情数据 2.行业数据 2.1互联网 根据QM最新数据，上两周中长视频平台爱奇艺、优酷、腾讯视频、芒果TV、哔哩哔哩DAU分别为0.82亿、0.40亿、0.76亿、0.54亿、0.72亿，环比-0.7%、-2.7%、-0.6%、1.5%、1.6%。人均单日时长分别为81min、50min、70min、83min、107min，环比1.8%、0.8%、3.3%、0.4%、-0.4%。短视频平台抖音、快手、抖音极速版、快手极速版DAU分别为4.60亿、2.14亿、1.47亿、1.40亿，环比0.1%、-0.2%、0.3%、-0.2%。人均时长分别为117min、114min、111min、106min，环比1.0%、0.9%、1.9%、1.2%。 图表4：视频平台用户情况 根据QM最新数据，上两周传统电商平台淘宝、天猫、京东、拼多多DAU分别为3.58亿、0.09亿、0.86亿、3.02亿，环比-1.4%、-2.3%、0.5%、-0.4%。人均单日时长分别为19min、8min、15min、24min，环比0.4%、-2.1%、-1.5%、0.5%。近场电商平台美团、饿了么DAU分别为1.32亿、0.21亿，环比1.7%、-1.0%。人均时长分别为17min、9min，环比1.2%、0%。 图表5：电商平台用户情况 根据QM最新数据，上两周音乐平台QQ音乐、酷狗、酷我、网易云音乐、全民K歌DAU分别为0.57亿、0.62亿、0.19亿、0.18亿、0.13亿，环比1.2%、0.7%、0.1%、0.9%、0.1%。人均时长分别为14min、18min、26min、9min、51min，环比0.5%、0.4%、1.2%、-0.5%、-0.3%。 图表6：音乐平台用户情况 2.2科技 零售市场来看，7月第三周（7.17-7.23）乘用车市场日均零售6.2万辆，同比增长5%，环比下降11%。批发市场来看，7月第二周（7.17-7.23）乘用车市场日均批发6.9万辆，同比增长5%，环比下降4%。 图表7：全国乘用车市场周度日均零售和增速 图表8：全国乘用车市场周度日均批发和增速 零售市场来看，6月乘用车市场零售189.4万辆，同比下降2.6%，环比增长8.7%，1-6月累计零售952.4万辆，同比增长2.7%。批发市场来看，6月乘用车厂商批发223.6万辆，同比增长2.1%，环比增长11.7%；今年以来累计批发1106.6万辆，同比增长8.7%。 图表9：全国乘用车市场月度零售销量及增速 图表10：全国乘用车市场月度批发销量及增速 新能源市场零售销量来看，6月新能源市场零售销量达到66.5万辆，同比增长25.2%，环比增长14.7%；1-6月新能源乘用车国内零售销量达到308.6万辆，同比增长37.3%。渗透率来看，6月新能源渗透率35.1%，同比增长7.8pct，环比增长1.8pct。 图表11：新能源市场月度零售销量及增速 图表12：新能源市场月度零售销量渗透率 6月特斯拉中国、理想、蔚来、小鹏批发销量分别为93680辆、32575辆、10707辆、8620辆。 图表13：特斯拉、蔚来、理想、小鹏汽车零售/批发销量、市场份额 3.行业新闻 3.1行业新闻 【国务院国资委谋划国有企业改革深化提升：推动国有资本向战略性新兴产业集中当好长期资本耐心资本战略资本】 7月25日至26日，国务院国资委举办地方国资委负责人国有企业改革深化提升行动研讨班，全面落实全国国有企业改革深化提升行动动员部署电视电话会议要求，研究部署下一步重点任务。会议指出，要推动国有企业把科技创新摆在核心位置，构筑竞争新优势；推动国有资本向前瞻性战略性新兴产业集中，当好“长期资本”“耐心资本”“战略资本”。推动国有企业构筑竞争新优势，布置各地国资委和国有企业下半年工作。 【美国一公司称推出革命性“永久”电池：每天充放电3次能用30年】 位于旧金山湾区的公司Ener Venue，宣布了一项革命性的“永久”电池技术，能够有效地储存可再生能源，如风能和太阳能。 该公司CEO称，“这基本上是无所不能的电池”。这种电池使用了镍氢技术，该技术已经在太空领域使用了近50年，为卫星、哈勃望远镜甚至国际空间站提供了太阳能。其优势为1.其寿命非常长。这种电池可以充放电30,000次，每天充放电三次，能用30年。2.这种电池非常安全。锂离子电池存在着起火和爆炸的风险，而Ener Venue公司称他们的电池经过了严格的安全标准测试，没有发生任何起火、爆炸或有毒气体释放的现象。3.电池非常灵活。可以快速或慢速地充放电，可以适应各种恶劣的环境条件，并且几乎不需要维护，可以固定在架子上、堆叠起来或储存在集装箱里。 【张青松副行长在国务院政策例行吹风会上答记者问】 国务院新闻办公室于2023年7月27日（星期四）下午3时举行国务院政策例行吹风会。 张青松副行长介绍金融支持科技创新有关情况。近年来，中国人民银行等金融管理部门认真贯彻落实党中央、国务院决策部署，多措并举、综合施策，推动金融支持科技创新的强度和水平持续提升。科创金融制度和市场体系持续健全，科技型企业贷款持续保持较快增长速度，资本市场服务科技型企业的功能明显增强，科技型企业跨境融资便利进一步深化，科创金融改革试验区稳步推进。 【韩国造出世界首个室温超导体？127度实现超导，复现即锁定诺奖】 韩国物理学家在论文中表示“所有证据都可以证明，LK-99是世界首个室温常压超导体。LK-99的诞生意味着室温超导领域的重大突破，开启了一个全新的历史时代。” 韩国科学家表示，他们在全世界首次用化学方法合成了室温常压超导体——LK99（改性铅-磷灰石）。尽管人类很早就知晓物质的性质源于它的结构，但迄今为止，我们发现的影响超导体产生超导性的两个主要因素，是温度和压力。它们通过引起应力使材料中的结构发生微小的变形和应变，从而为超导创造电子状态。而LK-99的超导性是由微小的体积收缩（0.48%）导致的结构形变引起，不是由温度和压力等外部因素引起的。 【王毅出席第十三次金砖国家安全事务高级代表会议】 7月25日电当地时间25日，中共中央政治局委员、中央外办主任王毅在约翰内斯堡出席第十三次金砖国家安全事务高级代表会议。 王毅表示，经过十几年发展，金砖国家已成为新兴市场国家和发展中国家联合自强的重要平台。我们顺应时代潮流，站在历史正确一边，站在人类进步一边，这是金砖合作的底气所在。我们持续推进政治安全、经贸财金、人文交流“三轮驱动”合作，取得丰硕成果，这是金砖合作的信心来源。我们努力提升新兴市场国家和发展中国家的话语权和影响力，为变乱交织的世界不断注入正能量，这是金砖合作的能力体现。 新形势下，我们要把握好金砖国家未来发展方向，进一步加强政治互信和战略协作，不断提供符合时代要求的国际公共产品，努力将开放包容、合作共赢的金砖精神转化为实际行动，擦亮金砖合作“金字招牌 【LVMH二季度营收超预期，美国最疲软，亚洲收入大增34%】 7月25日周二，全球奢侈品巨头LVMH公布二季度和今年上半年业绩。财报显示，二季度LVMH营收212.1亿欧元，高于分析师预期的210.2亿欧元。分地区来看，二季度除了美国地区之外，其他地区营收都出现两位数同比增长：美国内生营收同比下滑1%，日本同比增长29%，剔除日本的亚洲内生营收增长34%，在欧洲的内生营收同比增长19%。环比来看，仅有除日本外的亚洲地区二季度营收增速快于一季度。 【改善民生扩大内需国务院常务会议提出在超大特大城市推进城中村改造】国务院总理李强主持召开国务院常务会议，审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指